Raymond Island se encuentra en los lagos Gippsland, separados del continente en Paynesville por el estrecho de McMillan. La isla baja tiene 6,4 km de largo y 1,9 km de ancho en su punto más ancho. Gran parte de la isla todavía está cubierta por bosques naturales, con algunos humedales en el extremo norte.
Caza abundante y huevos de cisnes trajeron cazadores aborígenes a la isla. Se han encontrado reliquias de sus visitas, incluyendo un árbol de canoa.
La isla lleva el nombre de W. O. Raymond, uno de los primeros ganaderos de Gippsland. Un arrendamiento de pastoreo cubrió la isla desde 1856 hasta principios de la década de 1880. A mediados de la década de 1880, se vendieron algunos bloques de tierra y se estableció un municipio en el extremo suroeste de la isla. Los residentes eran principalmente pescadores profesionales. Un servicio de ferry comenzó a funcionar en 1889, que consistía en un bote de remos para peatones y un bote para vehículos tirados por caballos.
En 1893, se estableció un asentamiento de pueblo en la isla. El aumento de la población permitió el comienzo de una escuela en 1902 y en 1903 se encargó un bote más grande. Se cultivaron maíz, cebollas, papas, guisantes y frijoles. Se construyó un embarcadero para facilitar la exportación de productos, pero el tráfico de barcos de vapor ya estaba disminuyendo. Muchos de los colonos se dedicaron a la pesca para complementar su vida, pero poco a poco las granjas antieconómicas hicieron que la gente se fuera. La escuela finalmente cerró en 1934.
Después de la Segunda Guerra Mundial, la isla Raymond se hizo popular para las vacaciones y las casas rurales abandonadas se renovaron como casas de vacaciones. Más tarde, se construyeron nuevas casas cuando los jubilados se sintieron atraídos por la isla y en los últimos años, familias jóvenes han hecho su hogar allí. Muchos de los recién llegados son profesionales, así como un gran número de comerciantes. En 1949, había unos 90 residentes permanentes. Esta cifra aumentó a 250 en 1985 y a 350 en 1995. En las horas punta de vacaciones, hay hasta 1000 personas en la isla.
Una Liga de Avance se formó en 1949 y finalmente logró la conexión de teléfono, electricidad y agua a la isla, así como una serie de servicios comunitarios. Pero el desarrollo no siempre ha sido bien recibido, ya que en la década de 1970 se opusieron enérgicamente a las propuestas de un pueblo de vacaciones y, más tarde, a las obras de tratamiento de alcantarillado. El servicio de ferry se ha actualizado a lo largo de los años, pero los llamados a un puente han creado controversia, muchos residentes desean preservar el estilo de vida único de la isla.
La pesca y la navegación son las principales atracciones de la zona. Los residentes tienen un centro comunitario y la abadía anglicana de San Bernabé, que se trasladó de Wurruk a la isla en 1989. Hay buenas pistas para caminar a través de los arbustos y una abundancia de aves y vida animal, incluida una gran colonia de koalas traídos de la isla Phillip en la década de 1950.
Las poblaciones censales de la isla Raymond han sido:
| censo de fecha | población |
|---|---|
| 1911 | 120 |
| 1933 | 69 |
| 2006 | 479 |
| 2011 | 540 |
La mediana de edad de los residentes en el censo de 2011 fue de 62 años (Australia, 37 años).