Introducere
creditorii de top subprime ale căror împrumuturi sunt în mare parte blamate pentru declanșarea crizei economice globale au fost deținute sau finanțate de bănci care colectează acum miliarde de dolari în bani de salvare — inclusiv mai mulți care au plătit amenzi uriașe pentru a soluționa taxele de creditare prădătoare.
aceste mari instituții nu au fost doar victime involuntare ale unui colaps financiar neprevăzut, așa cum s-au descris uneori, ci și facilitatori care au finanțat tipul de împrumut care a amenințat sistemul financiar.
acestea se numără printre concluziile unui centru de analiză a integrității publice a datelor guvernamentale privind aproape 7,2 milioane de împrumuturi cu „dobândă mare” sau subprime realizate din 2005 până în 2007, perioadă care marchează vârful și prăbușirea boom-ului subprime. Analiza asistată de computer dezvăluie, de asemenea, primii 25 de inițiatori ai împrumuturilor cu dobândă mare, reprezentând aproape 1 trilion de dolari, sau aproximativ 72% din astfel de împrumuturi făcute în acea perioadă.
centrul a constatat că băncile de investiții americane și europene au investit sume enorme în împrumuturi subprime din cauza cererii neîncetate de obligațiuni cu randament ridicat, cu risc ridicat, susținute de ipoteci la domiciliu. Băncile au obținut profituri uriașe, în timp ce directorii lor au colectat bonusuri frumoase până când partea de jos a căzut de pe piața imobiliară.
băncile de investiții Lehman Brothers, Merrill Lynch, JPMorgan & Co., și Citigroup Inc. ambele deținute și finanțate creditori subprime. Alții, cum ar fi RBS Greenwich Capital Investments Corp. (parte a Royal Bank of Scotland), banca elvețiană Credit Suisse First Boston și Goldman Sachs & Co., au fost susținători financiari majori ai creditorilor subprime.
conform analizei Centrului:
- cel puțin 21 din primii 25 de creditori subprime au fost finanțați de bănci care au primit bani de salvare — prin proprietate directă, contracte de credit sau achiziții uriașe de împrumuturi pentru securitizare.
- douăzeci dintre primii 25 de creditori subprime au închis, au oprit împrumuturile sau au fost vândute pentru a evita falimentul. Cele mai multe nu erau bănci și nu li sa permis să colecteze depozite.
- unsprezece dintre creditorii de pe listă au efectuat plăți pentru a soluționa cererile de abuzuri de creditare pe scară largă. Patru dintre aceștia au primit fonduri de salvare bancară, inclusiv American International Group Inc. și Citigroup Inc.
centrul a efectuat, de asemenea, o analiză computerizată a peste 350 de milioane de Cereri ipotecare raportate guvernului federal între 1994 și 2007 și a constatat că suma de bani cheltuită de proprietarii de case pe ipoteci ca procent din venitul lor a crescut brusc în timpul vârfului boom-ului subprime.
Universul Subprime
Subprime nu înseamnă „mai mic decât prim.”De fapt, este exact opusul. Creditorii Subprime percep rate care sunt mai mari decât prime, rata oferită clienților cei mai solvabili ai unei bănci — uneori mult mai mari. Debitorii Subprime sunt, în general, persoane cu credit slab, care pot avea un faliment recent sau o blocare a pieței în dosarul lor, potrivit Rezervei Federale.
în fiecare an, în conformitate cu Legea privind divulgarea ipotecilor la domiciliu, guvernul federal colectează o mulțime de date de la creditori într-un efort de a determina dacă aceștia își deservesc în mod adecvat comunitățile și dacă există discriminare împotriva debitorilor minoritari. Unii creditori mai mici și unii care fac afaceri în zonele rurale nu sunt obligați să raporteze. Guvernul estimează contul de date pentru aproximativ 80 la sută din toate ipoteci acasă. În 2004, Federal Reserve a început să solicite creditorilor să indice când debitorii erau taxați cu trei puncte procentuale sau mai mult peste rata dobânzii câștigate la obligațiunile Trezoreriei SUA cu o scadență similară.
obiectivul a fost de a aduna date care să cuprindă „în mod substanțial toată piața ipotecară subprime, evitând în general acoperirea împrumuturilor primare”, potrivit Rezervei Federale.
centrul a analizat aceste împrumuturi din 2005 până la sfârșitul anului 2007 pentru a veni cu lista sa de top 25 de creditori cu dobândă mare. (Datele din 2004 au fost excluse din cauza conformității slabe și a altor factori. Piața acestor împrumuturi, condusă de investitorii de pe Wall Street, a crescut la începutul anilor 2000, a atins apogeul în 2005 și s-a prăbușit în 2007. Primii 25 de creditori subprime reprezintă aproape 5 milioane de împrumuturi.
există mai multe definiții a ceea ce constituie un împrumut subprime. Pentru criteriile Centrului și pentru a afla cum a fost creată lista, consultați metodologia noastră.
majoritatea creditorilor subprime de top au fost creditori de retail cu volum mare, „nebancari”, care au făcut publicitate puternică, au generat profituri uriașe și s-au stins atunci când binefăcătorii de pe Wall Street și-au smuls finanțarea. Nouă dintre primii 10 creditori aveau sediul în California-șapte erau situate fie în Los Angeles, fie în județele Orange. Cel puțin opt dintre primele 10 au fost susținute cel puțin parțial de băncile care au primit bani de salvare bancară.
numărul 1 a fost Calabasas, cu sediul în California Countrywide Financial Corp., cu împrumuturi subprime în valoare de cel puțin 97,2 miliarde de dolari din 2005 până la sfârșitul anului 2007. Countrywide a fost cumpărat de Bank of America anul trecut, salvând-o de la falimentul probabil. Al doilea a fost Ameriquest Ipoteca Co. din Orange, California, acum defunctă, care a provenit împrumuturi în valoare de cel puțin 80,6 miliarde de dolari. Al treilea era acum-falimentul New Century Financial Corp. din Irvine, California, cu împrumuturi de peste 75,9 miliarde de dolari.
creditorii nebancari domină
companiile ipotecare independente precum Ameriquest și New Century au fost printre cei mai prolifici creditori subprime. Deoarece nu erau bănci, nu puteau accepta depozite, ceea ce le limita accesul la fonduri. Cel puțin 169 de companii ipotecare independente care au raportat date de creditare în 2006 au încetat operațiunile în 2007, potrivit Rezervei Federale.
unele dintre cele mai mari bănci ale națiunii au unități de creditare subprime, inclusiv Wells Fargo & Co., care sa clasat pe locul 8, JPMorgan Chase & Co. 12, și Citigroup Inc. la nr. 15. Activitatea ipotecară a marilor bănci se baza mai puțin pe împrumuturile subprime decât cea a creditorilor nebancari. Dar majoritatea marilor bănci de investiții au achiziționat și împrumuturi subprime făcute de alți creditori și le-au vândut ca valori mobiliare.
alți câțiva creditori printre primii 25 au fost filiale ale băncilor de pe Wall Street sau fonduri speculative. Encore Credit corp. (Nr. 17), de exemplu, a fost o filială a Bear Stearns, și BNC Ipoteca Inc. a făcut parte din Lehman Brothers (nr.11).
totalul creditelor din sondaj include filialele deținute de societățile-mamă. Banca britanică HSBC Holdings plc (Nr. 9) deținea filiala Americană HSBC Finance Corp., care la rândul său deținea subprime creditor Decision One și, de asemenea, funcționa sub numele benefit și HLC.
doi dintre cei mai mari creditori subprime au fost confiscați de guvern. IndyMac Bank (nr. 14) și Washington Mutual (proprietar al Long Beach Ipoteca Co. 5) au fost preluate fiecare de autoritățile de reglementare bancare federale după pierderi mari din portofoliile lor de împrumuturi subprime.
American International Group (AIG), mai bine cunoscut pentru asigurări și tranzacții complexe cu instrumente financiare derivate, a făcut lista pe locul 18, datorită filialelor precum American General Finance Inc., MorEquity și Wilmington Finance Inc.
cele cinci bănci de pe listă care încă mai creditează sunt Wells Fargo, JPMorgan Chase, GMAC LLC, Citigroup și AIG. Toți au primit miliarde din programele de salvare ale băncilor guvernamentale.
Beneficiari De Salvare
În Octombrie. 3, 2008, fostul președinte Bush a semnat Legea de stabilizare economică de urgență de 700 de miliarde de dolari din 2008. Legislația a creat „Programul de salvare a activelor cu probleme” — sau TARP, așa cum se știe-să cumpere titluri garantate cu ipoteci și să le dețină, în mod ideal, până când și-au recuperat o parte din valoare și ar putea fi scoase la licitație. Prin eliminarea așa-numitelor active „toxice” din bilanțurile băncilor, s-a sperat că vor începe din nou împrumuturile. Administrația și-a schimbat ulterior Direcția și a optat în schimb să cumpere acțiuni de la bănci.
în plus față de planul de salvare de 700 de miliarde de dolari, Rezerva Federală a început să angajeze sute de miliarde de dolari pentru a garanta împotriva pierderilor din activele ipotecare ale AIG, Citigroup și Bank of America.
printre creditorii de pe lista centru de top 25, șapte au primit asistență guvernamentală. Citigroup a colectat 25 de miliarde de dolari prin Programul TARP, 20 de miliarde de dolari prin „Programul de investiții direcționate” al Departamentului Trezoreriei și un backstop de trezorerie de 5 miliarde de dolari pentru pierderile de active. De asemenea, a fost garantată protecția împotriva pierderilor pe active de 306 miliarde de dolari. Wells Fargo a colectat 25 de miliarde de dolari în fonduri TARP, iar Bank of America, care a cumpărat Countrywide și Merrill Lynch înainte de prăbușirea lor iminentă, a primit încă 45 de miliarde de dolari în bani TARP. De asemenea, pe listă: JPMorgan Chase (proprietar al Chase Home Mortgage), Regions Financial Corp. (fost proprietar al EquiFirst), GMAC/Cerberus Capital Management și Capital One Financial Corp. (fost proprietar al Greenpoint Ipoteca). Iar planul de salvare al gigantului de asigurări AIG ar putea ajunge la 187 de miliarde de dolari și include o combinație de împrumuturi, investiții directe ale Guvernului și achiziții de active șubrede.
cercetătorii Centrului au încercat să ajungă la fiecare CEO și proprietar corporativ de pe lista sa cu primii 25 de creditori cu succes mixt.
un apel și un e-mail către Bank of America nu au fost returnate. Un purtător de cuvânt al Wells Fargo a declarat că banca analizează cu atenție capacitatea debitorului de a plăti. „Acesta este motivul pentru care 93 din fiecare 100 dintre clienții noștri ipotecari erau la curent cu plățile lor la sfârșitul anului 2008”, a scris Kevin Waetke într-un e-mail.
purtătorul de cuvânt al Capital One, Tatiana Stead, a răspuns că împrumuturile GreenPoint au fost considerate Alt-A, care, în general, nu necesită documentația veniturilor, dar ale căror debitori au un credit bun. Astfel de împrumuturi nu sunt considerate subprime, a spus ea, și a adăugat că banca a închis GreenPoint la scurt timp după ce a fost achiziționată.
de când confuzia și panica din 2008 s-au retras, contribuabilii furioși au căutat pe cineva de vină pentru mizerie. Creditorii Subprime care au creat împrumuturi pe care știau că ar putea eșua sunt citați pe scară largă ca un loc bun pentru a începe. Dar creditorii subprime nu ar fi putut face niciodată atât de multe daune dacă nu ar fi fost subscriitorii lor — acele bănci uriașe de investiții din SUA, Germania, Elveția și Anglia.
numerarul de pe Wall Street se revarsă în
în anii de boom, băncile de investiții au oferit o sumă uluitoare de numerar creditorilor subprime, astfel încât să poată face împrumuturi.
între 2000 și 2007, susținătorii titlurilor garantate cu ipoteci subprime-în principal Wall Street și băncile europene de investiții — au subscris afaceri în valoare de 2,1 trilioane de dolari, potrivit datelor din publicația comercială din cadrul Ipoteca Finance. Subscriitorii de top din anii de vârf din 2005 și 2006 au fost Lehman Brothers la 106 miliarde de dolari; RBS Greenwich Capital Investments Corp., la 99 miliarde de dolari; și Countrywide Securities corp., o filială a creditorului, la 74,5 miliarde de dolari. De asemenea, printre subscriitorii de top: Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns și Goldman Sachs.
când New Century a depus cererea de faliment, a enumerat Goldman Sachs Ipoteca Co. fiind unul dintre cei mai mari 50 de creditori negarantați. Alți creditori New Century includ Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup, Barclays și banca elvețiană UBS.
New Century a raportat acționarilor săi că are linii de credit în valoare totală de 14,1 miliarde de dolari de la cele cinci bănci, Plus Bear Stearns, Credit Suisse First Boston, Deutsche Bank și Ixis Real Estate Capital, o firmă bancară Franceză (preluată de atunci de o companie numită Natixis) care a lucrat frecvent cu Morgan Stanley.
un raport de investigație pregătit pentru mandatarul american care supraveghează cazul falimentului a descris o „obsesie nerușinată cu creșterea originii împrumuturilor, fără a ține cont de riscurile asociate cu acea strategie de afaceri” la New Century. Compania a făcut împrumuturi ” într-o manieră agresivă care a ridicat riscurile la niveluri periculoase și, în cele din urmă, fatale.”
în decembrie 2006, Citigroup a pus în comun ipoteci în valoare de 492 milioane de dolari pentru a le vinde investitorilor ca valori mobiliare, una dintre mai multe oferte majore pe care banca le-a ambalat pentru Wall Street. Șaizeci și trei la sută din ipoteci au fost originea de New Century, în conformitate cu prospectul de lungă durată. Optzeci și unu la sută din împrumuturi au fost credite ipotecare cu rată reglabilă.
în ciuda investițiilor masive în împrumuturi subprime, unii dintre cei mai puternici bancheri ai națiunii continuă să devieze responsabilitatea.
„demonizarea bancherilor ca și cum ei și numai ei au creat prăbușirea financiară este atât inexactă, cât și pe termen scurt”, a declarat recent reporterilor Președintele Citigroup, Richard Parsons. „Toată lumea a participat la pomparea acestui balon și acum că balonul s-a dezumflat, toată lumea are în realitate o parte din vină.”
un avocat al fostului CEO al New Century, Robert K. Cole, a spus că nu va avea niciun comentariu.
avocatul Bert H. Deixler, care reprezintă un alt fost CEO al New Century, Brad Morrice, a fost contactat prin e-mail. El a fost rugat să comenteze clasamentul New Century, precum și afirmația că împrumuturile subprime provenite de la bănci precum New Century au dus la prăbușirea industriei financiare. Deixler a descris concluziile Centrului ca fiind ” ridicole.”Mai multe apeluri și e-mailuri care îi cereau să elaboreze nu au fost returnate.
Ameriquest, potrivit Centrului de cercetare a prospectelor, a avut relații cu aproape fiecare bancă majoră de investiții de pe Wall Street. Creditorul a vândut împrumuturi de miliarde de dolari către Lehman Brothers, Bear Stearns, Goldman Sachs, Citigroup și Merrill Lynch. Unii dintre ceilalți susținători financiari ai săi au inclus Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, UBS Securities, RBS Greenwich Capital, Credit Suisse First Boston, și Bank of America.
la nivel național, pe lângă capitalul acționarilor, a avut și contracte de credit cu Bank of America, JP Morgan Chase, Citicorp SUA (parte a Citigroup), Royal Bank of Canada, Barclays și Deutsche Bank.
unele bănci de investiții dețineau creditori subprime. Merrill Lynch a cumpărat first Franklin corp. (numărul 4 pe lista Centrală) la sfârșitul lunii decembrie 2006 pentru 1,3 miliarde de dolari — chiar înainte ca partea de jos să cadă de pe piață. Bear Stearns a cumpărat Encore Credit corp. în februarie 2007.
gigantul bancar britanic HSBC a intrat în SUA. Ipoteca de afaceri într-un mod mare atunci când a cumpărat de uz casnic International în 2003. De asemenea, a achiziționat Ipoteca DecisionOne din Arizona și a funcționat sub mărcile benefit și HLC. O purtătoare de cuvânt a HSBC a declarat că HSBC Finance a fost în primul rând un creditor de portofoliu, ceea ce înseamnă că nu a vândut Ipoteci terților. HSBC, cu toate acestea, a PACHET împrumuturi de la filialele sale subprime în titluri de valoare, potrivit dosarelor SEC.
Lehman Brothers, acum falimentar, s-a clasat pe locul 11 pe lista subprime. Banca a fost un fel de pionier în investițiile în împrumuturile subprime. Deținea mai mulți creditori subprime, inclusiv BNC Ipoteca, Finance America, și Aurora Loan Services LLC.
chiar și băncile care au reușit să evite o mare parte din carnagiul creat de criza subprime — cum ar fi Goldman Sachs — au fost investite în afacerea ipotecară subprime. Goldman în mai 2005 a prezentat un prospect, astfel încât să poată vinde peste 425 de milioane de dolari în titluri cunoscute sub numele de „certificate de trecere ipotecară.”
aceste titluri au fost vândute dintr-un fond de 9.388 de împrumuturi secundare pe care Goldman Sachs le-a cumpărat de la Long Beach Ipoteca Co., o companie care se clasează nr. 5 pe lista Centrului de top 25 creditorii subprime. Long Beach a fost o filială a Washington Mutual, care s-a prăbușit în 2008 datorită în mare parte pierderilor de pe piața ipotecară subprime. A fost cel mai mare eșec bancar din istoria SUA.
inclus în prospect pentru acele titluri Goldman Sachs a fost un avertisment pentru investitorii care au în vedere cumpărarea de credite ipotecare subprime. Se spune că debitorii,” dintr-un motiv sau altul, nu sunt capabili sau nu doresc să obțină finanțare din surse tradiționale” și că împrumuturile „pot fi considerate a fi de natură mai riscantă decât împrumuturile ipotecare realizate din surse tradiționale de finanțare.”Goldman a primit în cele din urmă 10 miliarde de dolari din programul guvernamental TARP, o sumă pe care Banca spune că ar dori să o plătească cât mai curând posibil.
Goldman a fost mai conciliant decât unele bănci în ceea ce privește acceptarea responsabilității pentru colapsul economic. „O mare parte din ultimul an a fost profund umilitor pentru industria noastră”, a scris purtătorul de cuvânt al Băncii, Michael DuVally, Centrul. „Ca industrie, am neglijat în mod colectiv să ridicăm suficiente întrebări dacă unele dintre tendințele și practicile care au devenit obișnuite au servit cu adevărat interesul publicului pe termen lung.”
Morgan Stanley deținea o companie ipotecară subprime, dar volumul său nu era suficient de mare pentru a face topul 25 al Centrului. Banca de investiții, care a primit, de asemenea, o investiție TARP de 10 miliarde de dolari, a fost mult mai activă ca subscriitor. Acesta a susținut $74.3 miliarde de împrumuturi subprime în anii de vârf din 2005 și 2006, potrivit Inside Ipoteca Finance, clasându-l pe locul patru pentru acea perioadă.
în 2006, Morgan și firma bancară Franceză Ixis Real Estate Capital Inc. (acum parte a Natixis) spera să vândă investitorilor 1,3 miliarde de dolari în titluri ipotecare subprime, potrivit unui prospect. Acesta a inclus 6.755 de împrumuturi provenite de la 20 de creditori diferiți, inclusiv First NLC Financial Services LLC, creditori acreditați la domiciliu și la nivel național.
pe lângă Wall Street, Federal National Ipoteca Corporation (Fannie Mae) și Federal Home Ipoteca Corporation (Freddie Mac), de asemenea, hrănite monstru subprime. Fannie și Freddie au fost create de Guvern pentru a promova proprietatea asupra locuințelor prin cumpărarea de credite ipotecare de la creditori și vânzarea acestora către investitori, eliberând astfel numerar pentru bănci pentru a face mai multe împrumuturi.
cu băncile de investiții care cumpără din ce în ce mai multe împrumuturi în fiecare an, Freddie și Fannie au început să cumpere un volum imens de titluri garantate cu ipoteci de pe Wall Street ca mijloc de promovare a obiectivelor de locuințe la prețuri accesibile.
la sfârșitul lunii februarie 2009, Fannie și Freddie dețineau în portofoliile lor 292,1 miliarde de dolari în titluri private garantate cu ipoteci, potrivit declarațiilor lunare ale ambelor companii. La 7 septembrie 2008, guvernul a preluat controlul asupra celor două entități.
împrumuturi abuzive
activitatea de creditare subprime a avut partea sa de probleme de Relații Publice. Creditorii Subprime spun că servesc o funcție importantă-oferind credit persoanelor care au fost umilite de creditorii ipotecari tradiționali. Dar autoritățile de reglementare și avocații consumatorilor spun că unii sunt creditori „prădători” care profită de oameni cu puține cunoștințe despre modul în care funcționează sistemul financiar și puține opțiuni atunci când vine vorba de împrumuturi.
într-adevăr, creditorii subprime au plătit miliarde pentru a soluționa taxele de practici abuzive de creditare. Cel puțin 11 dintre creditorii de pe lista Centrului au plătit sume semnificative pentru a soluționa acuzațiile de practici de creditare abuzive sau prădătoare.
două dintre cele mai mari așezări atinse vreodată pentru probleme de creditare au fost cu AIG și Citigroup, două instituții financiare care au primit miliarde în ajutor federal. Citigroup are o istorie de creditare subprime, datând de la achiziționarea Associates First Capital Corp. în 2000. Citigroup la acea vreme construia un imperiu bancar global datorită succesului său în convingerea guvernului să dereglementeze industria serviciilor financiare cu un an înainte.
asociații au fost criticați de unii ca fiind un creditor prădător, iar în 2002, Citigroup a plătit un preț pentru aceasta. Banca a fost de acord să plătească 215 milioane de dolari pentru a rezolva taxele Comisiei Federale pentru comerț pe care asociații le-au angajat în „practici de creditare înșelătoare și abuzive sistematice și răspândite.”
în 2004, banca a fost lovită din nou, de data aceasta de Rezerva Federală. Fed a perceput o penalizare civilă de 70 de milioane de dolari împotriva CitiFinancial, unitatea de creditare Subprime a Citigroup, pentru abuzuri în perioada 2000-2002.
un purtător de cuvânt al Citigroup a declarat că banca nu vinde sau securitizează împrumuturile sale. Face o mică parte din creditele ipotecare cu rată reglabilă, dar nu oferă „rate de teaser” care adesea îi fac pe debitori să aibă probleme. Citigroup a prins căldură de la alte bănci mari pentru susținerea unui proiect de lege, susținut de avocații consumatorilor, care ar oferi judecătorilor mai multă libertate în refacerea împrumuturilor ipotecare ale persoanelor aflate în faliment. Proiectul de lege a murit în Senat pe 30 aprilie.
AIG a soluționat cererile de practici abuzive de creditare în 2007. Filiala AIG Wilmington Finance Inc. a fost de acord să plătească aproximativ 128 de milioane de dolari în restituire după ce Biroul de Supraveghere a economiei a constatat că creditorul nu a luat în considerare bonitatea debitorilor și a perceput comisioane mari de broker și creditor. De asemenea, AIG a fost de acord să doneze 15 milioane de dolari pentru „alfabetizare financiară și consiliere de credit.”
compania nu a răspuns la o cerere de centru pentru comentarii.
banca britanică HSBC a intrat în afaceri subprime în Statele Unite cu achiziționarea de Finanțe de uz casnic în 2003. Înainte de cumpărare, gospodăria a plătit o decontare de 484 milioane de dolari care cuprinde clienți din toate cele 50 de state pentru practici de creditare neloiale și înșelătoare.
Ameriquest a făcut obiectul a cel puțin patru decontări care implică împrumuturi prădătoare din 1996, inclusiv taxe excesive și debitori săraci și minoritari înșelători. În 2006, Ameriquest și holdingul său, ACC Capital Holdings Corp., a fost de acord cu o înțelegere de 325 de milioane de dolari cu Districtul Columbia și 49 de state din cauza acuzațiilor că compania a indus în eroare debitorii, a falsificat documente și a presat evaluatorii să umfle valorile locuințelor.
Countrywide, Nr.1 pe lista Centrului, semnat în 2008 pe mama tuturor așezărilor de creditare ruinare. După ce a fost dat în judecată de 11 state, compania a fost de acord să ofere mai mult de 8,6 miliarde de dolari împrumut pentru locuințe și scutire de blocare a pieței.
centrul a contactat un avocat pentru fostul CEO la nivel național Angelo Mozilo, dar nu a primit un răspuns.
din ce în ce mai adânc în datorii
nu există nicio îndoială că a devenit mai ușor în ultimele decenii să cumperi o casă. Păstrarea ei, totuși, este o chestiune diferită. Una dintre măsurile cheie dacă debitorii își pot permite o casă sau nu este de a compara venitul lor la suma creditului lor. În analiza sa asupra industriei de creditare, centrul a urmărit raportul împrumut-venit al debitorilor între 1994 și 2007. Centrul a făcut o analiză computerizată a peste 350 de milioane de Cereri ipotecare raportate guvernului federal în acest timp.
în 1994, împrumutul mediu după ajustarea pentru inflație a fost de 120.000 USD — ceea ce înseamnă că jumătate din împrumuturile aprobate au fost mai mari decât această sumă și jumătate au fost mai mici. Venitul mediu al debitorilor a fost de 73.000 de dolari. Acesta este un raport împrumut-venit de 1,65. Deci, debitorii au luat împrumuturi care se ridicau la 165% din salariul lor.
raportul a rămas relativ constant în restul anilor 1990, dar până în 2000, a început să tragă în sus. Până în 2005, vârful boom-ului de creditare subprime, împrumutul mediu a crescut la 183.000 USD, în timp ce venitul mediu al debitorilor a rămas aproximativ același. Aceasta se ridică la un raport împrumut-venit de 2,46. Aceasta însemna că împrumutul tipic se ridica la 246% din venitul anual.
debitorii, cu alte cuvinte, cheltuiau un procent mult mai mare din veniturile lor pe locuințe în timpul boom-ului împrumuturilor subprime. Multe dintre creditorii coaxed-le de-a lungul prin scăderea standardelor de creditare, lipsa de a solicita documentația de venituri la împrumuturi, și furnizarea de credite rata ajustabila cu rate mici de doi ani teaser care reseta la niveluri mult mai ridicate. În cele din urmă, care a alimentat un val de foreclosures, ceea ce duce la probleme pentru debitori, creditori, și în cele din urmă contribuabilii — o mulțime de ea. Și săparea nu va fi o sarcină ușoară.