Jo-Shing Yang riferisce su come le banche di Wall Street come Citigroup e multibillionaires stanno comprando fonti d’acqua in tutto il mondo a un ritmo senza precedenti. Allo stesso tempo, i governi si stanno muovendo velocemente per limitare la capacità dei cittadini di diventare autosufficienti per l’acqua. Leggi anche un rapporto investigativo del Guardian: Attività liquide: come il business dell’acqua in bottiglia è impazzito
Jo-Shing Yang, Global Research
Una tendenza inquietante nel settore dell’acqua sta accelerando in tutto il mondo. I nuovi “baroni dell’acqua” — le banche di Wall Street e i multimiliardari elitari-stanno acquistando acqua in tutto il mondo a un ritmo senza precedenti.
Mega-banche familiari e potenze d’investimento come Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup, UBS, Deutsche Bank, Credit Suisse, Macquarie Bank, Barclays Bank, the Blackstone Group, Allianz e HSBC Bank, tra gli altri, stanno consolidando il loro controllo sull’acqua. Ricchi magnati come T. Boone Pickens, l’ex presidente George HW Bush e la sua famiglia, Li Ka-shing di Hong Kong, Manuel V. Pangilinan delle Filippine e altri miliardari filippini, e altri stanno anche acquistando migliaia di acri di terra con falde acquifere, laghi, diritti idrici, servizi idrici e azioni in società di ingegneria e tecnologia idrica in tutto il mondo.
La seconda tendenza preoccupante è che mentre l’acqua nuova baroni sono l’acquisto di acqua in tutto il mondo, i governi si stanno muovendo velocemente per limitare la capacità dei cittadini di diventare acqua autosufficiente (come testimoniano i ben pubblicizzato Gary Harrington caso in Oregon, in cui lo stato criminalizzato la raccolta dell’acqua piovana in tre stagni situato su un terreno privato, da condannare lui su nove conti e sentenziare la condanna per 30 giorni in carcere). Mettiamo questa criminalizzazione in prospettiva:
Billionaire T. Boone Pickens possedeva più diritti sull’acqua di qualsiasi altro individuo in America, con diritti su abbastanza della falda acquifera di Ogallala per drenare circa 200.000 acri (o 65 miliardi di galloni d’acqua) all’anno. Ma il cittadino comune Gary Harrington non può raccogliere il deflusso dell’acqua piovana su 170 acri della sua terra privata.
È uno strano Nuovo Ordine Mondiale in cui i multimiliardari e le banche elitarie possono possedere falde acquifere e laghi, ma i cittadini comuni non possono nemmeno raccogliere l’acqua piovana e il deflusso della neve nei loro cortili e terreni privati.
“L’acqua è l’olio del 21 ° secolo.”Andrew Liveris, amministratore delegato di DOW Chemical Company (citato in The Economist magazine, agosto 21, 2008)
Nel 2008, ho scritto un articolo,
“Perché le Grandi Banche Possono Essere Comprare la Vostra Acqua Pubblica,” in cui ho dettagliato come sia mainstream e media alternativi copertura sull’acqua ha avuto la tendenza a concentrarsi su singole aziende e super-gli investitori che cercano di controllare l’acqua con l’acquisto di diritti d’acqua e il servizio idrico. Ma paradossalmente la storia nascosta è molto più complicata. Ho sostenuto che la vera storia del settore idrico globale è una contorta che coinvolge”capitale globalizzato ad incastro”: Wall Street e globale, le imprese di investimento, banche, e altri elite private-equity — spesso trascende i confini nazionali, di collaborare con gli altri, con le banche e gli hedge fund, con la tecnologia e società di assicurazione giganti, con pubblico regionale-settore fondi pensione, e con i fondi sovrani — si stanno muovendo rapidamente in acqua settore acquistare non solo i diritti d’acqua e acqua-tecnologie di trattamento, ma anche di privatizzare l’acqua pubblica utilità e le infrastrutture.
Ora, nel 2012, stiamo assistendo a questa tendenza di consolidamento globale dell’acqua da parte di banche d’élite e magnati che accelerano. In un documento di JP Morgan equity research, afferma chiaramente che “Wall Street sembra ben consapevole delle opportunità di investimento nelle infrastrutture di approvvigionamento idrico, nel trattamento delle acque reflue e nelle tecnologie di gestione della domanda.”In effetti, Wall Street si sta preparando a incassare il global water grab nei prossimi decenni. Ad esempio, Goldman Sachs ha accumulato più di billion 10 miliardi dal 2006 per investimenti infrastrutturali, tra cui l’acqua. Un articolo del New York Times del 2008 menzionava Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, Kohlberg Kravis Roberts e il Gruppo Carlyle, di aver “accumulato una stima stimata di chest 250 miliardi di cassa di guerra — must di esso sollevato negli ultimi due anni — per finanziare una marea di progetti infrastrutturali negli Stati Uniti e all’estero.”
Con “acqua” intendo che include i diritti idrici (cioè il diritto di attingere acque sotterranee, falde acquifere e fiumi), terreni con corpi idrici su di esso o sotto di esso (cioè acque sotterranee), progetti di desalinizzazione, tecnologie di depurazione e trattamento delle acque (ad esempio, desalinizzazione, prodotti chimici e attrezzature per il trattamento), tecnologie di irrigazione e perforazione di pozzi, servizi idrici e sanitari e servizi pubblici, manutenzione e costruzione delle infrastrutture idriche (dai tubi e dalla distribuzione a tutte le scale degli impianti di trattamento per usi residenziali, commerciali, industriali e municipali), servizi, coloro che sono coinvolti nella progettazione e costruzione di impianti relativi all’acqua), e settore idrico al dettaglio (come quelli coinvolti nella produzione, funzionamento e vendita di acqua in bottiglia, distributori automatici di acqua, abbonamento acqua in bottiglia e servizi di consegna, camion di acqua, e cisterne d’acqua).
Aggiornamento del mio articolo del 2008: Le mega-banche vedono l’acqua come una merce critica
Dal 2008, molte banche giganti e super-investitori stanno catturando più quote di mercato nel settore idrico e identificando l’acqua come una merce critica, molto più calda del petrolio.
Goldman Sachs: L’acqua è ancora il prossimo petrolio
Nel 2008, Goldman Sachs ha definito l’acqua “il petrolio per il prossimo secolo” e quegli investitori che sanno come giocare al boom delle infrastrutture raccoglieranno enormi ricompense, durante la sua conferenza annuale “Top Five Risks”. L’acqua è un’industria da 425 miliardi di dollari, e una calamitosa carenza d’acqua potrebbe essere una minaccia più seria per l’umanità nel 21 ° secolo rispetto alle carenze di cibo ed energia, secondo il panel della conferenza di Goldman Sachs. Goldman Sachs ha convocato numerose conferenze e ha anche pubblicato lunghe e approfondite analisi dell’acqua e di altri settori critici (cibo, energia).
Goldman Sachs si sta posizionando per divorare servizi idrici, società di ingegneria idrica e risorse idriche in tutto il mondo. Dal 2006, Goldman Sachs è diventato uno dei più grandi gestori di fondi di investimento infrastrutturali e ha accumulato un capitale di billion 10 miliardi per le infrastrutture, compresa l’acqua.
Nel marzo 2012, Goldman Sachs stava guardando le attività di utilità idrica nel Regno Unito di Veolia, stimate a £1.2 miliardi, e nel mese di luglio ha acquistato con successo acqua Veolia, che serve 3,5 milioni di persone nel sud-est dell’Inghilterra.
In precedenza, nel settembre 2003, Goldman Sachs ha collaborato con una delle più grandi società di private equity al mondo Blackstone Group e Apollo Management per acquisire Ondeo Nalco (società leader nella fornitura di prodotti chimici e servizi di trattamento delle acque e di processo, con oltre 10.000 dipendenti e attività in 130 paesi) dalla francese water corporation Suez S.A. per 4,2 miliardi di dollari.
Nell’ottobre 2007, Goldman Sachs ha collaborato con Deutsche Bank e diversi partner per fare un’offerta, senza successo, per la Southern Water del Regno Unito. Nel novembre 2007, Goldman Sachs non ha avuto successo nell’offerta per l’utilità idrica britannica Kelda. Ma Goldman Sachs sta ancora cercando di acquistare altre utenze idriche.
Nel gennaio 2008, Goldman Sachs ha guidato un team di fondi (tra cui Liberty Harbor Master Fund e Pinnacle Fund) per acquistare 50 milioni di dollari di banconote convertibili in China Water and Drinks Inc., che fornisce l’acqua purificata ai venditori di nome-marca come Coca-Cola e la società di bevanda superiore di Taiwan Uni-Presidente. China Water and Drinks è anche uno dei principali produttori e distributori di acqua in bottiglia in Cina e rende anche l’acqua in bottiglia con etichetta privata (ad esempio, per Sands Casinò, Macao). Poiché la Cina ha uno dei peggiori problemi idrici in Asia e una grande classe media emergente, il suo settore dell’acqua in bottiglia è il più rapido in crescita nel mondo e sta vedendo enormi profitti. Inoltre, la scarsità d’acqua acuta della Cina e il grave inquinamento potrebbero “stimolare la domanda di acqua pulita per gli anni a venire, con l’industria idrica cinese di $14.2 miliardi una destinazione di investimento a lungo termine” (Reuters, 28 gennaio 2008).
La città di Reno, Nevada, è stata contattata da Goldman Sachs per “un leasing di asset a lungo termine che potrebbe potenzialmente generare liquidità significativa per le tre entità TMWA. Il programma consentirebbe a TMWA di affittare i suoi beni per 50 anni e ricevere un pagamento in contanti anticipato” (Reno News & Review, August 28, 2008). In sostanza, Goldman Sachs vuole privatizzare l’utilità idrica di Reno per gli anni 50. Dato il deficit di entrate di Reno, questa proposta era finanziariamente attraente. Ma il consiglio di acqua alla fine ha respinto la proposta a causa di una forte opposizione pubblica e proteste.
Citigroup: Il mercato dell’acqua sarà presto eclissare Petrolio, agricoltura, e metalli preziosi
Top economista di Citigroup Willem Buitler ha detto nel 2011 che il mercato dell’acqua sarà presto più caldo il mercato del petrolio (per esempio, vedere questo e questo):
“L’acqua come asset class, a mio avviso, diventerà alla fine la più importante asset class basata sulle materie prime fisiche, facendo impallidire petrolio, rame, materie prime agricole e metalli preziosi.”
Nella sua recente Conferenza sugli investimenti idrici del 2012, Citigroup ha identificato le prime 10 tendenze nel settore idrico, come segue:
1. Sistemi di desalinizzazione
2. Tecnologie di riutilizzo dell’acqua
3. Acqua prodotta / servizi idrici
4. Membrane per filtrazione
5. Disinfezione ultravioletta (UV)
6. Tecnologie di trattamento delle acque di zavorra
7. Osmosi diretta utilizzata nella desalinizzazione
8. Tecnologie e prodotti per l’efficienza idrica
9. Sistemi di trattamento del punto di impiego
10. Concorrenti cinesi in acqua
In particolare, un’opportunità redditizia in acqua è nella fratturazione idraulica (o fracking), in quanto genera una massiccia domanda di acqua e servizi idrici. Ogni pozzo di petrolio sviluppato richiede da 3 a 5 milioni di galloni d’acqua e l ‘ 80% di quest’acqua non può essere riutilizzata perché è da tre a 10 volte più salata dell’acqua di mare. Citigroup raccomanda ai proprietari dei diritti idrici di vendere acqua alle aziende di fracking invece che agli agricoltori perché l’acqua per il fracking può essere venduta per un massimo di $3.000 per acro-piede invece di soli 5 50 per acro/piede agli agricoltori.
Il settore del trattamento delle acque di zavorra, attualmente a $1,35 miliardi all’anno, dovrebbe raggiungere presto $30 a billion 50 miliardi. Il mercato della filtrazione dell’acqua dovrebbe superare il mercato delle attrezzature idriche: Dow stima che sia un mercato di annually 5 miliardi all’anno invece di solo billion 1 miliardo ora.
Citigroup sta raccogliendo fondi per la sua cassa di guerra per partecipare alla prossima ondata di privatizzazione delle infrastrutture: nel 2007 ha istituito una nuova unità chiamata Citi Infrastructure Investors attraverso la sua unità Citi Alternative Investments. Secondo Reuters, Citigroup ” assemblato alcuni dei più grandi nomi nel settore delle infrastrutture, allo stesso tempo si sta costruendo un fondo di billion 3 miliardi, tra cui million 500 milioni del proprio capitale. Il fondo, secondo una persona che conosce la situazione, avrà solo una manciata di investitori esterni e si concentrerà sulle attività nei mercati sviluppati” (16 maggio 2007). Citigroup inizialmente cercava solo 3 miliardi di dollari per il suo primo fondo infrastrutturale, ma nell’aprile 2008 cercava 5 miliardi di dollari (Bloomberg, 7 aprile 2008).
Citigroup ha collaborato con HSBC Bank, Prudential e altri partner minori per acquisire l’utility idrica britannica Kelda (Yorkshire Water) nel novembre 2007. Questa settimana, Citigroup ha firmato un contratto di locazione di 99 anni con la città di Chicago per l’aeroporto Midway di Chicago (ha collaborato con John Hancock Life Insurance Company e un operatore aeroportuale privato canadese). Gli addetti ai lavori hanno affermato che Citigroup è tra coloro che fanno offerte per la società statale Letiste Praha che gestisce l’aeroporto di Praga nella Repubblica Ceca (Bloomberg, 7 febbraio 2008).
Come illustrano le cinque offerte di servizi idrici del Regno Unito, in genere nessuna singola banca d’investimento o fondo di private equity possiede l’intero progetto infrastrutturale-collaborano con molti altri. Citigroup sta ora entrando nel massiccio mercato delle infrastrutture in India collaborando con il Gruppo Blackstone e due società finanziarie private indiane; hanno lanciato un fondo da 5 miliardi di dollari nel febbraio 2007, con tre entità (Citi, Blackstone e IDFC) che investono congiuntamente 250 milioni di dollari. L’India richiede circa 320 miliardi di dollari in investimenti infrastrutturali nei prossimi cinque anni (Financial Express, 16 febbraio 2007).
UBS: La carenza idrica è la crisi decisiva del 21 ° secolo
Nel 2006, UBS Investment Research, divisione della svizzera UBS AG, la più grande banca europea per patrimonio, ha intitolato il suo rapporto di ricerca di 40 pagine, “Q-Series®:Water”-“Water scarsity: The defining crisis of the 21st century?”(10 ottobre 2006) Nel 2007, UBS, insieme a JP Morgan e al fondo Challenger australiano, ha acquistato Southern Water del Regno Unito per £4.2 biillion.
Credit Suisse: L’acqua è il ” megatrend principale del nostro tempo “
Credit Suisse ha pubblicato il suo rapporto su Credit Suisse Water Index (21 gennaio 2008), esortando gli investitori che ” Un modo per trarre vantaggio da questa tendenza è investire in aziende orientate alla produzione di acqua, alla conservazione, al trattamento delle infrastrutture e alla desalinizzazione. L’Indice consente agli investitori di partecipare alle performance delle aziende più interessanti….”La tendenza in questione, secondo Credit Suisse, è” l’esaurimento delle riserve di acqua dolce “attribuibile a” inquinamento, scomparsa dei ghiacciai (la principale fonte di riserve di acqua dolce), e la crescita della popolazione, l’acqua rischia di diventare una risorsa scarsa.”
Credit Suisse riconosce che l’acqua è il” megatrend principale del nostro tempo “a causa di una crisi dell’approvvigionamento idrico che potrebbe causare” gravi rischi per la società ” nei prossimi 10 anni e che due terzi della popolazione mondiale probabilmente vivrà in condizioni di stress idrico entro il 2025. Per affrontare la carenza di acqua, ha identificato la desalinizzazione e il trattamento delle acque reflue come le due tecnologie più importanti.
§ Membrane per la desalinizzazione e il trattamento delle acque reflue
§ Infrastrutture idriche — resistenza alla corrosione, tubi, valvole e pompe
§ Prodotti chimici per il trattamento delle acque
Ha inoltre creato il Credit Suisse Water Index, che ha l’indice ugualmente pesato di 30 stock su 128 stock idrici globali. Per gli investitori, ha offerto ” Credit Suisse PL100 World Water Trust (PL100 World Water)”, lanciato nel giugno 2007, con $112,9 milioni.
Credit Suisse ha collaborato con General Electric (GE Infrastructure) nel maggio 2006 per creare una joint venture da 1 miliardo di dollari per trarre profitto dalla privatizzazione e dagli investimenti in asset infrastrutturali globali. Ogni partner impegnerà 500 milioni di dollari per la produzione e la trasmissione di elettricità, lo stoccaggio e le condutture del gas, le strutture idriche, gli aeroporti, il controllo del traffico aereo, i porti, le ferrovie e le strade a pedaggio in tutto il mondo. Questa joint venture ha stimato che le opportunità infrastrutturali del mercato sviluppato ammontano a 500 miliardi di dollari USA e il mercato delle infrastrutture dei paesi emergenti è di 1 trilione di dollari USA nei prossimi cinque anni (comunicato stampa di Credit Suisse, 31 maggio 2006).
Nell’ottobre 2007, Credit Suisse ha collaborato con Cleantech Group (una società di ricerche di mercato, consulenza, media e ricerca esecutiva con sede nel Michigan che gestisce i forum di cleantech) e Consensus Business Group (una società azionaria con sede a Londra di proprietà del miliardario britannico Vincent Tchenguiz) per investire in tecnologie pulite in tutto il mondo. Le tecnologie saranno anche tecnologie acqua pulita.
Durante la sua Asian Investment Conference, ha affermato che “L’acqua è un focus per coloro che conoscono le materie prime strategiche globali. Come con il petrolio, l’offerta è limitata, ma la domanda sta crescendo a passi da gigante e a differenza del petrolio non c’è alternativa.”(Credit Suisse, 4 febbraio 2008). Credit Suisse vede il mercato globale dell’acqua con 190 miliardi di dollari di fatturato nel 2005 e dovrebbe crescere a 342 miliardi di dollari entro il 2010. Vede le opportunità di crescita più significative in Cina.
JPMorgan Chase: Costruire casse di guerra infrastrutturali per acquistare acqua, servizi pubblici e infrastrutture pubbliche in tutto il mondo
Una delle più grandi banche del mondo, JPMorgan Chase ha perseguito aggressivamente l’acqua e le infrastrutture in tutto il mondo. Nell’ottobre 2007, ha battuto i rivali Morgan Stanley e Goldman Sachs per acquistare l’utility idrica del Regno Unito Southern Water con i partner UBS con sede in Svizzera e il fondo australiano Challenger Infrastructure. Questo impero bancario è controllato dalla famiglia Rockefeller; il patriarca della famiglia David Rockefeller è membro del Gruppo Bilderberg, del Consiglio per le relazioni estere e della Commissione trilaterale.
JPMorgan vede la finanza infrastrutturale come un fenomeno globale, ed è affiancato dai suoi pari globali in investimenti e istituti bancari nella loro corsa a incassare acqua e infrastrutture. Gli analisti di JPMorgan stimano che l’infrastruttura dei mercati emergenti sia di circa trillion 21.7 trilioni nel prossimo decennio.
JPMorgan ha creato un U. S.fund 2 miliardi di fondo per le infrastrutture per andare dopo i progetti infrastrutturali dell’India nel mese di ottobre 2007. I progetti mirati sono i trasporti (strade, ponti, ferrovie) e le utenze (gas, elettricità, acqua). Il ministro delle finanze indiano ha stimato che l’India richiede circa 500 miliardi di dollari in investimenti infrastrutturali entro il 2012. A questo proposito, JPMorgan è affiancata da Citigroup, il Gruppo Blackstone, 3i Group (la seconda più grande società di private equity in Europa) e ICICI Bank (la seconda più grande banca indiana) (International Herald Tribune, 31 ottobre 2007). JPMorgan Asset Management ha inoltre istituito un fondo per l’infrastruttura asiatica & Related Resources Opportunity, che ha registrato una prima chiusura di 500 milioni di dollari (333 milioni di euro) e si concentrerà su Cina, India e altri paesi dell’Asia meridionale, con i primi due investimenti in Cina e India (Private Equity Online, 11 agosto 2008). L’obiettivo del fondo è di 1,5 miliardi di dollari.
La divisione Global Equity Research di JPMorgan ha anche pubblicato un rapporto di 60 pagine intitolato “Watch water: A guide to evaluating corporate risks in a thirsty world” (1 aprile 2008).
Nel 2010, J. P. Morgan Asset Management e Water Asset Management hanno condotto un’offerta di acquisto di SouthWest 275 milioni per SouthWest Water.
Allianz Group: l’acqua è sottovalutata e sottovalutata
Fondato nel 1890, il Gruppo tedesco Allianz è uno dei principali fornitori globali di servizi assicurativi, bancari e di asset management in circa 70 paesi. Nell’aprile 2008, Allianz SE ha lanciato Allianz RCM Global Water Fund che investe in titoli azionari di società collegate all’acqua in tutto il mondo, sottolineando l’apprezzamento del capitale a lungo termine. Alliance ha lanciato il suo Fondo EcoTrends globale nel febbraio 2007 (Business Wire, 7 febbraio 2007).
Dresdner Bank AG di Allianz SE ha dichiarato ai suoi investitori che “Gli investimenti nell’acqua offrono opportunità: l’aumento dei prezzi del petrolio oscura la nostra visione di una scarsità ancora più grave: l’acqua. L’economia globale dell’acqua si trova di fronte a una necessità multimiliardaria di spese in conto capitale e modernizzazione. Dresdner Bank ritiene che ciò offra interessanti opportunità di rendimento per gli investitori con un orizzonte di investimento a lungo termine.”(Francoforte, agosto 14, 2008)
Come Goldman Sachs, Allianz ha la filosofia che l’acqua è sottovalutata. Un co-manager del Fondo idrico di Francoforte, ha dichiarato: “Una questione chiave dell’acqua è che il vero valore dell’acqua non viene riconosciuto. Water L’acqua tende ad essere sottovalutata in tutto il mondo. Perhaps Forse questo è uno dei motivi per cui ci sono così tanti posti con una mancanza di offerta a causa della mancanza di investimenti. Con questo in mente, ha senso investire in aziende che sono impegnate nel miglioramento della qualità dell’acqua e delle infrastrutture.”Allianz vede due fattori chiave di investimento nell’acqua: (1) aggiornare l’infrastruttura di invecchiamento nel mondo sviluppato; e (2) nuova urbanizzazione e industrializzazione nei paesi in via di sviluppo come la Cina e l’India.
Barclays PLC: Water Index Funds and Exchange-Traded Funds
Barclays PLC è un importante fornitore globale di servizi finanziari con sede nel Regno Unito che opera in tutto il mondo con radici a Londra dal 1690; opera attraverso la sua controllata Barclays Bank PLC e la sua banca d’investimento chiamata Barclays Capital.
Unità di Barclays Bank Barclays Global Investors gestisce un exchange-traded fund (ETF) chiamato iShares S &P Global Water, che è quotato alla Borsa di Londra e può essere acquistato come qualsiasi azione ordinaria attraverso un broker. Sollecitando l’iShares S & P Global Water come offerta di “un’ampia esposizione alle azioni delle più grandi società idriche del mondo, comprese le utility idriche e le scorte di attrezzature idriche” delle società idriche di tutto il mondo, questo fondo a partire da marzo 31, 2007 è stato valutato a US million 33.8 milioni.
Barclays ha anche un fondo indicizzato per il clima: lanciato il 16 gennaio 2008, SAM Indexes GmbH ha concesso in licenza il suo Dow Jones Sustainability Index a Barclays Capital per investitori in Germania e Svizzera. Molte altre banche hanno anche un indice climatico o un indice di sostenibilità.
Nell’ottobre 2007, Barclays Capital ha anche collaborato con Protected Distribution Limited (PDL) per lanciare un nuovo fondo di investimento idrico (con rendimenti annuali attesi dal 9% all ‘ 11%) chiamato Protected Water Fund. Questo nuovo fondo, quotato nell’Isola di Man, richiede un minimo di £10.000 ed è strutturato come un investimento di 10 anni con Barclays Bank che fornisce il 100% della protezione del capitale fino alla scadenza di ottobre 11, 2017. Il Fondo acqua protetta sarà investito in alcune delle più grandi aziende idriche del mondo; le sue decisioni di investimento saranno prese sulla base di un indice creato da Barclays Capital, la Barclays World Water Strategy, che traccia l’andamento di alcuni dei più grandi titoli idrici del mondo (Investment Week e Reuters, 11 ottobre 2007; Business Week, 15 ottobre 2007).
L’investimento di 2 miliardi di euro di Deutsche Bank in infrastrutture europee: “Megatrend” in acqua, clima, infrastrutture e investimenti agroalimentari
Deutsche Bank è uno dei principali attori del settore idrico a livello mondiale. I suoi consulenti Deutsche Bank hanno identificato l’acqua come parte delle strategie di investimento per il clima. Nella sua presentazione, “Global Warming: implicazioni per gli investitori”, hanno identificato le quattro seguenti aree principali per gli investimenti idrici:
§ Distribuzione e gestione: (1) Fornitura e riciclaggio, (2) distribuzione dell’acqua e delle acque reflue, (3) gestione e ingegneria delle acque.
§ Purificazione dell’acqua: (1) depurazione delle acque reflue, (2) disinfezione, (3) desalinizzazione, (4) monitoraggio.
§ Efficienza idrica (domanda): (1) Installazione domestica, (2) riciclaggio delle acque grigie, (3) contatori d’acqua.
§ Acqua e nutrizione: (1) Irrigazione, (2) acqua in bottiglia.
Oltre all’acqua, le altre due nuove risorse individuate sono state l’agroalimentare (ad es. pesticidi, sementi geneticamente modificate, fertilizzanti minerali, macchine agricole) e le energie rinnovabili (ad es., solare, eolico, idrotermale, biomassa, idroelettrica).
La Deutsche Bank ha istituito un fondo di investimento fino a 2 miliardi di euro in attività infrastrutturali europee utilizzando il suo Structured Capital Markets Group (SCM), parte della divisione Global Markets della banca. La banca ha già diversi “asset infrastrutturali altamente interessanti”, tra cui East Surrey Holdings, il proprietario dell’utilità idrica del Regno Unito Sutton & East Surrey Water (comunicato stampa Deutsche Bank, 22 settembre 2006).
Inoltre, Deutsche Bank ha incanalato €6 miliardi (US$8.55 miliardi) in fondi per il cambiamento climatico, che si rivolgeranno alle aziende con prodotti che tagliano i gas serra o aiutano le persone ad adattarsi a un mondo più caldo, in settori dall’agricoltura all’energia elettrica e alle costruzioni (Reuters, 18 ottobre 2007).
Oltre a SCM, Deutsche Bank ha anche l’infrastruttura RREEF, parte di RREEF Alternative Investments, con sede a New York e hub principali a Sydney, Singapore e Londra. RREEF Infrastructure ha più di €6,7 miliardi di asset in gestione. Uno dei suoi obiettivi principali sono i servizi di pubblica utilità, comprese le reti elettriche, le operazioni di trattamento o distribuzione delle acque e le reti di gas naturale. Nell’ottobre 2007, RREEF ha collaborato con Goldman Sachs, GE, Prudential e Babcok & Brown Ltd. per fare un’offerta senza successo per l’utilità idrica del Regno Unito Southern Water.
§ Accreditando il boom degli investimenti infrastrutturali europei, il fondo RREEF nell’agosto 2007 aveva raccolto €2 miliardi (US billion 2.8 miliardi); il mercato delle infrastrutture in Europa è valutato tra US trillion 4 trilioni e US trillion 6 trilioni (DowJones Financial News Online, August 7, 2007).
§ Bulgaria — Deutsche Bank Bulgaria ha in programma di partecipare a grandi progetti infrastrutturali, tra cui progetti di partenariato pubblico-privato nel settore idrico e fognario per un valore fino a €1 miliardo (Sofia Echo Media, 26 febbraio 2008).
§ Medio Oriente — Insieme a Ithmaar Bank B. S. C. (una banca di investimento di private equity in Bahrain), Deutsche Bank ha co-gestito un fondo Infrastructure and Growth Capital conforme alla Shari’a da 2 miliardi di dollari USA e prevede di destinare 630 miliardi di dollari in infrastrutture regionali.
Deutsche Bank AG è comproprietaria di Aqueduct Capital (UK) Limited che nel 2006 ha offerto di acquistare la sesta più grande utility idrica del Regno Unito Sutton e East Surrey Water plc dal magnate britannico Guy Hand. Secondo un documento di consultazione OFWAT (maggio 2007), Deutsche Bank ha costituito questa nuova entità, Aqueduct Capital (abbreviazione di ACUK), nell’ottobre 2005, con due fondi pensione pubblici in Canada, il gigante assicurativo sulla vita di Singapore e il fondo di investimento di una provincia canadese, tra gli altri. Questo caso, ancora una volta, è un’illustrazione della natura complessa della proprietà dei servizi idrici oggi, con vari tipi di istituzioni che attraversano i confini nazionali per collaborare tra loro per detenere una partecipazione nel settore idrico. Con la sua imponente cassa di guerra dedicata all’acqua, al cibo e alle infrastrutture, Deutsche Bank dovrebbe diventare un attore importante nel settore idrico globale.
Altre Mega-banche che guardano l’acqua come investimento caldo
Merrill Lynch (prima di essere acquistata da Bank of America) ha pubblicato un rapporto di ricerca di 24 pagine intitolato ” Water scarsity; un problema più grande di quanto ipotizzato ” (6 dicembre 2007). ML ha detto che la scarsità d’acqua non è “limitata ai climi aridi.”
Morgan Stanley nella sua pubblicazione “Emerging Markets Infrastructure: Just Getting Started” (aprile 2008) raccomanda tre aree di opportunità di investimento nell’acqua: servizi idrici, operatori globali (come Veolia Environment) e aziende tecnologiche (come quelle che producono membrane e prodotti chimici utilizzati nel trattamento delle acque per l’industria idrica).
I fondi comuni di investimento e gli hedge fund si uniscono all’azione in acqua
I fondi di investimento idrici sono in aumento, come questi quattro noti fondi comuni di investimento incentrati sull’acqua:
1. Calvert Global Water Fund — CFWAX) – assets 42 milioni in attività a partire dal 2010, che detiene il 30% delle sue attività in servizi idrici, il 40% in società di infrastrutture e il 30% in tecnologie idriche. Inoltre, tra il 65% e il 70% delle riserve idriche derivava più del 50% delle loro entrate dalle attività connesse all’acqua.
2. Allianz RCM Global Water Fund — AWTAX) – assets 54 milioni di attività a partire dal 2010, la maggior parte ha investito in servizi idrici.
3. PFW Water Fund — PFWAX)-assets 17 milioni in attività a partire dal 2010, con un investimento minimo di $2.500, con l ‘ 80% investito in società legate all’acqua….
4. Kinetics Water Infrastructure Advantaged Fund (KWIAX) — assets 26 milioni in attività a partire dal 2010, con un investimento minimo di $2.500.
Questo è un breve elenco di hedge fund centrati sull’acqua:
§ Master di Acqua Equity Fund — Global Summit SONO (Stati Uniti)
§ Acqua Partners Fund — Aqua Terra SONO (Stati Uniti)
§ Il Fondo di Acqua — Terrapin SONO (Stati Uniti)
§ Il Fondo del Serbatoio di Acqua SONO (Stati Uniti)
§ L’Oasi di Fondi Perella Weinberg SONO (Stati Uniti)
§ Signina Fondo di Acqua — Signina Capital AG (Svizzera)
§ MFS Acqua, il Fondo di Fondi — MFS Aqua AM (Australia)
§ Triton Acqua, il Fondo di Fondi — FourWinds CM (Stati Uniti)
§ Bordo dell’Acqua, il Fondo di Fondi — Parker Strategie Globali LLC (Stati Uniti)
Altri le banche hanno lanciato fondi di investimento mirati all’acqua. Diversi noti fondi specializzati per l’acqua includono Pictet Water Fund, SAM Sustainable Water Fund, Sarasin Sustainable Water Fund, Swisscanto Equity Fund Water e Tareno Waterfund. Diversi prodotti idrici strutturati offerti dalle principali banche d’investimento includono ABN Amro Water Stocks Index Certificate, BKB Water Basket, ZKB Sustainable Basket Water, Wagelin Water Shares Certificate, UBS Water Strategy Certificate e Certificate on Vontobel Water Index. Ci sono anche diversi indici d’acqua e fondi indicizzati, come segue:
Credit Suisse Indice di Acqua
HSBC Acqua, Rifiuti, Controllo dell’Inquinamento Indice
Merrill Lynch Cina Indice di Acqua
S&P Global Water Index
Prima Fiducia ISE Acqua Index Fund (FIW)
International Securities Exchange con ISE-B&S Indice di Acqua
Il seguente è un piccolo campione di acqua di fondi e certificati (non esaustivo dell’attuale gamma di diversi prodotti acqua disponibile):
Allianz RCM Global EcoTrends Fondo
Allianz RCM Global Water Fund
UBS Strategia di Acqua Certificato—ha gestito un paniere di 25 titoli internazionali
Vertice Acqua Equity Fund
Maxxwater Global Water Fund
Claymore S&P Global Water ETF (CGW)
Barclays Global Investors’ iShares S&P Global Water
Barclays e PDL Acqua Protetti Fondo in base a Barclays Mondiale dell’Acqua Strategia
Invesco PowerShares s Risorse idriche Portafoglio ETF (PHO)
Invesco PowerShares s Global Water (PIO)
Pictet Asset Management Pictet Fondo di Acqua e Pictet Acqua Opportunities Fund
Canadian Imperial Bank of Commerce’s Water Growth Deposit Notes
Criterion Investments Limited’s Criterion Water Infrastructure Fund
Un motivo spesso sentito per la corsa delle banche d’investimento al controllo dell’acqua è che “Le utility sono considerate come attività relativamente sicure in una crisi economica, quindi sono più isolate della maggior parte dalla crisi del credito globale, inizialmente scatenata dalle preoccupazioni per i mutui subprime statunitensi” (Reuters, October 9, 2007). Un analista londinese di HSBC Securities ha detto a Bloomberg News che l’acqua è un buon investimento perché “Stai acquistando qualcosa che è a prova di inflazione e non c’è davvero alcuna minaccia per i guadagni. È molto stabile e puoi venderlo ogni volta che vuoi ” (Bloomberg, 8 ottobre 2007).
Più fondi pensione che investono nell’acqua
Molti fondi pensione sono entrati nel settore idrico come settore relativamente sicuro per gli investimenti. Per esempio, BT Regime Pensionistico (di British Telecom plc) ha acquistato partecipazioni in Thames Water nel 2012, mentre il Canadese fondi pensione CDPQ (Caisse de dépôt et placement du Québec, che gestisce fondi pensione pubblici in Québec) e CPPIB (Canada Pension Plan Investment Board) hanno acquisito Inghilterra Sud-Orientale dell’Acqua e Anglian Water, rispettivamente, come riportato da Reuters quest’anno.
Fondi sovrani di investimento che saltano in acqua
Nel gennaio 2012, China Investment Corporation ha acquistato 8.68% partecipazioni in Thames Water, il più grande servizio idrico in Inghilterra, che serve parti della Greater London area, Thames Valley, e Surrey, tra le altre aree.
Nel novembre 2012, uno dei più grandi fondi sovrani del mondo, l’Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), ha anche acquistato una quota del 9,9% in Thames Water.
Miliardari che succhiano l’acqua a livello globale: George HW Bush e la famiglia, Li Ka-shing, i miliardari filippini e altri
Non solo le mega-banche investono pesantemente nell’acqua, ma anche i magnati multimiliardari comprano acqua.
Aggiornamento sull’acquisizione di acqua del multimiliardario di Hong Kong Li Ka-shing
Nell’estate 2011, il magnate multimiliardario di Hong Kong Li Ka-shing, proprietario di Cheung Kong Infrastructure (CKI), ha acquistato la Northumbrian Water, che serve 2,6 milioni di persone nel nord-est dell’Inghilterra, per $3,9 miliardi (vedi questo e questo).
CKI ha anche venduto Cambridge Water per £74 milioni a HSBC nel 2011. Non soddisfatto del controllo del settore idrico, nel 2010, CKI con un consorzio ha acquistato le reti elettriche di EDF nel Regno Unito per £5.8 miliardi.
Li sta ora collaborando anche con Samsung per investire nel trattamento delle acque.
Warren Buffet acquista Nalco, una società di produzione chimica e tecnologia di processo dell’acqua
Attraverso la sua Berkshire Hathaway, Warren Buffet è il più grande investitore istituzionale di Nalco Holding Co. (NLC), una controllata di Ecolab, con 9 milioni di azioni. Nalco è stato nominato 2012 Water Technology Company of the Year. Nalco produce prodotti chimici per il trattamento e tecnologie di processo per il trattamento delle acque.
Ma la società Nalco non è solo un produttore di membrane; ha anche prodotto il famigerato disperdente chimico tossico Corexit che è stato utilizzato per disperdere il petrolio greggio in seguito alla fuoriuscita di petrolio di BP nel Golfo del Messico in 2010. Prima di essere venduta a Ecolab, la società madre di Nalco era Blackstone……
La famiglia dell’ex presidente George H. W. Bush ha acquistato 300.000 acri sulla falda acquifera più grande del Sud America e del mondo, Acuifero Guaraní
Nel mio articolo del 2008, ho trascurato gli acquisti di terreni sorprendentemente grandi (298.840 acri, per l’esattezza) dalla famiglia Bush nel 2005 e nel 2006. Nel 2006, durante un viaggio in Paraguay per il gruppo UNICEF delle Nazioni Unite per l’infanzia, Jenna Bush (figlia dell’ex presidente George W. Bush e nipote dell’ex presidente George H. W. Bush) avrebbe acquistato 98.840 acri di terra in Chaco, Paraguay, vicino alla Triplice frontiera (Bolivia, Brasile e Paraguay). Si dice che questa terra sia vicina ai 200.000 acri acquistati da suo nonno, George HW Bush, nel 2005.
Le terre acquistate dalla famiglia Bush si trovano non solo sulla più grande falda acquifera del Sud America, ma anche sull’Acuifero Guaraní, che corre sotto Argentina, Brasile, Paraguay e Uruguay. Questa falda acquifera è più grande del Texas e della California combinati.
La rivista politica online Counterpunch ha citato il pacifista argentino Adolfo Perez Esquivel, vincitore del premio Nobel per la pace 1981, che “ha avvertito che la vera guerra sarà combattuta non per il petrolio, ma per l’acqua, e ha ricordato che Acuifero Guaraní è una delle più grandi riserve idriche sotterranee del Sud America….”
Secondo Wikipedia, questa falda copre 1,200,000 km2, con un volume di circa 40.000 km3, uno spessore compreso tra i 50 m e 800 m e una profondità massima di circa 1.800 m. Si stima che contengono circa 37.000 km3 di acqua (probabilmente il più grande singolo corpo idrico sotterraneo del mondo, anche se il volume complessivo delle varie parti che compongono il Grande Bacino Artesiano è molto più grande), con un tempo di ricarica totale tasso di circa 166 km3/anno di precipitazioni. Si dice che questo vasto serbatoio sotterraneo potrebbe fornire acqua potabile fresca al mondo per 200 anni….
Jo-Shing Yang è un ricercatore indipendente e autore di ” Pianificazione ecologica, Design, & Ingegneria. Risolvere le crisi idriche globali: nuovi paradigmi nelle acque reflue e nel trattamento delle acque. Piccoli impianti in loco per l’autosufficienza idrica e la Sostenibilità.”