Investissez dans Des Entreprises Qui Possèdent Ces Attributs

Chaque fois que vous achetez un stock, il existe un certain risque. Au moment où vous faites votre investissement, il n’y a aucun moyen de dire — avec précision — si ce sera un gagnant ou un perdant. Mais en investissant dans des entreprises qui ont des attributs de bonnes affaires, vous pouvez empiler le jeu en votre faveur.

Il existe un grand nombre d’attributs, chacun ayant une signification pour un domaine différent de l’activité de l’entreprise, mais ils peuvent indiquer une entreprise bien gérée.

Il est peu probable que vous trouviez tous ces traits dans une entreprise, mais vous devriez rechercher des entreprises avec autant de bons attributs commerciaux que possible.

Barrières élevées à l’entrée pour limiter la concurrence

Les barrières élevées à l’entrée créent un mur autour d’une industrie qui rend difficile l’entrée de nouveaux concurrents. Il donne effectivement aux concurrents existants quelque chose de proche d’un monopole sur les affaires. Les obstacles peuvent inclure un investissement initial élevé, des restrictions réglementaires strictes ou des gammes de produits uniques.

Bien qu’aucun de ces obstacles ne soit totalement insurmontable pour un nouveau venu, le fait qu’ils existent éloignera la majorité des concurrents tout en augmentant les chances de succès de l’entreprise.

Reconnaissance de la marque

Les noms de marque créent non seulement de la fidélité et indiquent une histoire de succès, mais ils témoignent également de la capacité de l’entreprise à commercialiser efficacement ses produits.

Le marketing étant un élément majeur de la réussite des entreprises, cet avantage ne doit jamais être pris à la légère par les investisseurs.

Rendement élevé du capital investi

Aussi appelé simplement rendement du capital, il est calculé comme le revenu net moins les dividendes divisés par le capital total. Le capital investi est une indication majeure de la façon dont une entreprise investit pour générer des revenus, ou plus particulièrement du point de vue des investisseurs, de la façon dont elle le fait.

Vous pouvez le déterminer en comparant le pourcentage de rendement du capital à celui des principaux concurrents de l’entreprise. Si l’entreprise a un rendement du capital plus élevé que ses concurrents, elle gère mieux son argent.

Flux de trésorerie disponible élevé (FCF)

Généralement considéré comme un rendement des flux de trésorerie disponibles, le FCF est calculé en divisant le flux de trésorerie disponible par action d’une société par son cours de marché actuel par action. Plus le rendement est élevé, plus le stock est souhaitable. Cela signifie que vous générez un taux de revenu plus élevé pour une plus petite somme d’argent investie.

Et encore une fois, que le rendement des flux de trésorerie disponibles soit élevé ou faible, dépend de la performance de l’entreprise par rapport à ses concurrents dans cette catégorie.

Une clientèle fidèle

Une clientèle fidèle signifie qu’une entreprise n’a pas à travailler aussi dur pour créer de nouvelles affaires et que la clientèle existante est suffisamment satisfaite des produits de l’entreprise pour être des clients réguliers.

Il est beaucoup plus facile et moins coûteux de commercialiser des clients existants que d’en obtenir de nouveaux.

Opportunités de croissance raisonnables

L’entreprise dans laquelle vous envisagez d’investir devrait avoir des opportunités raisonnables de croissance future. En regardant l’entreprise elle-même, quel a été le bilan de la croissance au cours des cinq dernières années?

Si l’entreprise connaît une croissance constante, il est fort probable qu’elle continuera à le faire à l’avenir. Mais cela doit également être compensé par de nouvelles gammes de produits en attente, ainsi que par la croissance des gammes de produits existantes.

Portez également une attention particulière à l’industrie dans laquelle l’entreprise opère. À un moment donné, les industries se développent tandis que d’autres se contractent. Naturellement, les entreprises opérant dans des industries en expansion offrent un plus grand potentiel de croissance.

Une équipe de direction solide

Comment savoir si l’entreprise a une équipe de direction solide? Si l’équipe de direction est en place depuis plusieurs années et que l’entreprise a de bons antécédents, cela peut être une preuve en soi. Mais si une nouvelle direction est impliquée, vous devrez examiner de près les antécédents et les antécédents des personnes qui prennent la relève.

Vous voulez savoir qu’ils avaient été responsables du succès dans les postes précédents. Vous voudrez également savoir s’ils ont une expérience directe de la gestion de ce genre d’entreprise.

Ce n’est pas parce qu’un dirigeant a réussi dans une entreprise pharmaceutique qu’il réussira également à gérer une entreprise de fourniture de pièces automobiles.

Pricing Power

Quelle est la situation des prix dans l’industrie de l’entreprise? S’il y a beaucoup de concurrents, l’entreprise peut avoir très peu de flexibilité ici.

Mais si l’entreprise a un produit unique, dont l’un a été bien accueilli par le marché général, elle aura probablement plus de pouvoir de fixation des prix que ses concurrents.

Cela augmentera la perspective de gains futurs plus élevés. Un manque de pouvoir de fixation des prix forcera en grande partie une entreprise à augmenter ses bénéfices en réduisant ses dépenses (et il n’y a que jusqu’à présent que vous pouvez utiliser cette stratégie).

Un bilan solide

De nombreux investisseurs ont tendance à trop se concentrer sur le compte de résultat d’une entreprise – après tout, les bénéfices stimulent les cours des actions. Mais le bilan peut être un signe des choses à venir. Même si l’entreprise connaît une forte croissance, un bilan faible pourrait indiquer que l’entreprise n’investit pas correctement ses revenus.

En revanche, un bilan solide peut donner à une entreprise les moyens qui manquent à ses concurrents. Il peut surmonter des périodes économiques faibles, et même une erreur ici et là, sans détruire l’entreprise ou son cours de bourse.

Faibles exigences en matière de dépenses en capital

De faibles exigences en matière de dépenses en capital signifient qu’une entreprise n’a pas à investir massivement dans des usines, du matériel ou d’autres actifs importants.

Même si l’entreprise a un excellent historique de bénéfices récents, elle peut avoir des ennuis si elle doit rediriger une quantité importante de revenus vers des immobilisations. Cela pourrait être le résultat d’une détérioration de la base d’actifs physiques qui doit être remplacée rapidement pour que l’entreprise reste compétitive.

Certaines industries sont naturellement plus gourmandes en capital que d’autres. Un exemple est celui des entreprises de services publics, qui dépendent entièrement d’investissements lourds dans des usines et des équipements pour fournir leurs produits et services. De lourdes dépenses en capital pourraient constituer un facteur X du point de vue des investisseurs.

Opportunités de réinvestissement à rendement élevé

Une grande partie de cela sera déterminée par l’industrie dans laquelle une entreprise est impliquée. Dans un secteur en croissance rapide, les opportunités d’investissement à haut rendement sont partout.

Alors que les entreprises alimentent un marché affamé, elles le font souvent de manière rentable à très peu de frais. Il s’agit d’un facteur critique car il indique la capacité d’une entreprise à se développer sans investir de grandes quantités de capital.

En revanche, dans les industries matures ou en déclin, les investissements à haut rendement sont pratiquement inexistants. Les fruits les plus bas ont déjà été cueillis et l’augmentation des flux de trésorerie nécessite souvent un investissement substantiel.

Une position favorable sur les intrants de matières premières

Certaines entreprises sont en mesure d’acquérir des intrants de matières premières à un coût relativement faible. Ils le font soit parce qu’ils ont un contrôle (direct ou indirect) sur les fournisseurs, soit parce qu’il y a une abondance de fournisseurs tous en concurrence pour vendre leurs produits à un nombre relativement restreint d’entreprises.

Si une entreprise a une position favorable sur les intrants de matières premières, elle aura une plus grande flexibilité des prix. Le prix sera déterminé principalement par l’entreprise et ses concurrents, plutôt que par le coût des matières premières des fournisseurs.

Encore une fois, il est peu probable que vous trouviez tout le monde l’un de ces attributs de bonnes affaires dans une seule entreprise, mais vous devez savoir qu’elle en a autant que possible.

Quels sont, selon vous, les attributs les plus importants lorsque vous investissez dans une entreprise?