The Bunnings barometer: How the $ 13b 'institution' werd Australië' s bellwether

dus toen de coronaviruspandemie de $ 13 miljard-per-jaar retailer dwong om zijn wekelijkse worst sizzles in maart te annuleren, was dit een wake-up call voor de Lions Club chief executive. “Tot dan dachten we dat het ons wel zou lukken”, zegt Oerlemans. “Dus om de hele operatie te sluiten, Ja, Het was een schok.”

In de VS gebruikt de federale overheid een informele maatstaf die bekend staat als de ‘Waffle House Index’, die de ernst van een crisis beoordeelt aan de hand van het aantal winkels dat door de nationale fastfoodketen wordt gesloten. In Australië, terwijl de ‘Bunnings Barometer’ nog niet is bedacht, de status van de hardware keten kan worden gebruikt als een soortgelijke bellwether voor de gezondheid van de retail sector en de Consument sentiment, vooral in de afgelopen maanden als de covid-19 crisis heeft verwoest het land.Bunnings, eigendom van het in Perth gevestigde conglomeraat Wesfarmers, is standvastig gebleven in het licht van de verslechterende crisis en biedt een veilige haven voor niet alleen klanten, maar ook investeerders, die steeds meer afhankelijk zijn van de prestaties van het bedrijf om winstgroei te realiseren bij de industriële gigant die op 20 augustus zijn jaarresultaten zal leveren.Terwijl zowel grote als kleine Australische retailers zwaar getroffen zijn door de pandemie, gedwongen zijn winkels te sluiten en hun bedrijf online te veranderen, bloeide Bunnings grotendeels, met een omzetstijging van bijna 20 procent gedurende de eerste vijf maanden van het jaar.Bunnings, een “instelling”

sinds maart staat Bunnings voortdurend in de schijnwerpers. Ten eerste, als klanten klaagden over het verlies van de worst sizzle, dan als duizenden stroomden naar de winkels, op zoek naar Retail toevlucht bij een van de weinige locaties geopend tijdens Australië ‘ s eerste shutdown.

aangezien maskers verplicht werden gesteld in Melbourne in juli, werd de keten opnieuw in beeld gebracht toen de beruchte ‘Bunnings Karen’ werknemers confronteerde met het dragen van een masker in de winkel. Tot slot, de sluiting in Melbourne, ondanks de smeekbeden van Wesfarmers chief executive Rob Scott voor een vrijstelling, was een sterke herinnering aan de ernst van de pandemie.Deze focus, samen met de nauwe afstemming op de woningmarkt van het land, heeft Bunnings geholpen een bellwether status te krijgen voor het vertrouwen van de nationale consument, Contact opnemen met Asset Management portfolio manager en Wesfarmers aandeelhouder Tom Millner zegt.

“het is een instelling en het zou de basis vormen voor een weekend voor veel Australiërs,” zegt hij. “Je weet waar producten zijn, je weet dat ze ze zullen hebben en je weet dat de prijs niet zal fluctueren of veranderen.”The footprint of an Australian house has always been been with a garden or a backyard … de omgeving waarin we leven is goed voor Bunnings.”

Oerlemans is het ermee eens en zegt dat de winkels ook een belangrijke rol spelen in de gemeenschappen waarin ze actief zijn, met de fondsen die worden opgehaald uit de beroemde weekly sausage sizzle een hoofdbestanddeel voor veel gemeenschapsgroepen in het hele land. In 2019 hielp Bunnings bijna $50 miljoen in te zamelen via haar fondsenwervingsactiviteiten.

“Hardware winkels zijn alles over creativiteit of het doen van die weekend projecten. Het is sociaal, het is zeer ontspannend, en het is een plezierig ding om te doen,” zei hij.

“en om onderweg een worstenbroodje op te halen, dat draagt bij aan de hele ervaring.”

recente cijfers van het Australian Bureau of Statistics laten een stijging zien van de uitgaven voor hardware, bouw-en tuinbenodigdheden tijdens de afsluiting van het land, met een piek van 2,12 miljard dollar in Mei.

winst in focus

maar achter de status van het bedrijf als een Australische instelling ligt, misschien niet verwonderlijk, een set van sterke business fundamentals.

moederbedrijf Wesfarmers is eigenaar van Bunnings samen met een koppeling van andere prominente winkelketens, waaronder Target, Kmart en Officeworks. Na de splitsing van Coles in 2018, de hardware keten is nu de belangrijkste verdiener van het bedrijf, het maken van ongeveer 55 procent van de inkomsten van het conglomeraat. Het genereerde $1,62 miljard in winst voor rente en belasting vorig jaar, op een omzet van $ 13,2 miljard.

Bunnings in Melbourne zal nu alleen openstaan voor handelaren, en het grote publiek zal nodig hebben om goederen online te kopen.

voor het boekjaar 2020, analisten zijn kantelen dubbelcijferige groei in beide maatregelen. Dat zou Bunnings’ percentage van de totale winst van Wesfarmers tot ongeveer 65 procent, stevig cementeren van het bedrijf als het belangrijkste onderdeel van Wesfarmers’ portefeuille en de drijvende kracht achter de retailer forse dividenden.

een spin-off van Bunnings werd vroeger door investeerders benaderd voordat Wesfarmers’ supermarktdetailhandelaar Coles offroadde. Aandeelhouders zijn nu enthousiast voor Wesfarmers om vast te houden aan Bunnings en positioneren voor verdere groei.

“the timing was excellent”

Wesfarmers verwierven Bunnings meer dan 25 jaar geleden in 1994, aanvankelijk aangetrokken tot de hout-en houtkap van het bedrijf in plaats van het kleine aantal ijzerwarenwinkels. Het waren echter de retaillocaties die de drijvende kracht achter het bedrijf werden.”De timing was uitstekend in de regeling van de Australische hardware-industrie,” Angus Gluskie, managing director bij langdurige Wesfarmers aandeelhouder White Funds zegt.

” de industrie was voorheen gefragmenteerd, niet geprofessionaliseerd, en Wesfarmers heeft deze industrie van fragmentatie overgenomen in een industrie die gedomineerd werd door Bunnings met een opmerkelijk gebrek aan andere concurrenten.”

beperkte concurrentie is een van de belangrijkste redenen waarom beleggers en marktwatchers zijn enthousiast over de hardware krachtpatser, met alleen Metcash-eigendom Mitre 10 uitdagende Bunnings in de big-box ruimte. Ook nieuwe pogingen om met Bunnings te worstelen, zoals de Masters chain van Woolworths, zijn mislukt.De ongeëvenaarde marktpositie heeft Bunnings ook geholpen om haar positie onder de consumenten te verankeren, waarbij het bedrijf regelmatig de lijsten van de “meest vertrouwde” merken van het land bovenaan plaatst. De marketing, met spraakzame TV-advertenties en een bekende “laagste prijzen” slogan, speelt ook een rol.

“er is veel merk Vertrouwen met Bunnings,” JP Morgan analist Shaun Cousins zegt. “En COVID-19 is een tijd waarin retailers hun reputatie bij consumenten verbeteren.

“kijkend naar de manier waarop Bunnings personeel uitgevoerd met die video van de dame met de maskers, ik denk dat Bunnings heeft zijn reputatie een beetje verbeterd tijdens COVID.”

Too big to grow

But love from customers doesn ‘ t mean Bunnings has not aid some major misstappen in last years, meest prominently its desastreus pointed to an expansion into the UK market, which cost Wesfarmers more than $ 700 million. Het bedrijf werd later verkocht voor een enkele Britse Pond.

de verhuizing was een schroeiplek voor Bunnings ‘ grotendeels Onbevlekte staat van dienst en heeft het management waarschijnlijk afgeschrikt om na te denken over verdere internationale expansie op korte termijn.

“het zette de knocker op elke overzeese expansie,” Gluskie zegt. “Ze kozen een markt waarvan ze dachten dat het goed voor hen paste, ze hadden een poging en het mislukte slecht.”

Bunnings neemt een unieke plaats in in Australiërs’ psyches.

Mike Schneider, Bunnings managing director

dit heeft geleid tot bezorgdheid bij sommige beleggers dat Wesfarmers in de komende jaren moeite zullen hebben om Bunnings te kweken, met de vrees dat dit de markt heeft verzadigd met weinig ruimte voor belangrijke winkeluitbreiding.

om dit tegen te gaan, heeft Bunnings haar focus verlegd naar andere segmenten van de hardwareindustrie, in de hoop haar business-to-business klanten uit te breiden door een uitbreiding van haar handelssegment.

in April heeft Bunnings, ondanks de bezorgdheid van de mededingingsregelgever, haar overname van specialistische gereedschapsdetailhandel Adelaide Tools voltooid in een poging om een voorsprong te krijgen op de handelsklanten.

Bunnings is ook op zoek naar het verbeteren van de online verkoop, met het bedrijf toegeven dat het traag was om een online kanaal vast te stellen, die alleen dit jaar gelanceerd.

” ze hebben veel vooruitgang geboekt in de afgelopen zes maanden, ” zegt Cousins. “Ze hadden iets eerder kunnen zijn, maar ze hebben snel gejaagd.”

” Bunnings heeft de mogelijkheid om het aantal categorieën en de grootte van de categorieën waarin zij actief is uit te breiden, met een groot marktaandeel ruimte.”

Australisch icoon

vanaf woensdag moeten Bunnings-shoppers in Victoria zes weken wachten tot de winkels heropenen, en nog langer wachten tot worstsizzles weer op het menu staan. Voor nu, zullen ze te maken hebben met online bestellingen en thuis gefrituurde hapjes.

maar in andere delen van het land kan de Bunnings Barometer zijn rating verbeteren, met winkels die dicht bij normaal handelen in Queensland, Zuid-Australië en Nieuw-Zuid-Wales, waarbij sommigen zelfs de barbecues weer aan het stoken zijn, zegt Oerlemans.

en hoewel een terugkeer naar de werkelijke normaliteit nog ver weg kan aanvoelen, is het belang van het rode en groene magazijn voor Australiërs niet verloren aan het beheer ervan.”Bunnings neemt een unieke plaats in in Australians’ psyches, ” vertelde managing director Mike Schneider aan The Age en de Sydney Morning Herald. “Australiërs zien Bunnings als hun eigen lokale winkel, er is een sterke parochialisme. Onze winkels zijn zo ‘ n belangrijk onderdeel van de gemeenschap.”