Mi única intención al escribir este artículo es evitar que los inversores pierdan más dinero en el mercado de valores.
Permítame decirle brevemente mi fondo para que pueda aceptar mi consejo de pedirle que retire el dinero del mercado de valores.
Dato Yap Lim Sen, mi compañero de colegio y yo fuimos los fundadores originales de Mudajaya, Gamuda, IJM, IGB, Rubberex, MBM Resources, accionista mayoritario de Perodua Cars.
He estado invirtiendo en el mercado de valores durante más de 50 años. Esta es la primera vez que prácticamente he vendido todas mis acciones y cobrado.
Cuando compra una acción, espera obtener beneficios del aumento del precio de las acciones y también del rendimiento de los dividendos. En Malasia, todas las empresas que cotizan en bolsa dan dividendos muy pequeños. En los registros, el Banco Público entrega el mejor rendimiento de dividendos de alrededor del 5% por año. Por lo tanto, a menos que el precio de las acciones suba, los inversores no pueden ganar dinero.
¿Qué impulsa la acción hacia arriba?
Entre todos los criterios de selección de acciones, como el balance de la cuenta, el flujo de caja, NTA, sin deuda o rico en efectivo, etc., la perspectiva de crecimiento de ganancias es el catalizador más poderoso para impulsar el precio de las acciones. Nunca compre acciones que no tengan perspectivas de crecimiento de ganancias.
¿Por qué los inversores deben creer en el gráfico de precios?
El gráfico de precios no puede mentir porque es un registro del trading diario. La tendencia a la baja significa que hay más vendedores que compradores en la mayoría de los días. Nunca compre una acción de tendencia descendente.
El precio de una acción solo puede subir si la empresa ha informado de un aumento de los beneficios. Pero si reporta ganancias reducidas, el precio de sus acciones caería porque habría más vendedores inteligentes que compradores estúpidos.
En los últimos 6 meses, casi todos los precios de las acciones listadas han estado cayendo, como se muestra en el gráfico de KLCI a continuación. ¿Por qué?
Hay 2 razones principales para que los precios de las acciones de las empresas que cotizan en bolsa bajen.
1 Covid 19 pandemic
El bloqueo frecuente de Covid 19 pandemic restringe los movimientos de las personas y las operaciones comerciales de todas las empresas que cotizan en bolsa. Los trabajadores no pueden ir a trabajar y las actividades comerciales se reducen. Como resultado, casi todas las empresas que cotizan en bolsa no pueden informar de un aumento de los beneficios en los próximos trimestres hasta que la pandemia de Covid 19 esté completamente bajo control. Muchos expertos médicos predijeron que la pandemia no estará bajo control durante al menos 1 año o más. Eso simplemente significa que nuestro mercado de valores estará deprimido durante al menos 1 o más años. El gráfico de KLCI anterior muestra que ha estado cayendo durante los últimos 6 meses y continuará cayendo durante otros 1 o más años.
2 Incertidumbre política
A los inversores no les gusta la incertidumbre política. En las últimas elecciones generales hace unos 2 años, Pakatan Harapan ganó el derecho a formar el Gobierno y el Dr. Mahathir se convirtió en Primer Ministro. En un par de meses, renunció repentinamente y Muhyiddin se convirtió en el primer ministro por la puerta trasera. Actualmente está gravemente enfermo de cáncer en el Hospital KL. Aparentemente, tiene cáncer de páncreas.
¿Quién será la próxima PM?
Como saben, los políticos establecen normas y reglamentos que a menudo afectan al funcionamiento de las empresas y a sus balances, lo que crea más dificultades para tomar decisiones de inversión.
Es por eso que muchos inversores, especialmente los inversores institucionales extranjeros, son vendedores netos constantes y algunos de ellos ya han abandonado el mercado de valores.
Ayer publiqué mi artículo titulado «Una estrategia segura durante la pandemia» en el que decía que el bloqueo pandémico de Covid 19 está afectando el movimiento de todos. Los trabajadores no pueden ir a trabajar y todas las operaciones comerciales se ralentizarán naturalmente. Casi todas las empresas que cotizan en bolsa no podrán informar de un aumento de los beneficios en los próximos trimestres hasta que la pandemia de Covid 19 esté completamente bajo control, lo que llevará al menos 1 año o más.
Por ejemplo:
Todos los fabricantes de productos de acero han informado de un aumento de los beneficios en su último trimestre debido al aumento del precio del acero. Actualmente, debido a la pandemia de Covid 19, los trabajadores no pueden ir a trabajar para fabricar productos de acero y los trabajadores de la construcción tampoco pueden ir a trabajar. Los contratistas no requerirán comprar productos de acero. Como resultado, todos los fabricantes de productos de acero reportarán beneficios reducidos en los próximos trimestres. Muchos inversores inteligentes ya podían prever esta situación. Es por eso que Leon Fuat, el gráfico de precios de la compañía siderúrgica más rentable, muestra una tendencia a la baja, como puede ver a continuación.
El último precio negociado de Leon Fuat es de 99 sen y su último EPS para el trimestre que finalizó en marzo de 2021 fue de 11,65 sen. Incluso si asumo que su EPS para los próximos 3 trimestres es el mismo que 11,65 sen, su EPS anual será de 46,6 sen. Leon Fuat se vende a PE 2.
Otras industrias también sufren el mismo destino
De hecho, casi todas las demás industrias también sufren el mismo destino que las empresas siderúrgicas. Por ejemplo, Supermax y Top Glove tienen que cerrar varias veces porque las autoridades gubernamentales encontraron casos de Covid 19 en sus fábricas.
Gráfico de precios de máxima seguridad a continuación:
Los inversores siempre deben recordar que el gráfico de precios es la consideración de inversión más importante que el análisis financiero. El gráfico de precios de tendencia descendente significa que hay más vendedores inteligentes que compradores estúpidos.
Las estadísticas muestran que en el mercado de valores, aproximadamente el 70% de los inversores pierden dinero, el 10% de los inversores se recuperan y solo el 20% de los inversores son ganadores reales. Pero bajo las condiciones actuales, todos los inversores, incluido yo, estamos perdiendo dinero.
Todos los inversores deben examinar su historial de rendimiento. Incluso si han sido ganadores, deben vender todas sus participaciones lo antes posible antes de perder más dinero y salir del mercado de valores por completo.
Mi error
Debo admitir mi error al recomendar Leon Fuat recientemente porque no preví anteriormente cómo el bloqueo de Covid 19 y nuestra incertidumbre política pueden causar graves daños a los precios de las acciones. Es por eso que vendí prácticamente todas mis acciones y cobré en el mercado de valores.
Una mejor estrategia durante la pandemia para todos los inversores es cobrar porque todas las empresas que cotizan en bolsa no podrán reportar un aumento de ganancias en los próximos trimestres.