Las anualidades indexadas por acciones se ubican en un lugar complejo en el mundo de las licencias de inversión. Está lejos de ser obvio si estas anualidades requieren una licencia de seguro simple o más licencias como la Serie 6, 7 o 63.
Para entender exactamente qué licencia se requiere, desglosemos cuáles son realmente estas inversiones y qué circunstancias requieren los diversos niveles de licencia.
¿Qué son las anualidades indexadas de capital, de todos modos?
Las anualidades indexadas por acciones son anualidades fijas diferidas vinculadas a un índice de mercado como el S& P 500. Las compañías de seguros garantizan un cierto rendimiento mínimo, lo que limita la desventaja de la inversión y, al mismo tiempo, permite que el inversor esté expuesto al mercado.
Para vender estos productos, no está claro si se requiere una licencia de anualidad fija simple (una licencia común para ventas de seguros), o si se requiere una licencia centrada en acciones como la Serie 7. El producto se ofrece como un producto de seguro, pero al final del día es una inversión en el mercado de valores. Incluso las agencias gobernantes, la Asociación Nacional de Agentes de Valores, la SEC y los reguladores de seguros estatales, no están del todo claras.
Cuando una licencia de seguro es suficiente
Actualmente, los reguladores requieren al menos una licencia de seguro para vender estos productos en todos los casos. La lógica es que, debido a que la compañía de seguros asume el riesgo de pérdida, las ventas del producto deben regirse por las normas de licencia de seguros. Para requisitos más específicos, debe visitar el sitio web del comisionado de seguros de su estado para conocer las reglas específicas de su estado.
Cuando se requieran más licencias
Dentro de ese requisito general, hay excepciones. Por ejemplo, si un inversor desea comprar una anualidad indexada con acciones, bonos o fondos mutuos, el vendedor también debe tener una Serie 6, 7 o 63, según corresponda, para vender esos valores y reinvertir los ingresos en la anualidad indexada con acciones.
Sin embargo, si el inversor desea financiar la inversión de anualidad con dinero en efectivo, otra anualidad o el valor en efectivo de una póliza de seguro de vida, solo se requiere una licencia de seguro.
Tenga cuidado con los compradores
Al principio, las anualidades indexadas con acciones pueden parecer una solución mágica con bajos riesgos y altos rendimientos. Cuando se utilizan adecuadamente, pueden ser una herramienta poderosa para redondear su cartera. Sin embargo, los compradores deben proceder con precaución cuando un vendedor les presente esta opción.
Un problema es la complejidad. Las anualidades indexadas por acciones son algunas de las inversiones más complejas disponibles para los inversores minoristas cotidianos. Tampoco hay una estructura estándar, lo que significa que los inversores prestan mucha atención a cada tasa de participación de anualidades, límites, diferenciales, márgenes y tarifas de activos. La tasa de participación es el porcentaje que la anualidad aumentará en relación con el índice que rastrea. Por ejemplo, un fondo con una tasa de participación del 85% vinculada al S&P 500 aumentará solo $85 si el S&P aumenta 100 puntos. Los inversores pueden invertir fácilmente en una de estas anualidades esperando que su inversión aumente por igual al índice, cuando en realidad las ganancias podrían ser sustancialmente más bajas.
Esto se ve agravado por un límite en las devoluciones que muchas compañías de seguros ponen en estas anualidades. Por lo tanto, incluso si su tasa de participación es del 100%, si el límite se establece en el 5%, ese es el máximo que puede ganar en un año dado, independientemente del rendimiento del mercado.
Además, el diferencial, el margen o la tarifa de activo de la anualidad son fondos adicionales que la compañía de seguros mantendrá por encima de la tasa de participación y el límite. Al igual que los fondos mutuos, estas tarifas pueden variar ampliamente, con algunos establecidos en niveles bajos razonables, mientras que otros cobran cargos exorbitantes.
Lo peor de todo, los vendedores de seguros a menudo tendrán incentivos de lujo vinculados a la venta de estos productos. Más allá de las comisiones que se han documentado al norte del 10% por venta, las compañías de seguros también han ofrecido vacaciones exóticas, lo mejor de la línea, joyas y más. Con tanto que ganar, incluso los vendedores más éticos sentirán la tentación de vender estos productos, incluso si no son los adecuados para usted.
Al final del día, usted, el inversor, debe asumir la responsabilidad de tomar la decisión de comprar una anualidad indexada de capital o no. Si lo hace, asegúrese de comprender completamente exactamente lo que puede ganar, todas las tarifas, límites y tarifas, y asegúrese de que su asesor le recomiende este producto y no un bono.
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