Il mercato azionario è in piena espansione e il settore immobiliare sta mostrando segni di una grande rimonta. I prezzi dell’oro non si sono mossi molto negli ultimi 12-18 mesi e il dinamismo nel movimento dei tassi di interesse sta creando opportunità per gli investitori. La creazione di ricchezza è un processo a lungo termine e sfruttare le opportunità insieme alla giusta asset allocation è la chiave per generare un rendimento elevato corretto per l’inflazione nel proprio portafoglio. E, gli high net worth individuals (HNIS) e gli ultra HNIS sono considerati come quell’insieme di comunità di investitori che giocano bene le loro carte. Per sapere come HNIS stanno allocando i loro fondi, Sameer Kaul, MD & CEO, TrustPlutus Wealth (India) in un’intervista e-mail condivide le intuizioni che possono aiutare gli investitori al dettaglio nelle loro decisioni di investimento.
Delle diverse opzioni di investimento disponibili, dove sono gli HNIS e gli Ultra HNIS che investono in India?
Molte nuove opzioni di investimento sono state aggiunte nel corso degli anni per gli investitori HNI in India, al di fuori dei fondi comuni di investimento vanilla e delle azioni. Ad esempio, gli HNIS possono ora investire in obbligazioni in oro sovrano/ETF in oro, possono prendere esposizione al settore immobiliare attraverso fondi di investimento immobiliari (REIT) o obbligazioni legate al settore immobiliare, gli INVIT sono un veicolo interessante per investire in attività infrastrutturali e lo schema di rimessa liberalizzato (LRS) e il fondo di fondi denominati in rupia sono un modo interessante per diversificare il portafoglio. Ultimo ma non meno importante, idee come investimenti pre-ipo, debito di rischio, private equity e hedge fund stanno anche trovando acquirenti all’interno della comunità HNI.
Il Nifty50 è aumentato di oltre 10000 dai minimi di marzo 2020. HNI e Ultra HNI sono rimasti investiti a tutti i livelli o hanno mantenuto i profitti di prenotazione a livelli cruciali?
La nostra esperienza è che la maggior parte degli investitori sono rimasti investiti a tutti i livelli. Coloro che hanno richiesto liquidità in qualsiasi fase o non erano sicuri delle valutazioni hanno prenotato profitti. HNIS e UHNIS hanno generato liquidità nelle loro attività e sono stati alla ricerca di opportunità tra le classi di attività. Stiamo assistendo a un crescente interesse per i portafogli a reddito fisso e i clienti guardano anche a investimenti alternativi.
Le criptovalute non sono ancora un prodotto finanziario regolamentato in India. Qual è l’approccio di HNI, Ultra HNIs mentre si considera la crittografia come una asset class alternativa?
Non copriamo questa asset class e non vorremmo commentare la stessa.
Quanto è attraente lo spazio di start-up per HNIS in India? Il denaro scorre più in start-up tecnologiche o anche in altri settori?
Gli investitori sono interessati ai mercati privati poiché gran parte della ricchezza cartacea viene creata tra le società in fase iniziale/intermedia. Gli investitori sono in grado di accedere a tali società attraverso la rotta del debito di rischio o attraverso fondi di venture capital/private equity. Come per i mercati pubblici, vale la pena investire in aziende private ma con una buona economia unitaria e suggeriamo selettivamente agli investitori di considerare tali opportunità. Tuttavia, in generale riteniamo che vi sia una maggiore esuberanza nei mercati privati rispetto ai mercati pubblici e gli investitori devono fare un’accurata due diligence prima di investire in tale asset class.
Come dovrebbero gli HNIS affrontare l’asset allocation quando si tratta di investire i loro soldi?
Gli UHNIS e gli HNIS dovrebbero continuare ad essere disciplinati nei loro investimenti aderendo alla loro asset allocation a lungo termine e riequilibrando periodicamente il loro portafoglio in modo da garantire che non siano eccessivamente esposti a una particolare classe di attività. Di recente, abbiamo anche visto un crescente appetito tra gli HNIS per gli investimenti in classi di attività esotiche. Gli investimenti in classi di attività cosiddette esotiche, come il private equity, possono essere perseguiti a condizione di fissare un limite nell’allocazione complessiva delle attività in modo che la natura di lunga durata di tali prodotti e la mancanza di liquidità non creino sfide per l’investitore in termini di obiettivi di investimento complessivi.