Investire in aziende che hanno questi attributi

Ogni volta che si acquista un titolo, c’è una certa quantità di rischio coinvolti. Nel momento in cui effettui il tuo investimento, non c’è modo di dire — con precisione — se sarà un vincitore o un perdente. Ma investendo in aziende che hanno attributi di buoni affari, puoi impilare il mazzo a tuo favore.

Ci sono un gran numero di attributi, ognuno con significato per una diversa area di attività della società, ma possono puntare a una società ben gestita.

È improbabile che tu trovi tutti questi tratti in un’unica azienda, ma dovresti cercare aziende con il maggior numero possibile di attributi di business.

Alte barriere all’ingresso per limitare la concorrenza

Alte barriere all’ingresso creano un muro attorno a un’industria che rende difficile l’ingresso di nuovi concorrenti. Offre effettivamente ai concorrenti esistenti qualcosa di vicino a un monopolio sulle imprese. Le barriere possono includere elevati investimenti iniziali, rigide restrizioni normative o linee di prodotti uniche.

Mentre nessuno di questi ostacoli è completamente insormontabile per un nuovo arrivato, il fatto che esistano terrà lontani i concorrenti di maggioranza aumentando le possibilità di successo dell’azienda.

Riconoscimento del marchio

I marchi non solo creano fedeltà e indicano una storia di successo, ma rappresentano anche la prova della capacità dell’azienda di commercializzare i prodotti in modo efficace.

Poiché il marketing è un elemento importante del successo aziendale, questo vantaggio non dovrebbe mai essere preso alla leggera dagli investitori.

Alto rendimento del capitale investito

Noto anche semplicemente come rendimento del capitale, questo è calcolato come utile netto meno dividendi diviso per il capitale totale. Il capitale investito è un’indicazione importante di quanto bene un’azienda investe per produrre entrate, o più in particolare dal punto di vista degli investitori, quanto bene lo sta facendo.

È possibile determinare ciò confrontando la percentuale di rendimento del capitale con quella dei principali concorrenti della società. Se la società ha un rendimento del capitale più elevato rispetto ai suoi concorrenti, sta facendo un lavoro migliore di gestire i propri soldi.

High Free Cash Flow (FCF)

Generalmente considerato come free cash flow yield, FCF è calcolato dividendo il free cash flow di una società per azione per il suo attuale prezzo di mercato per azione. Maggiore è la resa, più desiderabile è lo stock. Significa che si sta generando un più alto tasso di reddito per una minore quantità di denaro investito.

E ancora una volta, se un rendimento del free cash flow è alto o basso, dipende da quanto bene l’azienda si impila contro i concorrenti in questa categoria.

Una base di clienti fedeli

Una base di clienti fedeli significa che un’azienda non deve lavorare duramente per ottenere nuovi affari e la base di clienti esistente è sufficientemente soddisfatta dei prodotti dell’azienda per essere clienti abituali.

È molto più facile e meno costoso da commercializzare per i clienti esistenti di quanto non lo sia per ottenerne di nuovi.

Opportunità di crescita ragionevoli

La società in cui stai pensando di investire dovrebbe avere ragionevoli opportunità di crescita futura. Guardando l’azienda stessa, qual è il track record di crescita negli ultimi cinque anni?

Se la società è in costante crescita, c’è una forte probabilità che continuerà a farlo in futuro. Ma che deve anche essere abbinato contro nuove linee di prodotto che sono in sospeso, così come la crescita delle linee di prodotto esistenti.

Inoltre, prestare particolare attenzione al settore in cui opera l’azienda. In un dato momento, le industrie si stanno espandendo mentre altre si stanno contraendo. Naturalmente, le aziende che operano in settori in espansione offrono un maggiore potenziale di crescita.

Un team di gestione forte

Come fai a sapere se l’azienda ha un team di gestione forte? Se il team di gestione è stato in vigore per diversi anni, e l’azienda ha un track record di successo, che può essere la prova in sé. Ma se la nuova gestione è coinvolto, avrete bisogno di guardare da vicino le storie e track record delle persone che stanno prendendo in consegna.

Vuoi sapere che erano stati responsabili del successo nelle posizioni precedenti. Ti consigliamo anche di sapere se hanno qualche esperienza diretta in esecuzione quel tipo di attività.

Solo perché un dirigente ha avuto un track record di successo in una società farmaceutica, non significa che avrà successo anche nella gestione di un’attività di fornitura di ricambi auto.

Potere dei prezzi

Quanto è stretta la situazione dei prezzi nel settore aziendale? Se ci sono molti concorrenti, l’azienda potrebbe avere pochissima flessibilità qui.

Ma se l’azienda ha un prodotto unico, uno è stato ben accolto dal mercato generale, probabilmente avrà più potere sui prezzi rispetto ai suoi concorrenti.

Ciò aumenterà la prospettiva di guadagni futuri più elevati. Una mancanza di potere sui prezzi costringerà in gran parte un’azienda ad aumentare i guadagni tagliando le spese (e c’è solo finora che puoi andare con quella strategia).

Un forte bilancio

Molti investitori tendono a concentrarsi eccessivamente sul conto economico di una società-dopo tutto, i guadagni guidano i prezzi delle azioni. Ma il bilancio può essere un segno delle cose a venire. Anche se la società ha una forte crescita, un bilancio debole potrebbe essere un’indicazione che la società non sta investendo correttamente il suo reddito.

Al contrario, un bilancio solido può dare a un’impresa i mezzi che mancano ai suoi concorrenti. Si può cavalcare periodi economici deboli, e anche un errore qua e là, senza distruggere la società o è prezzo delle azioni.

Bassi requisiti di spesa in conto capitale

Bassi requisiti di spesa in conto capitale significano che un’impresa non deve investire pesantemente in impianti, attrezzature o altre attività importanti.

Anche se la società ha un’eccellente storia di guadagni recenti, può mettersi nei guai se ha bisogno di reindirizzare una quantità significativa di entrate in attività di capitale. Ciò potrebbe essere il risultato di un deterioramento della base patrimoniale fisica che deve essere sostituito rapidamente affinché l’azienda rimanga competitiva.

Alcune industrie sono naturalmente più ad alta intensità di capitale di altre. Un esempio sono le società di servizi, che dipendono interamente da pesanti investimenti in impianti e attrezzature per fornire i loro prodotti e servizi. Le spese in conto capitale pesanti potrebbero essere un fattore X dal punto di vista degli investitori.

Opportunità di reinvestimento ad alto rendimento

Gran parte di questo sarà determinato dal settore in cui un’azienda è coinvolta. In un settore in rapida crescita, le opportunità di investimento ad alto rendimento sono ovunque.

Mentre le aziende alimentano un mercato affamato, spesso lo fanno con profitto a costi molto ridotti. Questo è un fattore critico perché è un’indicazione della capacità di un’azienda di crescere senza investire grandi quantità di capitale.

Al contrario, nelle industrie mature o in declino, gli investimenti ad alto rendimento sono praticamente inesistenti. Il frutto a bassa sospensione è già stato raccolto e l’aumento dei flussi di cassa spesso richiede un investimento sostanziale.

Una posizione favorevole sugli input delle materie prime

Alcune aziende sono in grado di acquisire input delle materie prime a costi relativamente bassi. Lo fanno o perché hanno il controllo (diretto o indiretto) sui fornitori, o perché c’è un’abbondanza di fornitori tutti in competizione per vendere i loro prodotti a un numero relativamente piccolo di aziende.

Se una società ha una posizione favorevole sugli input delle materie prime, avrà una maggiore flessibilità dei prezzi. Il prezzo sarà determinato principalmente dalla società e dai suoi concorrenti, piuttosto che dal costo delle materie prime dai fornitori.

Ancora una volta, è improbabile che troverete tutti uno di questi attributi di buoni affari in una singola azienda, ma si dovrebbe desiderare di sapere che ha il maggior numero possibile.

Quali attributi pensi siano più importanti quando si investe in un’azienda?