Investiți în companii care au aceste atribute

ori de câte ori cumpărați un stoc, există un anumit risc implicat. În momentul în care faceți investiția, nu există nicio modalitate de a spune — cu nicio precizie — dacă va fi un câștigător sau un învins. Dar investind în companii care au atribute de afaceri bune, puteți stiva puntea în favoarea dvs.

există un număr mare de atribute, fiecare cu semnificație pentru o zonă diferită a activității companiei, dar pot indica o companie bine gestionată.

este puțin probabil să găsiți toate aceste trăsături într-o singură companie, dar ar trebui să căutați companii cu cât mai multe atribute de afaceri bune.

bariere ridicate la intrare pentru a limita concurența

barierele ridicate la intrare creează un zid în jurul unei industrii care îngreunează intrarea noilor concurenți. Oferă efectiv concurenților existenți ceva apropiat de un monopol asupra afacerilor. Barierele pot include investiții inițiale ridicate, restricții de reglementare rigide sau linii de produse unice.

deși niciunul dintre aceste obstacole nu este complet insurmontabil pentru un nou venit, faptul că există va ține concurenții majoritari departe, sporind în același timp șansele de succes ale companiei.

recunoașterea numelui de marcă

numele de marcă nu numai că creează loialitate și indică o istorie de succes, ci și o dovadă a capacității companiei de a comercializa produsele în mod eficient.

deoarece marketingul este un element major al succesului în afaceri, acest avantaj nu ar trebui niciodată luat ușor de investitori.

randament ridicat al capitalului investit

cunoscut și sub numele de randament al capitalului, acesta este calculat ca venit net minus dividende împărțit la capitalul total. Capitalul investit este o indicație majoră a cât de bine investește o companie pentru a produce venituri sau, mai ales, din punctul de vedere al investitorilor, cât de bine o face.

puteți determina acest lucru comparând rentabilitatea procentuală a capitalului cu cea a principalilor concurenți ai companiei. Dacă compania are o rentabilitate mai mare a capitalului decât concurenții săi, face o treabă mai bună de a-și gestiona banii.

flux de numerar liber ridicat (FCF)

considerat în general ca randament al fluxului de numerar liber, FCF se calculează împărțind fluxul de numerar liber al unei companii pe acțiune la prețul său actual de piață pe acțiune. Cu cât randamentul este mai mare, cu atât este mai de dorit stocul. Înseamnă că generați o rată mai mare de venit pentru o sumă mai mică de bani investiți.

și încă o dată, dacă un randament al fluxului de numerar liber este ridicat sau scăzut, depinde de cât de bine se situează compania față de concurenții din această categorie.

o bază de clienți fideli

o bază de clienți fideli înseamnă că o companie nu trebuie să muncească la fel de mult pentru a obține noi afaceri, iar baza de clienți existentă este suficient de mulțumită de produsele companiei pentru a fi clienți repetați.

este mult mai ușor și mai puțin costisitoare de piață pentru clienții existenți decât este de a obține altele noi.

oportunități rezonabile de creștere

compania în care intenționați să investiți ar trebui să aibă oportunități rezonabile pentru o creștere viitoare. Privind la compania în sine, ceea ce este palmares de creștere a fost în ultimii cinci ani?

dacă compania crește constant, există o mare probabilitate că va continua să facă acest lucru în viitor. Dar acest lucru trebuie, de asemenea, să se potrivească cu noile linii de produse care sunt în așteptare, precum și cu creșterea liniilor de produse existente.

de asemenea, acordați o atenție deosebită industriei în care operează compania. În orice moment, industriile se extind, în timp ce altele se contractă. Desigur, companiile care operează în industrii în expansiune oferă un potențial de creștere mai mare.

o echipă puternică de Management

de unde știi dacă compania are o echipă puternică de management? În cazul în care echipa de management a fost în loc de mai mulți ani, iar compania are un palmares de succes, care poate fi o dovadă în sine. Dar dacă este implicat un nou management, va trebui să vă uitați atent la istoriile și înregistrările persoanelor care preiau conducerea.

vrei să știi că au fost responsabili pentru succesul în pozițiile anterioare. De asemenea, veți dori să știți dacă au experiență directă în conducerea acestui tip de afacere.

doar pentru că un executiv a avut un palmares de succes la o companie farmaceutică, nu înseamnă că va avea succes și în conducerea unei afaceri de aprovizionare cu piese auto.

puterea prețurilor

cât de strânsă este situația prețurilor în industria companiei? Dacă există o mulțime de concurenți, compania poate avea foarte puțină flexibilitate aici.

dar dacă compania are un produs unic, unul a fost bine primit de piața generală, va avea probabil mai multă putere de stabilire a prețurilor decât concurenții săi.

acest lucru va ridica perspectiva câștigurilor viitoare mai mari. Lipsa puterii de stabilire a prețurilor va forța în mare măsură o companie să crească câștigurile prin reducerea cheltuielilor (și există doar până acum Puteți merge cu această strategie).

un bilanț puternic

mulți investitori tind să se concentreze excesiv asupra declarației de venit a unei companii-la urma urmei, câștigurile determină prețurile acțiunilor. Dar bilanțul poate fi un semn al lucrurilor viitoare. Chiar dacă compania are o creștere puternică, un bilanț slab ar putea fi un indiciu că compania nu își investește în mod corespunzător veniturile.

în schimb, un bilanț solid poate oferi unei companii mijloacele de care nu dispun concurenții săi. Poate ieși din perioade economice slabe și chiar o greșeală ici și colo, fără a distruge compania sau prețul acțiunilor.

cerințe scăzute de cheltuieli de Capital

cerințe scăzute de cheltuieli de capital înseamnă că o companie nu trebuie să investească masiv în instalații, echipamente sau alte active majore.

chiar dacă compania are o istorie excelentă a câștigurilor recente, poate avea probleme dacă trebuie să redirecționeze o cantitate semnificativă de venituri în active de capital. Acest lucru ar putea fi rezultatul unei deteriorări a bazei de active fizice care trebuie înlocuită rapid pentru ca compania să rămână competitivă.

unele industrii sunt în mod natural mai mari decât altele. Un exemplu sunt companiile de utilități, care depind în întregime de investiții grele în instalații și echipamente pentru a-și furniza produsele și serviciile. Cheltuielile de capital grele ar putea fi un factor X din punctul de vedere al investitorilor.

oportunități de reinvestire cu randament ridicat

o mare parte din acestea vor fi determinate de industria în care este implicată o companie. Într-o industrie cu creștere rapidă, oportunitățile de investiții cu rentabilitate ridicată sunt peste tot.

în timp ce companiile hrănesc o piață înfometată, ele fac adesea acest lucru profitabil la costuri foarte mici. Acesta este un factor critic, deoarece este un indiciu al capacității unei companii de a crește fără a investi cantități mari de capital.

în schimb, în industriile mature sau în declin, investițiile cu randament ridicat sunt practic inexistente. Fructele cu agățare redusă au fost deja culese, iar creșterea fluxurilor de numerar necesită adesea o investiție substanțială.

o poziție favorabilă privind intrările de mărfuri

unele companii sunt capabile să achiziționeze intrări de mărfuri la un cost relativ scăzut. Ei fac acest lucru fie pentru că au control (direct sau indirect) asupra furnizorilor, fie pentru că există o abundență de furnizori care concurează pentru a-și vinde produsele unui număr relativ mic de companii.

dacă o companie are o poziție favorabilă în ceea ce privește intrările de mărfuri, aceasta va avea o mai mare flexibilitate a prețurilor. Prețul va fi determinată în primul rând de către companie și concurenții săi, mai degrabă decât costul materiilor prime de la furnizori.

încă o dată, este puțin probabil veți găsi toată lumea unul dintre aceste atribute de afaceri bune într-o singură companie, dar ar trebui să doriți să știți că are cât mai multe posibil.

ce atribute credeți că sunt cele mai importante atunci când investiți într-o companie?