Jo-Shing Yang rapporterar om hur Wall Street-banker som Citigroup och multibillionaires köper upp vattenkällor över hela världen i oöverträffad takt. Samtidigt går regeringarna snabbt för att begränsa medborgarnas förmåga att bli självförsörjande på vatten. Läs också en utredningsrapport från The Guardian: likvida medel: hur verksamheten med flaskvatten blev galen
Jo-Shing Yang, Global Forskning
en störande trend inom vattensektorn accelererar över hela världen. De nya ”vattenbaronerna” — Wall Street — bankerna och elitistiska multibillionärer-köper upp vatten över hela världen i oöverträffad takt.
kända megabanker och investeringskraftverk som Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Citigroup, UBS, Deutsche Bank, Credit Suisse, Macquarie Bank, Barclays Bank, Blackstone Group, Allianz och HSBC Bank, bland andra, konsoliderar sin kontroll över vatten. Rika tycoons som T. Boone Pickens, tidigare President George HW Bush och hans familj, Hongkongs Li Ka-shing, Filippinernas Manuel V. Pangilinan och andra filippinska miljardärer, och andra köper också tusentals tunnland mark med akviferer, sjöar, vattenrättigheter, vattenverk och aktier i vattenteknik och teknikföretag över hela världen.
den andra oroande trenden är att medan de nya vattenbaronerna köper upp vatten över hela världen, går regeringarna snabbt för att begränsa medborgarnas förmåga att bli självförsörjande vatten (vilket framgår av den välkända Gary Harringtons fall i Oregon, där staten kriminaliserade insamlingen av regnvatten i tre dammar belägna på hans privata mark, genom att döma honom på nio punkter och döma honom i 30 dagar i fängelse). Låt oss sätta denna kriminalisering i perspektiv:
Billionaire T. Boone Pickens ägde mer vattenrättigheter än någon annan individ i Amerika, med rättigheter över tillräckligt med Ogallala Aquifer för att tömma cirka 200 000 tunnland (eller 65 miljarder liter vatten) per år. Men vanlig medborgare Gary Harrington kan inte samla regnvattenavrinning på 170 hektar av sitt privata land.
det är en konstig ny världsordning där multibillionärer och elitistiska banker kan äga akviferer och sjöar, men vanliga medborgare kan inte ens samla regnvatten och snöavrinning i sina egna bakgårdar och privata länder.
”vatten är oljan från det 21: a århundradet.”Andrew Liveris, VD för Dow Chemical Company (citerad i The Economist magazine, augusti 21, 2008)
2008 skrev jag en artikel,
”varför stora banker kan köpa upp ditt offentliga vattensystem”, där jag redogjorde för hur både vanliga och alternativa mediatäckning på vatten har tenderat att fokusera på enskilda företag och superinvesterare som vill kontrollera vatten genom att köpa upp vattenrättigheter och vattenföretag. Men paradoxalt nog är den dolda historien mycket mer komplicerad. Jag hävdade att den verkliga historien om den globala vattensektorn är en invecklad som involverar ”interlocking globalized capital”: Wall Street och globala värdepappersföretag, banker och andra elit private equity-företag — som ofta överskrider nationella gränser för att samarbeta med varandra, med banker och hedgefonder, med teknikföretag och försäkringsgiganter, med regionala offentliga pensionsfonder och med suveräna förmögenhetsfonder-rör sig snabbt in i vattensektorn för att köpa upp inte bara vattenrättigheter och vattenreningsteknik utan också för att privatisera offentliga vattenföretag och infrastruktur.
nu, under 2012, ser vi denna trend av global konsolidering av vatten av elitbanker och tycoons accelererar. I ett JP Morgan equity research-dokument står det tydligt att ” Wall Street verkar väl medveten om investeringsmöjligheterna inom vattenförsörjningsinfrastruktur, avloppsrening och behovshanteringsteknik.”Faktum är att Wall Street förbereder sig för att tjäna pengar på det globala vattengreppet under de kommande decennierna. Till exempel har Goldman Sachs samlat mer än 10 miljarder dollar sedan 2006 för infrastrukturinvesteringar, som inkluderar vatten. En artikel i New York Times 2008 nämnde Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse, Kohlberg Kravis Roberts och Carlyle Group, för att ha ”samlat uppskattningsvis uppskattningsvis 250 miljarder dollar krigskista — måste det höjas under de senaste två åren — för att finansiera en tidvattenvåg av infrastrukturprojekt i USA och utomlands.”
med ”vatten” menar jag att det inkluderar vattenrättigheter (dvs. rätten att tappa grundvatten, akviferer och floder), landa med vattendrag på eller under det (dvs. avsaltningsprojekt, vattenrenings-och behandlingsteknik (t. ex. avsaltning, behandlingskemikalier och utrustning), bevattnings-och brunnsborrningsteknik, vatten-och sanitetstjänster och verktyg, underhåll och konstruktion av vatteninfrastruktur (från rör och distribution till alla skalor av reningsverk för bostäder, kommersiella, industriella och kommunala användningsområden), vattentekniktjänster (t. ex. vattensektorn (till exempel de som är involverade i produktion, drift och försäljning av flaskvatten, vattenautomater, prenumerations-och leveranstjänster för flaskvatten, vattenbilar och vattentankfartyg).
uppdatering av min artikel från 2008: megabanker ser vatten som en kritisk råvara
sedan 2008 har många jättebanker och superinvesterare tagit mer marknadsandel inom vattensektorn och identifierat vatten som en kritisk råvara, mycket varmare än petroleum.
Goldman Sachs: Vatten är fortfarande nästa Petroleum
under 2008 kallade Goldman Sachs vatten ”petroleum för nästa århundrade” och de investerare som vet hur man spelar infrastrukturboomen kommer att skörda enorma belöningar under sin årliga ”topp fem risker” – konferens. Vatten är en industri på 425 miljarder dollar i USA, och en katastrofal vattenbrist kan vara ett allvarligare hot mot mänskligheten under det 21: a århundradet än mat-och energibrist, enligt Goldman Sachs konferenspanel. Goldman Sachs har sammankallat många konferenser och även publicerat långa, insiktsfulla analyser av vatten och andra kritiska sektorer (mat, energi).
Goldman Sachs positionerar sig för att sluka vattenverk, vattenteknikföretag och vattenresurser över hela världen. Sedan 2006 har Goldman Sachs blivit en av de största förvaltarna av infrastrukturinvesteringar och har samlat ett kapital på 10 miljarder dollar för infrastruktur, inklusive vatten.
i mars 2012 tittade Goldman Sachs på Veolias Brittiska vattenverksamhetsverksamhet, uppskattad till 1.2 miljarder, och i juli köpte det framgångsrikt Veolia vatten, som tjänar 3,5 miljoner människor i sydöstra England.
tidigare, i September 2003, samarbetade Goldman Sachs med ett av världens största private equity-företag Blackstone Group och Apollo Management för att förvärva Ondeo Nalco (ett ledande företag inom vattenrenings-och processkemikalier och tjänster, med mer än 10 000 anställda och verksamhet i 130 länder) från franska vattenföretaget Suez S. A. För 4,2 miljarder dollar.
i oktober 2007 samarbetade Goldman Sachs med Deutsche Bank och flera partners för att utan framgång bjuda på Storbritanniens Södra vatten. I November 2007 misslyckades Goldman Sachs också med att bjuda på det brittiska vattenverket Kelda. Men Goldman Sachs är fortfarande ute efter att köpa andra vattenverk.
i januari 2008 ledde Goldman Sachs ett team av fonder (inklusive Liberty Harbor Master Fund och Pinnacle Fund) för att köpa 50 miljoner dollar konvertibla sedlar i China Water and Drinks Inc., som levererar renat vatten till namnleverantörer som Coca-Cola och Taiwans främsta dryckesföretag Uni-President. China Water and Drinks är också en ledande producent och distributör av flaskvatten i Kina och tillverkar även privatmärkt flaskvatten (t.ex. för Sands Casino, Macau). Eftersom Kina har ett av de värre vattenproblemen i Asien och en stor framväxande medelklass, är dess flaskvattensektor den snabbast växande i världen och den ser enorma vinster. Dessutom kan Kinas akuta vattenbrist och allvarliga föroreningar ”böja efterfrågan på rent vatten i många år framöver, med Kinas vattenindustri på 14,2 miljarder dollar en långsiktig investeringsdestination” (Reuters, 28 januari 2008).
staden Reno, Nevada, kontaktades av Goldman Sachs för ”en långsiktig tillgångsleasing som potentiellt kan generera betydande kontanter för de tre tmwa-enheterna. Programmet skulle göra det möjligt för TMWA att hyra ut sina tillgångar i 50 år och få en kontant betalning” (Reno News & Review, 28 augusti 2008). I huvudsak vill Goldman Sachs privatisera Renos vattenverk i 50 år. Med tanke på Renos intäktsbrist var detta förslag ekonomiskt attraktivt. Men vattenstyrelsen avvisade så småningom förslaget på grund av stark allmän opposition och skrik.
Citigroup: Vattenmarknaden kommer snart att förmörkas olja, jordbruk och ädelmetaller
Citigroups toppekonom Willem Buitler sa 2011 att vattenmarknaden snart kommer att bli varmare oljemarknaden (till exempel se detta och detta):
”vatten som tillgångsklass kommer enligt min mening att bli den enskilt viktigaste fysiska råvarubaserade tillgångsklassen, dvärgolja, koppar, jordbruksråvaror och ädelmetaller.”
i sin senaste 2012 års Vatteninvesteringskonferens har Citigroup identifierat topp 10 trender inom vattensektorn, enligt följande:
1. Avsaltningssystem
2. Teknik för återanvändning av vatten
3. Producerade vatten / vattenverk
4. Membran för filtrering
5. Ultraviolett (UV) desinfektion
6. Ballast-vattenreningsteknik
7. Framåt osmos används vid avsaltning
8. Vatteneffektiva tekniker och produkter
9. Punktbehandlingssystem
10. Kinesiska konkurrenter i vatten
specifikt är en lukrativ möjlighet i vatten i hydraulisk sprickbildning (eller fracking), eftersom det genererar massiv efterfrågan på vatten och vattentjänster. Varje väl utvecklad olja kräver 3 till 5 miljoner liter vatten, och 80% av detta vatten kan inte återanvändas eftersom det är tre till 10 gånger saltare än havsvatten. Citigroup rekommenderar vattenrättighetsägare att sälja vatten till fracking-företag istället för till jordbrukare eftersom vatten för fracking kan säljas för så mycket som $3000 per tunnland i stället för endast $50 per tunnland/fot till jordbrukare.
ballastvattenreningssektorn, för närvarande på $1.35 miljarder årligen, beräknas nå $30 till $50 miljarder snart. Vattenfiltreringsmarknaden förväntas växa ut på marknaden för vattenutrustning: Dow uppskattar att det är en marknad på 5 miljarder dollar årligen istället för bara 1 miljard dollar nu.
Citigroup samlar aggressivt in medel för sitt krigskista för att delta i den kommande tidvattenvågen av privatisering av infrastruktur: 2007 etablerade den en ny enhet som heter Citi Infrastructure Investors genom sin Citi Alternative Investments-enhet. Enligt Reuters, Citigroup ” samlade några av de största namnen inom infrastrukturverksamheten samtidigt som den bygger en fond på 3 miljarder dollar, inklusive 500 miljoner dollar av sitt eget kapital. Fonden, enligt en person som är bekant med situationen, kommer bara att ha en handfull externa investerare och kommer att fokuseras på tillgångar på utvecklade marknader” (16 maj 2007). Citigroup sökte ursprungligen endast 3 miljarder dollar för sin första infrastrukturfond men sökte 5 miljarder dollar i April 2008 (Bloomberg, 7 April 2008).
Citigroup samarbetade med HSBC Bank, Prudential och andra mindre partners för att förvärva Storbritanniens vattenverk Kelda (Yorkshire Water) i November 2007. Den här veckan tecknade Citigroup ett 99-årigt hyresavtal med City of Chicago för Chicagos Midway Airport (Det samarbetade med John Hancock Life Insurance Company och en kanadensisk privat flygplatsoperatör). Insiders sa att Citigroup är bland de som bjuder på det statligt ägda företaget Letiste Praha som driver Prags flygplats i Tjeckien (Bloomberg, 7 februari 2008).
som de fem Brittiska vattenverksavtalen illustrerar, äger vanligtvis ingen enskild investeringsbank eller private equity-fond hela infrastrukturprojektet — de samarbetar med många andra. Citigroup går nu in i Indiens massiva infrastrukturmarknad genom att samarbeta med Blackstone Group och två indiska privata finansföretag; de har lanserat en fond på 5 miljarder dollar i februari 2007, med tre enheter (Citi, Blackstone och IDFC) som gemensamt investerar 250 miljoner dollar i USA. Indien kräver cirka 320 miljarder dollar i infrastrukturinvesteringar under de kommande fem åren (Financial Express, 16 februari 2007).
UBS: Vattenbrist är den definierande krisen i det 21:a århundradet
i 2006, UBS Investment Research, en division av Schweiz-baserade UBS AG, Europas största bank av tillgångar, med titeln sin 40-sidiga forskningsrapport, ”Q-serien Ontario: vatten”—”vattenbrist: den definierande krisen i det 21: a århundradet?”(Oktober 10, 2006) i 2007, UBS, tillsammans med JP Morgan och Australiens Challenger Fund, köpte Storbritanniens Southern Water för 4.2 biillion.
Kredit Suisse: Vatten är”Paramount Megatrend of Our Time ”
Credit Suisse publicerade sin rapport om Credit Suisse Water Index (21 januari 2008) uppmanade investerare att ” ett sätt att dra nytta av denna trend är att investera i företag som är inriktade på vattenproduktion, bevarande, infrastrukturbehandling och avsaltning. Indexet gör det möjligt för investerare att delta i utvecklingen av de mest attraktiva företagen….”Trenden i fråga, enligt Credit Suisse, är” utarmning av sötvattensreserver ”som kan hänföras till” förorening, försvinnande av glaciärer (den främsta källan till sötvattenreserver) och befolkningstillväxt, vatten kommer sannolikt att bli en knapp resurs.”
Credit Suisse erkänner att vatten är” vår tids största megatrend ”på grund av en vattenförsörjningskris kan orsaka” allvarlig samhällsrisk ” under de kommande 10 åren och att två tredjedelar av världens befolkning sannolikt kommer att leva under vattenstressade förhållanden år 2025. För att hantera vattenbrist har den identifierat avsaltning och avloppsrening som de två viktigaste teknikerna. Tre sektorer för goda investeringar inkluderar följande:
membran för avsaltning och avloppsrening
vatteninfrastruktur för vatten — korrosionsbeständighet, rör, ventiler och pumpar
kemikalier för vattenrening
det skapade också Credit Suisse Water Index som har det lika vägda indexet på 30 lager av 128 globala vattenlager. För investerare erbjöd den ” Credit Suisse PL100 World Water Trust (PL100 World Water)”, som lanserades i juni 2007, med 112,9 miljoner dollar.
Credit Suisse samarbetade med General Electric (ge Infrastructure) i maj 2006 för att etablera ett joint venture i USA på 1 miljard dollar för att dra nytta av privatisering och investeringar i globala infrastrukturtillgångar. Varje partner kommer att åta sig 500 miljoner dollar för att rikta in sig på elproduktion och överföring, gaslagring och rörledningar, vattenanläggningar, flygplatser, flygkontroll, hamnar, järnvägar och vägtullar över hela världen. Detta joint venture har uppskattat att den utvecklade marknadens infrastrukturmöjligheter ligger på US$500 miljarder, och emerging Worlds infrastrukturmarknad är US$1 trillion under de kommande fem åren (Credit Suisse Pressmeddelande, Maj 31, 2006).
i oktober 2007 samarbetade Credit Suisse med Cleantech Group (ett Michigan-baserat marknadsundersöknings -, konsult -, media-och verkställande sökföretag som driver cleantech-forum) och Consensus Business Group (ett Londonbaserat aktiebolag som ägs av den brittiska miljardären Vincent Tchenguiz) för att investera i ren teknik över hela världen. Tekniken kommer också att rengöra vattenteknik.
under sin asiatiska investeringskonferens sa det att ”vatten är ett fokus för dem som vet om globala strategiska råvaror. Som med olja är utbudet begränsat men efterfrågan växer med språng och till skillnad från olja finns det inget alternativ.”(Credit Suisse, 4 Februari 2008). Credit Suisse ser den globala vattenmarknaden med us$190 miljarder i intäkter i 2005 och förväntades växa till US$342 miljarder av 2010. Det ser de viktigaste tillväxtmöjligheterna i Kina.
JPMorgan Chase: Bygg infrastruktur Krigskistor för att köpa vatten, verktyg och offentlig infrastruktur över hela världen
en av världens största banker, JPMorgan Chase har aggressivt drivit vatten och infrastruktur över hela världen. I oktober 2007 slog det ut rivalerna Morgan Stanley och Goldman Sachs för att köpa Storbritanniens vattenverk Southern Water med partners schweiziska baserade UBS och Australiens Challenger Infrastructure Fund. Detta bankimperium styrs av Rockefeller-familjen; familjepatriarken David Rockefeller är medlem i elit-och hemlighetsfulla Bilderberggruppen, Council on Foreign Relations och Trilateral Commission.
JPMorgan ser infrastrukturfinansiering som ett globalt fenomen, och det förenas av sina globala kamrater i investerings-och bankinstitut i deras brådska att tjäna pengar på vatten och infrastruktur. JPMorgan egna analytiker uppskattar att tillväxtmarknadernas Infrastruktur är ungefär US$21.7 trillion under det kommande decenniet.
JPMorgan skapade ett USA.2 miljarder dollar infrastrukturfond att gå efter Indiens infrastrukturprojekt i oktober 2007. De riktade projekten är transport (vägar, broar, järnvägar) och verktyg (gas, el, vatten). Indiens finansminister har uppskattats att Indien kräver cirka 500 miljarder dollar i infrastrukturinvesteringar år 2012. I detta avseende förenas JPMorgan av Citigroup, Blackstone Group, 3i Group (Europas näst största private equity-företag) och ICICI Bank (Indiens näst största bank) (International Herald Tribune, 31 oktober 2007). Dess JPMorgan Asset Management har också etablerat en asiatisk Infrastruktur & Related Resources Opportunity Fund som höll en första stängning på 500 miljoner dollar (333 miljoner kronor) i USA och kommer att fokusera på Kina, Indien och andra sydasiatiska länder, med de två första investeringarna i Kina och Indien (Private Equity Online, 11 augusti 2008). Fondens mål är 1,5 miljarder dollar.
JPMorgan Global Equity Research division publicerade också en 60-sidig rapport som heter” Watch water: A guide to evaluating corporate risks in a thirsty world ” (1 April 2008).
Under 2010, J. P. Morgan Asset Management och Water Asset Management ledde en $ 275 miljoner buyout bud på SouthWest Water.
Allianz Group: vatten är undervärderat och undervärderat
Tysklands Allianz Group grundades 1890 och är en av de ledande globala tjänsteleverantörerna inom försäkring, bank och kapitalförvaltning i cirka 70 länder. I April 2008 lanserade Allianz SE Allianz RCM Global Water Fund som investerar i aktier i vattenrelaterade företag över hela världen och betonar långsiktig kapitalökning. Alliance lanserade sin globala EcoTrends-fond i februari 2007 (Business Wire, 7 februari 2007).
Allianz SE: s Dresdner Bank AG berättade för sina investerare att ”investeringar i vatten erbjuder möjligheter: stigande oljepriser döljer vår syn på en ännu allvarligare knapphet: vatten. Den globala vattenekonomin står inför ett behov av investeringar och modernisering på flera miljarder dollar. Dresdner Bank ser detta som attraktiva möjligheter till avkastning för investerare med en långsiktig investeringshorisont.”(Frankfurt, Augusti 14, 2008)
liksom Goldman Sachs har Allianz filosofin att vatten är undervärderat. En medansvarig för Vattenfonden i Frankfurt sa: ”en viktig fråga om vatten är att det verkliga värdet av vatten inte erkänns. … Vatten tenderar att vara undervärderat runt om i världen. … Kanske är det en av anledningarna till att det finns så många platser med brist på utbud på grund av brist på investeringar. Med det i åtanke är det vettigt att investera i företag som arbetar med att förbättra vattenkvaliteten och infrastrukturen.”Allianz ser två viktiga investeringsförare i vatten: (1) Uppgradering av den åldrande infrastrukturen i den utvecklade världen; och (2) ny urbanisering och industrialisering i utvecklingsländer som Kina och Indien.
Barclays PLC: Vattenindexfonder och börshandlade fonder
Barclays PLC är en brittisk stor global leverantör av finansiella tjänster som verkar över hela världen med rötter i London sedan 1690; det verkar genom sitt dotterbolag Barclays Bank PLC och dess investeringsbank som heter Barclays Capital.
Barclays Banks enhet Barclays Global Investors förvaltar en börshandlad fond (ETF) som heter iShares S& P Global Water, som är noterad på Londonbörserna och kan köpas som vilken vanlig aktie som helst via en mäklare. Pracka iShares S &P Global Water som erbjuder ”en bred baserad exponering för aktier i världens största vattenföretag, inklusive vattenverk och vatten utrustning lager” av vattenföretag runt om i världen, denna fond som av Mars 31, 2007 värderades till US$33.8 miljoner.
Barclays har också en klimatindexfond: Sam Indexes GmbH, som lanserades den 16 januari 2008, licensierade sitt Dow Jones Sustainability Index till Barclays Capital för investerare i Tyskland och Schweiz. Många andra banker har också ett klimatindex eller hållbarhetsindex.
i oktober 2007 samarbetade Barclays Capital också med Protected Distribution Limited (PDL) för att lansera en ny vatteninvesteringsfond (med förväntad årlig avkastning på 9% till 11%) kallad Protected Water Fund. Den här nya fonden, som är listad på Isle of Man, kräver minst 10 000 kronor och är strukturerad som en 10-årig investering med Barclays Bank som ger 100% av Kapitalskyddet fram till förfallodagen den 11 oktober 2017. Den skyddade Vattenfonden kommer att investeras i några av världens största vattenföretag; dess investeringsbeslut kommer att fattas baserat på ett index skapat av Barclays Capital, Barclays World Water Strategy, som kartlägger resultatet för några av världens största vattenrelaterade Aktier (Investment Week och Reuters, oktober 11, 2007; Business Week, oktober 15, 2007).
Deutsche Banks 2 miljarder investeringar i europeisk infrastruktur: ”Megatrend” i investeringar i vatten, klimat, infrastruktur och jordbruksföretag
Deutsche Bank är en av de största aktörerna inom vattensektorn över hela världen. Dess Deutsche Bank-rådgivare har identifierat vatten som en del av klimatinvesteringsstrategierna. I sin presentation, ”Global Warming: implikationer för investerare”, har de identifierat de fyra följande huvudområdena för vatteninvesteringar:
distribution och förvaltning av: (1) Leverans och återvinning, (2) vattendistribution och avlopp, (3) vattenhantering och teknik.
vattenrening: (1) rening av avloppsvatten, (2) desinfektion, (3) avsaltning, (4) övervakning.
Singaporiansk vatteneffektivitet (efterfrågan): (1) heminstallation, (2) gråvattenåtervinning, (3) vattenmätare.
vatten och näring: (1) bevattning, (2) Vatten på flaska.
förutom vatten var de andra två nya resurserna som identifierades jordbruksföretag (t. ex. bekämpningsmedel, genetiskt modifierade frön, mineralgödselmedel, jordbruksmaskiner) och förnybara energikällor (t. ex., sol, vind, hydrotermisk, biomassa, vattenkraft).
Deutsche Bank har inrättat en investeringsfond på upp till 2 miljarder i Europeiska infrastrukturtillgångar med hjälp av sin strukturerade Kapitalmarknadsgrupp (SCM), en del av bankens division Global Markets. Banken har redan flera ”mycket attraktiva infrastrukturtillgångar”, inklusive East Surrey Holdings, ägaren till Storbritanniens vattenverk Sutton & East Surrey Water (Deutsche Bank Pressmeddelande, 22 September 2006).
dessutom har Deutsche Bank kanaliserat 6 miljarder USD (8 USD.55 miljarder) i klimatfonder, som kommer att rikta sig till företag med produkter som minskar växthusgaser eller hjälper människor att anpassa sig till en varmare värld, inom sektorer från jordbruk till kraft och konstruktion (Reuters, oktober 18, 2007).
förutom SCM har Deutsche Bank också Rreef-infrastrukturen, en del av Rreef Alternative Investments, med huvudkontor i New York med huvudnav i Sydney, Singapore och London. Rreef Infrastruktur har mer än 6,7 miljarder i förvaltade tillgångar. Ett av dess huvudmål är verktyg, inklusive elnät, vattenrenings-eller distributionsverksamhet och naturgasnät. I oktober 2007 samarbetade RREEF med Goldman Sachs, ge, Prudential och Babcok & Brown Ltd. att bjuda utan framgång för Storbritanniens vattenverk Southern Water.
sackaros kreditering av boomen i Europeiska infrastrukturinvesteringar hade rreef-fonden i augusti 2007 höjt 2 miljarder USD (2,8 miljarder USD); Europas infrastrukturmarknad värderas till mellan 4 biljoner USD och 6 biljoner USD (DowJones Financial News Online, 7 augusti 2007).
Brasilien Bulgarien — Deutsche Bank Bulgarien planerar att delta i stora infrastrukturprojekt, inklusive offentlig-privata partnerskapsprojekt i vatten och avlopp värda upp till 1 miljard miljarder (Sofia Echo Media, 26 februari 2008).
Mellanöstern — tillsammans med Ithmaar Bank BSC (en private equity investmentbank i Bahrain), Deutsche Bank co-förvaltade en US$2 miljarder shari ’ a-kompatibel infrastruktur och tillväxt kapitalfond och planerar att rikta US$630 miljarder i regional infrastruktur.
Deutsche Bank AG är delägare i Aqueduct Capital (UK) Limited som 2006 erbjöd sig att köpa Storbritanniens sjätte största vattenföretag Sutton och East Surrey Water plc från brittiska tycoon Guy Hand. Enligt ett ofwat-samrådsdokument (maj 2007) bildade Deutsche Bank denna nya enhet, Aqueduct Capital (förkortning för ACUK), i oktober 2005, med två offentliga pensionsfonder i Kanada, Singapores livförsäkringsgigant och en kanadensisk provins investeringsfond, bland andra. Detta fall är återigen en illustration av den komplexa karaktären av ägande av vattenföretag idag, med olika typer av institutioner som passerar nationella gränser för att samarbeta med varandra för att inneha en andel i vattensektorn. Med sin imponerande krigskista tillägnad vatten, mat och infrastruktur förväntas Deutsche Bank bli en viktig aktör inom den globala vattensektorn.
andra megabanker som tittar på vatten som varm investering
Merrill Lynch (innan den köptes av Bank of America) utfärdade en 24-sidig forskningsrapport med titeln ” vattenbrist; ett större problem än antaget ” (6 December 2007). ML sa att vattenbrist är ” inte begränsat till torra klimat.”
Morgan Stanley i sin publikation” Emerging Markets Infrastructure: Just Getting Started ” (April 2008) rekommenderar tre områden med investeringsmöjligheter inom vatten: vattenföretag, globala operatörer (som Veolia Environment) och teknikföretag (som de som tillverkar membran och kemikalier som används vid vattenbehandling till vattenindustrin).
fonder och hedgefonder ansluter sig till åtgärden i vatten
Vatteninvesteringsfonder ökar, till exempel dessa fyra välkända vattenfokuserade fonder:
1. Calvert Global Water Fund (CFWAX) – 42 miljoner dollar i tillgångar från och med 2010, som innehar 30% av sina tillgångar i vattenverk, 40% i infrastrukturföretag och 30% i vattenteknik. Även mellan 65% och 70% av vattenlagren härledde mer än 50% av sina intäkter från vattenrelaterad verksamhet.
2. Allianz RCM Global Water Fund (AWTAX) – 54 miljoner dollar tillgångar från och med 2010 investerade det mesta i vattenföretag.
3. PFW Water Fund (PFWAX) – $17 miljoner i tillgångar från och med 2010, med en minsta investering på $2,500, med 80% investerat i vattenrelaterade företag….
4. Kinetics Water Infrastructure Advantaged Fund (KWIAX) — 26 miljoner dollar i tillgångar från och med 2010, med en minsta investering på 2 500 dollar.
Detta är en kort lista över vattencentrerade hedgefonder:
§ Master Vatten Equity Fund — Toppmötet Globala AM (Usa)
§ Vatten Partners Fund — Aqua Terra AM (Usa)
§ Vatten, Fond — Terrapin ÄR (Usa)
§ Behållaren Fond — Vatten ÄR (Usa)
§ Oasis Fond — Perella Weinberg ÄR (Usa)
§ Signina Vatten, Fond — Signina Capital AG (Schweiz)
§ MFS Vatten, Fond-i-Fonder — MFS-Aqua ÄR (Australien)
§ Triton Vatten, Fond-i-Fonder — FourWinds CM (Usa)
§ Vattnet, Fond-i-Fonder — Parker Globala Strategier LLC (Usa)
Andra bankerna har lanserat vatten riktade investeringsfonder. Flera välkända specialiserade vattenfonder inkluderar Pictet Water Fund, Sam Sustainable Water Fund, Sarasin Sustainable Water Fund, Swisscanto Equity Fund Water och Tareno Waterfund. Flera strukturerade vattenprodukter som erbjuds av stora investeringsbanker inkluderar ABN Amro Water Stocks Index Certificate, BKB Water Basket, ZKB Sustainable Basket Water, Wagelin Water Shares Certificate, UBS Water Strategy Certificate och certifikat på Vontobel Water Index. Det finns också flera vattenindex och indexfonder enligt följande:
Credit Suisse vattenindex
HSBC Vatten, Avfall och föroreningskontroll Index
Merrill Lynch Kina vattenindex
s&P globalt vattenindex
First Trust ise Water Index Fund (FIW)
International Securities Exchange ’ s ise-B&s vattenindex
följande är ett litet urval av andra vattenfonder och certifikat (inte uttömmande av det nuvarande utbudet av olika vattenprodukter tillgängliga):
Allianz RCM Global EcoTrends Fund
Allianz RCM Global Water Fund
UBS Water Strategy Certificate—det har en hanterad korg med 25 internationella aktier
Summit Water Equity Fund
Maxxwater Global Water Fund
Claymore S&P Global Water ETF (CGW)
Barclays Global Investors’ iShares S&P Global Water
Barclays och PDL: s skyddade Vattenfond baserad på Barclays World Water Strategy
Invescos PowerShares Water Resources Portfolio ETF (pho)
Invescos PowerShares Global Water (Pio)
Pictet Asset Managements Pictet Water Fund och Pictet Water Möjlighetsfond
Canadian Imperial Bank of Commerce’ s Water Growth Deposit Notes
Criterion Investments Limited ’ s Criterion Water Infrastructure Fund
en ofta hörd orsak till investeringsbankernas rush för att kontrollera vatten är att ”Verktyg ses som relativt säkra tillgångar i en ekonomisk nedgång, så är mer isolerade än de flesta från den globala kreditkrisen, som ursprungligen utlöstes av oro över amerikanska subprime-inteckningar” (Reuters, Oktober 9, 2007). En Londonbaserad analytiker på HSBC Securities berättade för Bloomberg News att vatten är en bra investering eftersom ”du köper något som är inflationssäker och det finns inget hot mot resultatet verkligen. Det är väldigt stabilt och du kan sälja det när du vill” (Bloomberg, 8 oktober 2007).
fler pensionsfonder som investerar i vatten
många pensionsfonder har gått in i vattensektorn som en relativt säker sektor för investeringar. BT Pension Scheme (av British Telecom plc) har till exempel köpt andelar i Thames Water i 2012, medan kanadensiska pensionsfonder CDPQ (Caisse de D.
suveräna Förmögenhetsinvesteringsfonder hoppar i vatten
i januari 2012 har China Investment Corporation köpt 8.68% andelar i Thames Water, det största vattenverket i England, som betjänar delar av Greater London-området, Thames Valley och Surrey, bland andra områden.
i November 2012 köpte en av världens största suveräna förmögenhetsfonder, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), också 9,9% av aktierna i Thames Water.
miljardärer suger upp vatten globalt: George HW Bush och familjen, Li Ka-shing, de filippinska miljardärerna och andra
inte bara är megabankerna som investerar kraftigt i vatten, multibillionärmagnaten köper också vatten.
uppdatering om Hong Kong Multibillionaire Li Ka-shings Vattenförvärv
sommaren 2011 köpte Hong Kong multibillionaire tycoon Li Ka-shing som äger Cheung Kong Infrastructure (CKI) Northumbrian Water, som tjänar 2,6 miljoner människor i nordöstra England, för 3,9 miljarder dollar (se detta och detta).
CKI sålde också Cambridge-vatten för 74 miljoner 2011 till HSBC. Inte nöjd med att kontrollera vattensektorn, under 2010 köpte CKI med ett konsortium EDF: s kraftnät i Storbritannien för 5, 8 miljarder dollar.
Li samarbetar nu också med Samsung om att investera i vattenrening.
Warren Buffet köper Nalco, en kemisk tillverkare och Vattenprocessteknikföretag
genom sin Berkshire Hathaway är Warren Buffet den största institutionella investeraren i Nalco Holding Co. (NLC), ett dotterbolag till Ecolab, med 9 miljoner aktier. Nalco utsågs till Årets Vattenteknikföretag 2012. Nalco tillverkar behandlingskemikalier och vattenreningsprocessteknik.
men företaget Nalco är inte bara en membrantillverkare; det producerade också den ökända giftiga kemiska dispergeringsmedlet Corexit som användes för att sprida råolja i efterdyningarna av BP: s oljeutsläpp i Mexikanska golfen 2010. Innan nalcos moderbolag såldes till Ecolab var Blackstone……
tidigare President George H. W. Bushs familj köpte 300.000 hektar på Sydamerikas och världens största akvifer, Acuifero Guarantee Ukrainian
i min artikel från 2008 förbises jag de förvånansvärt stora markinköpen (298.840 hektar, för att vara exakt) av Bush-familjen 2005 och 2006. Under 2006, under en resa till Paraguay för FN: s barngrupp UNICEF, Jenna Bush (dotter till tidigare President George W. Bush och barnbarn till tidigare President George H. W. Bush) köpte enligt uppgift 98 840 hektar mark i Chaco, Paraguay, nära Triple Frontier (Bolivia, Brasilien och Paraguay). Detta land sägs vara nära de 200 000 tunnland som köptes av hennes farfar, George HW Bush, 2005.
de länder som köpts av Bush — familjen sitter över inte bara Sydamerikas största akvifer — utan också världens Acuifero-garanti, som löper under Argentina, Brasilien, Paraguay och Uruguay. Denna akvifer är större än Texas och Kalifornien tillsammans.
online politiska tidningen Counterpunch citerade argentinska pacifist Adolfo Perez Esquivel, vinnaren av 1981 Nobels fredspris, som ”varnade för att det verkliga kriget kommer att utkämpas inte för olja, men för vatten, och erinrade om att Acuifero Guarantee Bisexual är en av de största underjordiska vattenreserver i Sydamerika….”
enligt Wikipedia täcker denna akvifer 1 200 000 km2, med en volym på cirka 40 000 km3, en tjocklek på mellan 50 m och 800 m och ett maximalt djup på cirka 1 800 m. det beräknas innehålla cirka 37 000 km3 vatten (utan tvekan den största enskilda grundvattenkroppen i världen, även om den totala volymen av de ingående delarna av Great Artesian Basin är mycket större), med en total hastighet på ca 166 km3/år från nederbörd. Det sägs att denna stora underjordiska reservoar kan leverera färskt dricksvatten till världen i 200 år….
Jo-Shing Yang är en oberoende forskare och författare till ”ekologisk planering, Design, & Engineering. Lösa globala Vattenkriser: nya paradigmer inom avloppsvatten och vattenrening. Små och på plats System för vatten självförsörjning och hållbarhet.”