Les rentes indexées sur les actions occupent une place complexe dans le monde des licences d’investissement. Il est loin d’être évident que ces rentes nécessitent une simple licence d’assurance ou plusieurs licences comme les séries 6, 7 ou 63.
Pour comprendre exactement ce que l’autorisation est requise, ventilons ce que sont réellement ces investissements et quelles circonstances exigent les différents niveaux d’autorisation.
Que sont les rentes indexées sur les actions, de toute façon?
Les rentes indexées sur les actions sont des rentes différées fixes liées à un indice de marché comme le S & P 500. Les compagnies d’assurance garantissent un certain rendement minimum, limitant la baisse de l’investissement tout en permettant à l’investisseur d’être exposé au marché.
Pour vendre ces produits, il n’est pas clair si une simple licence de rente fixe est requise (une licence commune pour les ventes d’assurance), ou si une licence axée sur les actions comme la série 7 devrait être requise. Le produit est proposé en tant que produit d’assurance, mais en fin de compte, il s’agit d’un investissement en bourse. Même les agences gouvernementales, l’Association nationale des courtiers en valeurs mobilières, la SEC et les régulateurs d’assurance d’État, ne sont pas tout à fait claires.
Lorsqu’une licence d’assurance suffit
Actuellement, les régulateurs exigent au moins une licence d’assurance pour vendre ces produits dans tous les cas. La logique est que, parce que la compagnie d’assurance supporte le risque de perte, les ventes du produit devraient être régies par des règles de licence d’assurance. Pour des exigences plus spécifiques, vous devriez visiter le site Web du commissaire aux assurances de votre État pour connaître les règles spécifiques à votre État.
Lorsque plus de licences peuvent être requises
Dans le cadre de cette exigence générale, il existe des exceptions. Par exemple, si un investisseur souhaite acheter une rente indexée en actions avec des actions, des obligations ou des fonds communs de placement, le vendeur doit également posséder une série 6, 7 ou 63, selon le cas, pour vendre ces titres et réinvestir le produit dans la rente indexée en actions.
Si, cependant, l’investisseur souhaite financer l’investissement en rente avec de l’argent, une autre rente ou la valeur monétaire d’une police d’assurance-vie, alors seule une licence d’assurance est requise.
Acheteurs Attention
Au début, les rentes indexées sur les actions peuvent ressembler à une solution miracle avec de faibles risques et des rendements élevés. Lorsqu’ils sont utilisés de manière appropriée, ils peuvent constituer un outil puissant pour compléter votre portefeuille. Cependant, les acheteurs doivent procéder avec prudence lorsqu’un vendeur leur présente cette option.
Un problème est la complexité. Les rentes indexées sur les actions comptent parmi les placements les plus complexes offerts aux investisseurs particuliers de tous les jours. Il n’y a pas non plus de structure standard, ce qui signifie que les investisseurs prêtent beaucoup d’attention au taux de participation des rentes, aux plafonds, aux écarts, aux marges et aux frais d’actif. Le taux de participation est le pourcentage que la rente augmentera par rapport à l’indice qu’elle suit. Par exemple, un fonds avec un taux de participation de 85% lié au S & P 500 n’augmentera que de 85 $ si le S & P augmente de 100 points. Les investisseurs peuvent facilement investir dans l’une de ces rentes en s’attendant à ce que leur investissement augmente également à l’indice, alors qu’en fait les gains pourraient être considérablement inférieurs.
Ceci est aggravé par un plafond de rendement que de nombreuses compagnies d’assurance mettent sur ces rentes. Donc, même si votre taux de participation est de 100%, si le plafond est fixé à 5%, c’est le maximum que vous pouvez gagner au cours d’une année donnée, quelle que soit la performance du marché.
De plus, l’écart, la marge ou les frais d’actif de la rente sont des sommes supplémentaires que la compagnie d’assurance conservera en plus du taux de participation et du plafond. À l’instar des fonds communs de placement, ces frais peuvent varier considérablement, certains étant fixés à des niveaux raisonnables, tandis que d’autres prélèvent des frais exorbitants.
Pire encore, les vendeurs d’assurance auront souvent des incitations luxueuses liées à la vente de ces produits. Au-delà des commissions qui ont été documentées au nord de 10% par vente, les compagnies d’assurance ont également offert des vacances exotiques, haut de gamme, des bijoux et plus encore. Avec tant de choses à gagner, même les vendeurs les plus éthiques ressentiront la tentation de vendre ces produits même s’ils ne vous conviennent pas.
Au bout du compte, vous, l’investisseur, devez prendre la responsabilité de prendre la décision d’acheter ou non une rente indexée en actions. Si vous le faites, assurez-vous de bien comprendre exactement ce que vous avez à gagner, tous les frais, plafonds et taux, et assurez-vous que votre conseiller recommande ce produit pour vous et non pour un bonus.
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