당신이 주식을 살 때마다,관련된 위험의 일정 금액이있다. 너가 너의 투자를 만들 당시에,승자 또는 분실자 이을 것이다—어떤 정밀도에—말하는 방법. 그러나 좋은 사업의 속성이 있는 회사에는에 투자해서,당신은 당신의 호의에 있는 갑판을 겹쳐 쌓일 수 있다.
많은 속성이 있으며 각 속성은 회사 비즈니스의 다른 영역에 중요하지만 잘 관리 된 회사를 가리킬 수 있습니다.
한 회사에서 이러한 특성을 모두 찾을 수는 없지만 가능한 한 많은 좋은 비즈니스 특성을 가진 회사를 찾아야합니다.
높은 진입장벽은 경쟁을 제한하기 위한
높은 진입장벽은 새로운 경쟁자들이 진입하기 어렵게 만드는 산업 주변에 장벽을 만든다. 그것은 효과적으로 기존 경쟁 업체 사업에 독점에 가까운 무언가를 제공합니다. 장벽에는 높은 초기 투자,엄격한 규제 제한 또는 고유 한 제품 라인이 포함될 수 있습니다.
이러한 장애물 중 어느 것도 초보자에게 완전히 극복 할 수 없지만,그들이 존재한다는 사실은 회사의 성공 가능성을 높이면서 대다수의 경쟁자를 멀리 할 것입니다.
브랜드 이름 인식
브랜드 이름 뿐만 아니라 충성도를 만들고 성공의 역사를 나타냅니다,그들은 또한 효과적으로 제품을 시장에 회사의 능력의 증거로 서 있다.
마케팅은 비즈니스 성공의 주요 요소이기 때문에,이 장점은 투자자가 가볍게 받아 들여서는 안됩니다.
투자 자본에 대한 높은 수익
또한 단순히 자본 수익률로 알려진,이 총 자본으로 나눈 당기 순이익을 뺀 배당금으로 계산됩니다. 투자 자본은 회사가 수익을 창출하기 위해 얼마나 잘 투자하는지,또는 특히 투자자의 관점에서 얼마나 잘하고 있는지에 대한 주요 지표입니다.
당신은 회사의 주요 경쟁 업체의 자본 수익률을 비교하여 이것을 확인할 수 있습니다. 이 회사는 경쟁사보다 자본에 대한 높은 수익을 가지고 있다면,그것의 돈을 관리하는 더 나은 일을하고 있습니다.
높은 자유현금흐름
일반적으로 자유현금흐름수익률로 간주되며,자유현금흐름은 회사의 주당 자유현금흐름을 현재 주당 시장가격으로 나누어 계산합니다. 더 높은 수확량,더 바람직한 주식은 이다. 그것은 당신이 투자 돈의 작은 금액에 대한 소득의 높은 비율을 생성하는 것을 의미합니다.
그리고 다시 한 번,무료 현금 흐름 수익률이 높거나 낮은지 여부는 회사가이 범주의 경쟁 업체와 얼마나 잘 맞는지에 달려 있습니다.
충성 고객 기반
충성 고객 기반은 회사가 새로운 비즈니스를 얻기 위해 열심히 일할 필요가 없으며 기존 고객 기반은 회사의 제품에 충분히 만족하여 반복 고객이 될 수 있음을 의미합니다.
기존 고객에게 판매하는 것이 새로운 고객을 얻는 것보다 훨씬 쉽고 저렴합니다.
합리적인 성장 기회
투자를 고려중인 회사는 미래 성장을위한 합리적인 기회를 가져야합니다. 회사 자체를 살펴보면 지난 5 년 동안 성장한 실적은 무엇입니까?
회사가 꾸준히 성장하고 있다면 앞으로도 계속 그렇게 할 가능성이 높습니다. 그러나 그것은 또한 기존하는 제품라인안에 성장아울러 계류하고 있는 신제품라인향하여,위로 일치해야 한다.
또한 회사가 운영하는 산업에 특히주의하십시오. 다른 사람이 계약하고 있는 동안 어떤 준 시간에,공업은 확장하고 있다. 당연히 확장 산업에서 운영되는 회사는 더 큰 성장 잠재력을 제공합니다.
강력한 관리 팀
회사에 강력한 관리 팀이 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 관리 팀이 수년간 그 자리에 이고,회사가 성공적인 실적이 있으면,저것은 자체적으로안에 기록 이을 수 있는다. 그러나 새로운 관리가 연루되면,너는 점거하고 있는 사람의 역사 그리고 실적을 가깝게 본것을 필요로 할 것이다.
당신은 그들이 이전 위치에서 성공에 대한 책임이 있었다 알고 싶어요. 그들은 사업의 저 종류를 운영하는 어떤 직접적인 경험이 있으면 너는 또한 알 싶을 것이다.
한 임원이 제약회사에서 성공적인 실적을 쌓았다고 해서 자동차 부품 공급 사업을 성공적으로 운영한다는 의미는 아니다.
가격 결정력
회사 업계의 가격 상황은 얼마나 빡빡합니까? 많은 경쟁자가있는 경우,이 회사는 여기에 약간의 유연성을 가질 수있다.
그러나 회사가 고유 한 제품을 보유하고 있다면 일반 시장에서 호평을 받았다면 경쟁사보다 가격 책정력이 더 높을 것입니다.
이것은 더 높은 미래 수입의 전망을 올릴 것이다. 가격 결정력의 부족은 크게 비용을 절감하여 수익을 높이기 위해 회사를 강제 할 것이다(그리고 지금까지 당신이 그 전략으로 갈 수 있습니다 만있다).
강력한 대차 대조표
많은 투자자들은 회사의 손익 계산서에 지나치게 집중하는 경향이-결국,실적 드라이브 주가. 그러나 대차 대조표는 앞으로 올 일의 표시 일 수 있습니다. 이 회사는 강한 성장을하더라도,약한 대차 대조표는 회사가 제대로 소득을 투자하지 않는 표시가 될 수 있습니다.
대조적으로,강력한 대차 대조표는 경쟁사가 부족한 자금을 회사에 제공 할 수 있습니다. 그것은 회사를 파괴하지 않고,여기 저기 약한 경제 기간,심지어 실수를 탈 수 또는 주가입니다.
낮은 자본 지출 요건
낮은 자본 지출 요건은 회사가 플랜트,장비 또는 기타 주요 자산에 많은 투자를 할 필요가 없음을 의미합니다.
최근 실적 기록이 우수하더라도 상당한 양의 수익을 자본 자산으로 전환해야 할 경우 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 회사가 경쟁력을 유지하기 위해 신속하게 교체해야하는 물리적 자산 기반이 악화 된 결과 일 수 있습니다.
일부 산업은 자연스럽게 다른 산업보다 자본 집약적입니다. 보기는 식물과 장비에 있는 무거운 투자에 그들의 제품 및 서비스를 제공하기 위하여 전적으로 의존하는 공익성 회사이다. 무거운 자본 지출은 투자자 관점에서 엑스 팩터가 될 수 있습니다.
고수익 재투자 기회
이 중 많은 부분이 회사가 참여하는 산업에 의해 결정됩니다. 빠른 성장 산업에서는 높은 수익 투자 기회가 끝났습니다.
회사는 배고픈 시장을 먹이고 있지만,그들은 종종 매우 적은 비용으로 수익성을한다. 이 자본의 큰 금액을 투자하지 않고 성장하는 회사의 능력의 표시이기 때문에 이것은 중요한 요소입니다.
반면 성숙하거나 쇠퇴하는 산업에서는 고수익 투자가 실질적으로 존재하지 않는다. 낮은 매달린 과일은 이미 고른,증가 현금 흐름은 종종 상당한 투자가 필요합니다.
상품 입력에 유리한 위치
일부 기업은 상대적으로 저렴한 비용으로 상품 입력을 획득 할 수 있습니다. 그들은 공급자에 통제(직접 간접)가 있기 때문에,또는 회사의 관계되 적은 수에 그들의 제품을 매출하기 위하여 각축하는 공급자의 풍부가 전부 있기 때문에,이것을 어느 쪽이든 한다.
회사가 상품 투입에 유리한 위치를 가지고 있다면,그들은 더 큰 가격 유연성을 가질 것이다. 가격은 오히려 공급 업체의 원료의 비용보다,회사와 경쟁 업체에 의해 주로 결정됩니다.
다시 한번,그것은 당신이 모든 사람이 한 회사에서 좋은 사업의 이러한 속성 중 하나를 찾을 것 같지는 않다,하지만 당신은 가능한 한 많은이 있다는 것을 알고 싶어한다.
회사에 투자할 때 어떤 특성이 가장 중요하다고 생각하십니까?