aktieindexerade livräntor sitter på en komplex plats i investeringslicensvärlden. Det är långt ifrån uppenbart om dessa livräntor kräver en enkel försäkringslicens eller fler licenser som serien 6, 7 eller 63.
för att förstå exakt vad licensieringen krävs, låt oss bryta ner vad dessa investeringar faktiskt är och vilka omständigheter kräver de olika nivåerna av licensiering.
Vad är aktieindexerade livräntor, hur som helst?
aktieindexerade livräntor är fasta uppskjutna livräntor knutna till ett marknadsindex som S&P 500. Försäkringsbolag garanterar en viss minimiavkastning, vilket begränsar investeringens nackdel samtidigt som investerarens exponering mot marknaden fortfarande tillåts.
för att sälja dessa produkter är det oklart om en enkel fast livränta licens krävs (en gemensam licens för försäkringsförsäljning), eller om en lagerfokuserad licens som Serie 7 bör krävas. Produkten erbjuds som en försäkringsprodukt, men i slutet av dagen är det en investering på aktiemarknaden. Även de styrande organen, National Association of Securities Dealers, SEC och statliga försäkringsregulatorer är inte helt tydliga.
när en försäkringslicens är tillräcklig
för närvarande kräver tillsynsmyndigheter åtminstone en försäkringslicens för att sälja dessa produkter i alla fall. Logiken är att eftersom försäkringsbolaget bär risken för förlust, bör försäljningen av produkten regleras av försäkringslicensregler. För mer specifika krav bör du besöka din stats försäkringskommissionärs webbplats för dina statliga specifika regler.
när fler licenser kan krävas
inom det allmänna kravet finns undantag. Till exempel, om en investerare vill köpa en aktieindexerad livränta med aktier, obligationer eller fonder, måste säljaren också ha antingen en serie 6, 7 eller 63 efter behov för att sälja dessa värdepapper och återinvestera intäkterna i den aktieindexerade livränta.
om investeraren emellertid vill finansiera livräntainvesteringen med kontanter, annan livränta eller kontantvärde för en livförsäkring, krävs endast en försäkringslicens.
köpare se upp
först kan aktieindexerade livräntor se ut som en magisk kula med låga risker och hög avkastning. När de används på rätt sätt kan de vara ett kraftfullt verktyg för att avrunda din portfölj. Köpare bör dock fortsätta med försiktighet när de presenteras med detta alternativ av en säljare.
ett problem är komplexitet. Aktieindexerade livräntor är några av de mest komplexa investeringarna som är tillgängliga för vardagliga detaljhandelsinvesterare. Det finns ingen standardstruktur heller, vilket innebär att investerare mycket uppmärksammar varje livränta, caps, spreads, marginaler och tillgångsavgifter. Deltagandegraden är den procentandel som livränta kommer att gå upp i förhållande till det index som det spårar. Till exempel kommer en fond med en andel på 85% knuten till S&P 500 att stiga bara $85 om s&p stiger 100 poäng. Investerare kan enkelt investera i en av dessa livräntor som förväntar sig att deras investering stiger lika med indexet, när vinsterna faktiskt kan vara betydligt lägre.
detta förvärras av ett tak på avkastning som många försäkringsbolag sätter på dessa livräntor. Så även om ditt deltagande är 100%, om locket är inställt på 5%, är det det maximala du kan vinna under ett visst år oavsett marknadens prestanda.
vidare är livräntans spread -, marginal-eller tillgångsavgift ytterligare pengar som försäkringsbolaget kommer att hålla på toppen av deltagandegraden och locket. I likhet med fonder kan dessa avgifter variera mycket, med vissa inställda på rimliga låga nivåer medan andra tar ut orimliga avgifter.
värst av allt, försäkringsförsäljare har ofta lyxiga incitament knutna till försäljningen av dessa produkter. Utöver provisioner som har dokumenterats norr om 10% per försäljning har försäkringsbolag också erbjudit exotiska semestrar, topp i linjen, smycken och mer. Med så mycket att vinna, även de mest etiska säljare kommer att känna frestelsen att sälja dessa produkter även om de inte är rätt passform för dig.
i slutet av dagen måste du, investeraren, ta ansvar för att fatta beslutet att köpa en aktieindexerad livränta eller inte. Om du gör det, se till att du förstår exakt vad du kan vinna, alla avgifter, Kepsar och priser, och se till att din rådgivare rekommenderar denna produkt för dig och inte för en bonus.
denna artikel är en del av Motley Fool ’ s Knowledge Center, som skapades baserat på den samlade visdomen hos en fantastisk gemenskap av investerare. Vi vill gärna höra dina frågor, tankar och åsikter om kunskapscentret i allmänhet eller den här sidan i synnerhet. Din input hjälper oss att hjälpa världen att investera, bättre! Maila oss på [email protected]. tack – och lura på!