Johdanto
suurimpien subprime — lainanantajien, joiden lainoja pidetään suurelta osin maailmantalouden romahduksen laukaisijoina, omistivat tai rahoittivat pankit, jotka nyt keräävät miljardeja dollareita pelastusrahoina-myös useat niistä, jotka ovat maksaneet valtavia sakkoja maksaakseen saalistushinnoittelurahoja.
nämä suuret laitokset eivät olleet vain tietämättään odottamattoman taloudellisen romahduksen uhreja, kuten ne ovat joskus esittäneet itseään, vaan ne mahdollistivat myös rahoitusjärjestelmää uhkaavan luotonannon rahoittamisen.
nämä ovat erään Center for Public Integrity analysis-Keskuksen löytöjä hallituksen tiedoista lähes 7,2 miljoonasta ”high-interest” – eli subprime-lainasta, jotka on myönnetty vuosina 2005-2007, ajanjaksona, joka merkitsee subprime-nousukauden huippua ja romahdusta. Tietokoneavusteinen analyysi paljastaa myös korkeakorkoisten lainojen 25 suurinta alullepanijaa, joiden osuus oli lähes biljoona dollaria eli noin 72 prosenttia kyseisenä aikana myönnetyistä lainoista.
keskus havaitsi, että yhdysvaltalaiset ja eurooppalaiset investointipankit sijoittivat valtavia summia subprime-luotonantoon, koska ne vaativat lakkaamatta korkeatuottoisia, riskialttiita joukkovelkakirjoja, joiden vakuutena oli asuntolainoja. Pankit tekivät valtavia voittoja samalla kun niiden johtajat keräsivät komeita bonuksia, kunnes pohja putosi kiinteistömarkkinoilta.
Investment banks Lehman Brothers, Merrill Lynch, JPMorgan & Co., ja Citigroup Inc. molemmat omistivat ja rahoittivat subprime-lainanantajia. Muut, kuten RBS Greenwich Capital Investments Corp. (osa Royal Bank of Scotlandia), Sveitsiläinen Credit Suisse First Boston ja Goldman Sachs & Co., olivat subprime-luotonantajien merkittäviä taloudellisia tukijoita.
Keskuksen analyysin mukaan:
- vähintään 21 subprime — lainanantajan 25 suurimmasta lainanantajasta sai rahoitusta pankeilta, jotka saivat bailout-rahaa-suoran omistuksen, luottosopimusten tai valtavien lainaostojen kautta arvopaperistamista varten.
- 25 parhaasta subprime-lainanantajasta kaksikymmentä on lopettanut luotonannon tai myyty konkurssin välttämiseksi. Useimmat eivät olleet pankkeja, eikä niillä ollut lupaa kerätä talletuksia.
- yksitoista listan lainanantajista on suorittanut maksuja selvitelläkseen laajalle levinneitä lainanannon väärinkäytöksiä koskevia väitteitä. Neljä heistä on saanut pankkien pelastusrahoja, mukaan lukien American International Group Inc. ja Citigroup Inc.
keskus teki myös tietokoneanalyysin yli 350 miljoonasta liittohallitukselle ilmoitetusta asuntolainahakemuksesta vuosina 1994-2007 ja havaitsi, että asunnonomistajien asuntolainoihinsa käyttämä rahamäärä prosentteina tuloistaan nousi jyrkästi subprime-buumin huippukaudella.
Subprime-universumi
Subprime ei tarkoita ” alempaa kuin alkuluku.”Itse asiassa asia on juuri päinvastoin. Subprime-luotonantajat veloittavat korkoa, joka on korkeampi kuin prime, pankin luottokelpoisimmille asiakkaille tarjottu korko — joskus paljon korkeampi. Subprime lainanottajat ovat yleensä ihmisiä, joilla on huono luotto, jotka voivat olla äskettäin konkurssiin tai ulosmittauksen niiden kirjaa, mukaan Federal Reserve.
joka vuosi liittovaltion hallitus kerää Home Mortgage Disclosure Act-lain nojalla runsaasti tietoja lainanantajilta selvittääkseen, palvelevatko ne riittävästi yhteisöjään ja syrjitäänkö vähemmistövelanottajia. Joidenkin pienempien lainanantajien ja joidenkin maaseudulla asioivien ei tarvitse ilmoittautua. Hallitus arvioi tietojen olevan noin 80 prosenttia kaikista asuntolainoista. Vuonna 2004 keskuspankki alkoi vaatia lainanantajia ilmoittamaan, milloin lainanottajilta veloitettiin kolme prosenttiyksikköä tai enemmän yli Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen vastaavan maturiteetin koron.
tavoitteena oli kerätä tietoja, jotka kattaisivat Yhdysvaltain keskuspankin mukaan ”lähes kaikki subprime-asuntolainamarkkinat ja välttäisivät yleensä prime-lainojen kattamista”.
keskus analysoi näitä lainoja vuodesta 2005 vuoden 2007 loppuun asti laatiakseen korkeakorkoisten lainanantajien top 25-listan. (Vuoden 2004 tiedot jätettiin soveltamisalan ulkopuolelle puutteellisen noudattamisen ja muiden tekijöiden vuoksi.) Näiden lainojen markkinat kasvoivat Wall Streetin sijoittajien vetäminä läpi 2000-luvun alun, olivat huipussaan vuonna 2005 ja romahtivat vuonna 2007. Subprime-luotonantajien 25 suurinta lainaa edustavat lähes 5 miljoonaa lainaa.
subprime-lainan määritelmiä on useita. Keskuksen kriteereistä ja listan syntytavasta saa tietoa metodologiastamme.
suurin osa suurimmista subprime-lainoittajista oli suuria volyymejä, ”ei-pankkeja”, jotka mainostivat voimakkaasti, tuottivat valtavia voittoja ja leimahtivat ulos, kun Wall Streetin hyväntekijät kiskaisivat heidän rahoituksensa. Kymmenen parhaan lainanantajan joukosta yhdeksän sijaitsi Kaliforniassa-seitsemän sijaitsi joko Los Angelesin tai Orangen piirikunnissa. Ainakin kahdeksan top 10: stä sai ainakin osittain tukea pankeilta, jotka ovat saaneet pankkien pelastusrahaa.
nro 1 oli Calabasas, Kalifornialainen Countrywide Financial Corp., jolla oli vähintään 97,2 miljardin dollarin edestä subprime-lainoja vuodesta 2005 vuoden 2007 loppuun. Bank of America osti Countrywiden viime vuonna, mikä pelasti sen todennäköiseltä konkurssilta. Toinen oli Ameriquest Mortgage Co. Orangesta, Kaliforniasta, joka on nyt lakkautettu, josta on peräisin ainakin 80,6 miljardin dollarin edestä lainoja. Kolmas oli nyt-konkurssiin New Century Financial Corp. Irvine, Kalifornia, yli 75,9 miljardia dollaria lainoja.
muut kuin Pankkilainaajat dominoivat
itsenäiset asuntolainayhtiöt kuten Ameriquest ja New Century olivat tuotteliaimpia subprime-lainanantajia. Koska ne eivät olleet pankkeja, ne eivät voineet ottaa vastaan talletuksia, mikä rajoitti niiden mahdollisuutta saada varoja. Ainakin 169 itsenäistä kiinnitysluottoyhtiötä, jotka raportoivat lainatiedot vuonna 2006, lopetti toimintansa Yhdysvaltain keskuspankin mukaan vuonna 2007.
joillakin maan suurimmista pankeista on subprime-lainayksiköitä, muun muassa Wells Fargo & Co., joka sijoittui sijalle 8, JPMorgan Chase & Co. sijalle 12 ja Citigroup Inc. sijalle 15. Suurten pankkien asuntolainabisnes oli vähemmän riippuvainen subprime-lainoista kuin pankkien ulkopuolisten lainanantajien. Suurin osa suurista investointipankeista kuitenkin osti myös muiden lainoittajien antamia subprime-lainoja ja myi niitä arvopapereina.
useat muut 25 parhaan joukkoon sijoittuneet lainanantajat olivat Wall Streetin pankkien tai hedge-rahastojen tytäryhtiöitä. Esimerkiksi Encore Credit Corp. (nro 17) oli Bear Stearnsin ja BNC Mortgage Inc: n tytäryhtiö. oli osa Lehman Brothersia (nro 11).
selvityksen lainasummat sisältävät emoyhtiöiden omistamat tytäryhtiöt. Brittiläinen pankki HSBC Holdings plc (nro 9) omisti amerikkalaisen tytäryhtiön HSBC Finance Corp.: n, joka puolestaan omisti subprime lender Decision Onen ja toimi myös nimillä benefit ja HLC.
hallitus kaappasi kaksi ylintä subprime-lainoittajaa. IndyMac Bank (nro 14)ja Washington Mutual (Long Beach Mortgage Co., Nro 5) liittovaltion pankkisääntelijät ottivat kukin haltuunsa subprime-lainojen salkuista aiheutuneiden suurten tappioiden jälkeen.
American International Group (AIG), joka tunnetaan paremmin vakuutuksista ja monimutkaisista johdannaiskaupoista, pääsi listalle sijalle 18, kiitos American General Finance Inc: n kaltaisten tytäryhtiöiden., MorEquity, and Wilmington Finance Inc.
listan viisi yhä luotonantoa antavaa pankkia ovat Wells Fargo, JPMorgan Chase, GMAC LLC, Citigroup ja AIG. Kaikki ovat saaneet miljardeja valtion pankkien pelastusohjelmista.
Bailoutin Saajat
Loka. 3, 2008, entinen presidentti Bush allekirjoitti $700 miljardia Emergency Economic Stabilization Act 2008 laiksi. Lainsäädännöllä luotiin ”ongelmallisten omaisuuserien avustusohjelma” — tai TARP, kuten tiedetään-ostaa asuntolainavakuudellisia arvopapereita ja pitää niitä, ihanteellisesti, kunnes ne saavat takaisin osan arvostaan ja voidaan huutokaupata. Poistamalla niin sanotut” myrkylliset ” omaisuuserät pankkien taseista niiden toivottiin aloittavan luotonannon uudelleen. Hallinto muutti myöhemmin suuntaa ja päätti sen sijaan ostaa osakkeita pankeilta.
700 miljardin dollarin pelastuspaketin lisäksi Yhdysvaltain keskuspankki alkoi sitoutua satoja miljardeja dollareita takaamaan AIG: n, Citigroupin ja Bank of America-Pankin epäonnistuneiden asuntolainavarojen tappioiden varalta.
keskustan top 25-listan lainoittajista seitsemän on saanut valtion tukea. Citigroup on kerännyt 25 miljardia dollaria TARP-ohjelman kautta, 20 miljardia dollaria valtiovarainministeriön ”kohdennetun investointiohjelman” kautta ja 5 miljardia dollaria Treasury backstop omaisuuserätappioista. Sille on myös taattu suoja 306 miljardin dollarin omaisuuden tappioilta. Wells Fargo on kerännyt 25 miljardin dollarin edestä TARP-varoja, ja Bank of America, joka osti Countrywiden ja Merrill Lynchin ennen niiden lähestyvää romahtamista, sai vielä 45 miljardin dollarin edestä TARP-rahaa. Myös luettelossa: JPMorgan Chase (omistaja Chase Home Mortgage), alueet Financial Corp. (Equifirstin entinen omistaja), GMAC/Cerberus Capital Management ja Capital One Financial Corp. (GreenPoint Mortgagen entinen omistaja). Ja vakuutusjätti AIG: n pelastuspaketti voi nousta jopa 187 miljardiin dollariin, ja se sisältää yhdistelmän lainoja, hallituksen suoria sijoituksia ja huteran omaisuuden ostoja.
keskuksen tutkijat yrittivät tavoittaa jokaisen toimitusjohtajan ja yritysomistajan sen 25 parhaan lainanantajan listalta vaihtelevalla menestyksellä.
soittoon ja sähköpostiin Bank of Americalle ei vastattu. Wells Fargon edustajan mukaan pankki arvioi huolellisesti lainanottajan maksukyvyn. ”Siksi 93 jokaisesta sadasta asuntolaina-asiakkaastamme oli vuoden 2008 lopussa ajan tasalla maksuistaan”, pankin Kevin Waetke kirjoitti sähköpostissaan.
Capital Onen tiedottaja Tatiana Stead vastasi, että Greenpointin lainat katsotaan Alt-A-lainoiksi, jotka eivät yleensä edellytä tulojen dokumentointia, mutta joiden lainanottajilla on hyvä luotto. Tällaisia lainoja ei pidetä subprime-lainoina, hän sanoi ja lisäsi, että pankki sulki Greenpointin pian sen ostamisen jälkeen.
vuoden 2008 sekasorron ja paniikin väistyttyä vihaiset veronmaksajat ovat etsineet sotkuun syyllistä. Subprime-luotonantajat, joiden he tiesivät todennäköisesti epäonnistuvan, mainitaan yleisesti hyvänä aloituspaikkana. Subprime-lainoittajat eivät kuitenkaan olisi koskaan voineet tehdä näin suurta vahinkoa ilman vakuutuksenantajiaan — jättisijoituspankkeja Yhdysvalloissa, Saksassa, Sveitsissä ja Englannissa.
Wall Streetin Käteinen virtaa
nousukauden aikana investointipankit antoivat huiman määrän rahaa subprime-lainanantajille, jotta nämä pystyivät antamaan lainaa.
vuosien 2000 ja 2007 välillä subprime-asuntolainavakuudellisten arvopapereiden — pääasiassa Wall Streetin ja Euroopan investointipankkien — tukijat harjoittivat liiketoimintaa 2,1 biljoonan dollarin arvosta, ilmenee Inside Mortgage Finance-julkaisun tiedoista. Huippuvuosina 2005 ja 2006 vakuutuksenantajat olivat Lehman Brothers 106 miljardilla dollarilla, RBS Greenwich Capital Investments Corporation 99 miljardilla dollarilla ja Countrywide Securities Corp., lainanantajan tytäryhtiö, 74,5 miljardilla dollarilla. Lisäksi mukana ovat Morgan Stanley, Merrill Lynch, Bear Stearns ja Goldman Sachs.
kun New Century hakeutui konkurssiin, se listasi Goldman Sachs Mortgage Co. yhtenä 50 suurimmasta vakuudettomasta velkojasta. Muita New Centuryn velkojia ovat Bank of America, Morgan Stanley, Citigroup, Barclays ja sveitsiläinen UBS-pankki.
New Century kertoi aiemmin osakkeenomistajilleen, että sillä oli yhteensä 14,1 miljardia dollaria luottoja noilta viideltä pankilta, sekä Bear Stearnsilta, Credit Suisse First Bostonilta, Deutsche Bankilta ja IXIS Real Estate Capitalilta, Ranskalaiselta pankkifirmalta (joka sittemmin siirtyi Natixis-nimisen yhtiön omistukseen), joka työskenteli usein Morgan Stanleyn kanssa.
konkurssiasiaa valvovalle yhdysvaltalaiselle edunvalvojalle laaditussa tutkintaraportissa kuvailtiin New Centuryn ”röyhkeää pakkomiellettä lisätä lainojen myöntämistä ottamatta asianmukaisesti huomioon kyseiseen liiketoimintastrategiaan liittyviä riskejä”. Sen mukaan yhtiö teki lainoja ” aggressiivisella tavalla, joka nosti riskit vaaralliselle ja lopulta kohtalokkaalle tasolle.”
joulukuussa 2006 Citigroup yhdisti 492 miljoonan dollarin edestä asuntolainoja myytäväksi sijoittajille arvopapereina, yhtenä monista suurista tarjouksista, joita pankki oli paketoinut Wall Streetille. Pitkällisen esitteen mukaan 63 prosenttia asuntolainoista oli peräisin New Centuryltä. Lainoista 81 prosenttia oli vaihtuvakorkoisia asuntolainoja.
huolimatta massiivisista panostuksistaan subprime-lainoihin, jotkut maan vaikutusvaltaisimmista pankkiireista jatkavat vastuunkantoa.
”pankkiirien demonisointi ikään kuin he Ja he olisivat yksin luoneet taloudellisen romahduksen on sekä epätarkkaa että lyhytnäköistä”, Citigroupin puheenjohtaja Richard Parsons sanoi toimittajille hiljattain. ”Kaikki osallistuivat tämän kuumailmapallon pumppaamiseen, ja nyt kun ilmapallo on tyhjentynyt, jokaisella todellisuudessa on osansa syyllisyydessä.”
entisen New Century-yhtiön toimitusjohtajan Robert K. Colen asianajaja sanoi, ettei halua kommentoida asiaa.
sähköpostilla tavoitettiin asianajaja Bert H. Deixler, joka edustaa toista entistä New Century-yhtiön toimitusjohtajaa Brad Morricea. Häntä pyydettiin kommentoimaan New Centuryn sijoitusta sekä väitettä, jonka mukaan subprime-lainat, jotka olivat peräisin New Centuryn kaltaisilta pankeilta, johtivat finanssialan romahdukseen. Deixler kuvaili Keskuksen päätelmiä ” naurettaviksi.”Useisiin puheluihin ja sähköposteihin, joissa häntä pyydettiin tarkentamaan, ei vastattu.
ameriquestilla oli centre research of prospectuses-sivuston mukaan suhteita lähes jokaiseen merkittävään Wall Streetin investointipankkiin. Lainanantaja myi miljardien dollarien arvosta lainoja Lehman Brothersille, Bear Stearnsille, Goldman Sachsille, Citigroupille ja Merrill Lynchille. Sen muita rahoittajia olivat Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Deutsche Bank, UBS Securities, RBS Greenwich Capital, Credit Suisse First Boston ja Bank of America.
Countrywidella oli osakkeenomistajien pääoman lisäksi luottosopimuksia myös Bank of American, JP Morgan Chasen, Citicorp USA: n (osa Citigroupia), Royal Bank of Canadan, Barclaysin ja Deutsche Bankin kanssa.
jotkut investointipankit omistivat subprime-lainoittajia. Merrill Lynch osti ensimmäisen Franklin Corp.: n (numero 4 keskustan listalla) joulukuun lopulla 2006 1,3 miljardilla dollarilla — juuri ennen kuin pohja putosi markkinoilta. Bear Stearns osti Encore Credit Corp.: n helmikuussa 2007.
Brittiläinen pankkijätti HSBC pääsi Yhdysvaltoihin. asuntolainabisnes isosti, kun se osti Household Internationalin vuonna 2003. Se osti myös arizonalaisen DecisionOne Mortgagen ja toimi benefit-ja HLC-brändien alla. HSBC: n tiedottaja sanoi HSBC Financen olevan ensisijaisesti salkkulainaaja, eli se ei myynyt asuntolainoja kolmansille osapuolille. HSBC kuitenkin paketoi subprime-tytäryhtiöidensä lainoja arvopapereiksi SEC: n tietojen mukaan.
nyt konkurssiin mennyt Lehman Brothers sijoittui subprime-listalla sijalle 11. Pankki oli eräänlainen edelläkävijä subprime-luotonantoon sijoittamisessa. Se omisti useita subprime-lainanantajia, kuten BNC Mortgage, Finance America ja Aurora Loan Services LLC.
jopa pankit, jotka onnistuivat välttämään suuren osan subprime — sulamisen aiheuttamasta verilöylystä — kuten Goldman Sachs-sijoittivat subprime-asuntolainabisnekseen. Goldman esitti toukokuussa 2005 esitteen, jotta se voisi myydä yli 425 miljoonan dollarin arvosta arvopapereita, jotka tunnetaan nimellä ”mortgage pass-through certificates.”
kyseiset arvopaperit myytiin 9 388 toissijaisen lainan poolista, jonka Goldman Sachs osti Long Beach Mortgage Co: lta., yhtiö, joka sijoittuu No. 5 Centerin 25 parhaan subprime-lainoittajan listalla. Long Beach oli Washington Mutual-yhtiön tytäryhtiö, joka romahti vuonna 2008 pitkälti subprime-asuntolainamarkkinoiden tappioiden ansiosta. Kyseessä oli Yhdysvaltain historian suurin pankkirikko.
Goldman Sachsin arvopapereita koskevassa esitteessä oli varoitus sijoittajille, jotka harkitsevat subprime-asuntolainojen ostamista. Sen mukaan lainanottajat ”eivät syystä tai toisesta pysty tai halua saada rahoitusta perinteisistä lähteistä” ja että lainoja ”voidaan pitää riskialttiimpina kuin perinteisistä rahoituslähteistä otettuja asuntolainoja.”Goldman sai lopulta 10 miljardia dollaria valtion TARP-ohjelmasta, summan jonka pankki sanoo haluavansa maksaa takaisin mahdollisimman pian.
Goldman on ollut joitakin pankkeja sovittelevampi ottaessaan vastuun talouden romahduksesta. ”Kulunut vuosi on ollut suuri osa teollisuudellemme syvästi nöyryyttävää”, pankin tiedottaja Michael DuVally kirjoitti keskukselle. ”Teollisuudenalana olemme yhdessä laiminlyöneet tarpeeksi kysymyksiä siitä, palvelivatko jotkut yleistyneet trendit ja käytännöt todella yleisön pitkän aikavälin etua.”
Morgan Stanley omisti subprime-kiinnitysluottoyhtiön, mutta sen volyymi ei ollut tarpeeksi suuri Keskuksen 25 parhaan joukkoon. Investointipankki, joka on myös saanut 10 miljardin TARP-sijoituksen, oli huomattavasti aktiivisempi takaajana. Se maksoi 74 dollaria.3 miljardia subprime-lainoja huippuvuosina 2005 ja 2006, Inside Mortgage Financen mukaan sijoitus oli neljäs kyseisenä ajanjaksona.
vuonna 2006 Morgan ja ranskalainen pankkiyhtiö IXIS Real Estate Capital Inc. (nyt osa Natixis) toivoi myyvänsä 1,3 miljardia dollaria subprime kiinnitysvakuudellisia arvopapereita sijoittajille, mukaan esite. Se sisälsi 6 755 lainaa, jotka olivat peräisin 20 eri lainanantajalta, mukaan lukien First NLC Financial Services LLC, Accredited Home Lenders ja Countrywide.
Wall Streetin lisäksi subprime-hirviötä ruokki myös Federal National Mortgage Corporation (Fannie Mae) ja Federal Home Mortgage Corporation (Freddie Mac). Hallitus loi Fannien ja Freddien edistämään asunnonomistusta ostamalla asuntolainoja lainanantajilta ja myymällä niitä sijoittajille, jolloin pankeille vapautui käteistä lisää lainaa varten.
investointipankkien ostaessa yhä enemmän lainaa itse joka vuosi Freddie ja Fannie alkoivat ostaa Wall Streetiltä valtavan määrän asuntolainavakuudellisia arvopapereita keinona edistää kohtuuhintaisia asuntotavoitteita.
helmikuun 2009 lopussa Fanniella ja Freddiellä oli salkuissaan yhteensä 292,1 miljardin dollarin arvosta yksityisiä asuntolainavakuudellisia arvopapereita molempien yhtiöiden kuukausittaisten tietojen mukaan. Syyskuuta 2008 hallitus otti nämä kaksi yksikköä hallintaansa.
väärinkäyttöön perustuva luotonanto
subprime-luotonanto on saanut osansa suhdetoiminnan ongelmista. Subprime-lainanantajat sanovat palvelevansa tärkeää tehtävää – tarjoavansa luottoa ihmisille, jotka ovat joutuneet perinteisten asuntolainoittajien hampaisiin. Mutta sääntelyviranomaisten ja kuluttajien puolestapuhujat sanovat, että jotkut ovat ”saalistavia” lainanantajia, jotka käyttävät hyväkseen ihmisiä, joilla on vähän tietoa siitä, miten rahoitusjärjestelmä toimii ja vähän vaihtoehtoja, kun se tulee lainanotto.
subprime-lainanantajat ovatkin maksaneet miljardeja maksaakseen väärinkäytöksistä johtuvista lainanantokäytännöistä. Keskustan listalla olevista lainoittajista ainakin 11 on maksanut merkittäviä summia sopiakseen väitteet väärinkäytöksistä tai saalistushinnoittelusta.
kaksi suurinta koskaan luotonanto-ongelmien vuoksi saavutettua sovintoa olivat AIG ja Citigroup, kaksi rahoituslaitosta, jotka ovat saaneet miljardeja liittovaltion tukea. Citigroupilla on takanaan subprime-luotonanto, joka juontaa juurensa siihen, että se osti Associates First Capital Corp.: n vuonna 2000. Citigroup oli tuolloin rakentamassa maailmanlaajuista pankkivaltakuntaa sen ansiosta, että se onnistui vakuuttamaan hallituksen finanssipalvelualan sääntelyn purkamisesta edellisenä vuonna.
Associates – yhtiötä oli kritisoitu joiltakin saalistavaksi lainoittajaksi, ja vuonna 2002 Citigroup maksoi siitä hinnan. Pankki suostui maksamaan 215 miljoonaa dollaria ratkaistakseen Federal Trade Commissionin syytteet, joiden mukaan osakkuusyhtiöt olivat syyllistyneet ” järjestelmälliseen ja laajalle levinneeseen petolliseen ja väärinkäyttöön perustuvaan lainanantoon.”
vuonna 2004 pankkiin iski jälleen, tällä kertaa keskuspankki. Fed peri 70 miljoonan dollarin siviilisakon Citifinancialilta, Citigroupin subprime-lainayksiköltä, väärinkäytöksistä vuosina 2000-2002.
Citigroupin tiedottaja sanoi, ettei pankki myy tai vakuuta lainojaan. Se tekee pienen osan säädettävien korkojen asuntolainoista, mutta ei tarjoa ”teaser-korkoja”, jotka niin usein saavat lainanottajat vaikeuksiin. Citigroup on saanut kiimaa muilta suurilta pankeilta, koska se on tukenut kuluttajien kannattajien tukemaa lakiesitystä, joka antaisi tuomareille enemmän pelivaraa konkurssissa olevien ihmisten asuntolainojen uusimisessa. Lakiesitys kuoli senaatissa 30. huhtikuuta.
AIG sopi vuonna 2007 väitteet väärinkäytöksistä lainanantokäytännöissä. AIG: n tytäryhtiö Wilmington Finance Inc. suostui maksamaan noin 128 miljoonaa dollaria korvauksena sen jälkeen, kun virasto säästäväisyys valvonta totesi lainanantaja ei ollut ottanut huomioon luottokelpoisuus lainanottajien ja veloittaa suuria välittäjä ja lainanantaja palkkiot. AIG suostui myös lahjoittamaan 15 miljoonaa dollaria ” financial literacy and credit counselingille.”
yhtiö ei vastannut Keskuksen kommenttipyyntöön.
brittipankki HSBC pääsi subprime-liiketoimintaan Yhdysvalloissa ostettuaan Kotitalousrahoituksen vuonna 2003. Ennen ostoa kotitalous maksoi 484 miljoonan dollarin korvauksen, joka kattoi asiakkaat kaikissa 50 osavaltiossa epäreiluista ja petollisista lainakäytännöistä.
Ameriquest on ollut vuodesta 1996 lähtien ainakin neljän sopimuksen kohteena, joihin on sisältynyt saalistuslainoja, mukaan lukien kohtuuttomien maksujen periminen sekä köyhien ja vähemmistölainaajien harhaanjohtaminen. Vuonna 2006 Ameriquest ja sen holdingyhtiö ACC Capital Holdings Corp., sopi 325 miljoonan dollarin sovinnon Columbian piirikunnan ja 49 osavaltion kanssa väitteistä, joiden mukaan yhtiö johti lainanottajia harhaan, väärensi asiakirjoja ja painosti arvioijia nostamaan kodin arvoja.
Countrywide, joka oli keskustan listalla sijalla 1, kuittasi vuonna 2008 kaikkien petolainojen äidin. Kun 11 osavaltiota oli haastanut yhtiön oikeuteen, yhtiö suostui tarjoamaan yli 8,6 miljardin dollarin asuntolainaa ja ulosmittaushelpotuksia.
keskus otti yhteyttä maan entisen toimitusjohtajan Angelo Mozilon asianajajaan, mutta ei saanut vastausta.
yhä syvemmässä velassa
ei ole epäilystäkään, etteikö asunnon ostaminen olisi viime vuosikymmeninä helpottunut. Sen pitäminen on kuitenkin eri asia. Yksi tärkeimmistä toimenpiteistä, onko lainanottajilla varaa asuntoon vai ei, on verrata tulojaan lainamääräänsä. Antolainausalan analyysissään keskus seurasi lainanottajien laina-tuotto-suhdetta vuosina 1994-2007. Keskus teki tietokoneanalyysin yli 350 miljoonasta liittovaltion hallitukselle raportoidusta asuntolainahakemuksesta tänä aikana.
vuonna 1994 mediaanilaina inflaatiokorjauksen jälkeen oli 120 000 dollaria — eli puolet hyväksytyistä lainoista oli tuota summaa suurempia ja puolet pienempiä. Lainanottajien mediaanitulot olivat 73 000 dollaria. Laina-tuotto-suhde on 1,65. Niinpä lainanottajat ottivat lainaa, joka oli 165 prosenttia heidän palkastaan.
suhde pysyi suhteellisen tasaisena 1990-luvun lopun ajan, mutta vuoteen 2000 mennessä se alkoi ampaista ylöspäin. Subprime-lainausbuumin huippuvuoteen 2005 mennessä lainan mediaanitulo kasvoi 183 000 dollariin lainanottajien mediaanitulon pysyessä suunnilleen samana. Silloin laina-tuotto-suhde on 2,46. Tyypillinen laina oli siis 246 prosenttia vuosituloista.
lainanottajat käyttivät subprime-lainausbuumin aikana huomattavasti suuremman osan tuloistaan asuntoihin. Monet lainanantajat suostuttelivat heidät mukaan alentamalla lainanannon standardeja, jättämällä vaatimatta dokumentointia lainatuotoista ja tarjoamalla säädeltäviä korkoja alhaisilla kahden vuoden teaser-koroilla, jotka palautuvat paljon korkeammalle tasolle. Lopulta, että ruokki Aalto ulosmittauksia, mikä johti vaikeuksiin lainanottajille, lainanantajat, ja lopulta veronmaksajat — paljon sitä. Eikä kaivamisesta tule helppoa.