El Inversionista Extranjero Calificado (QFI) es una subcategoría de Inversionista Extranjero de Cartera y se refiere a cualquier persona, grupo o asociación extranjera, o residente, sin embargo, restringido a aquellos de un país que es miembro del Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) o un país que es miembro de un grupo que es miembro del GAFI y un país que es signatario del Memorando de Entendimiento Multilateral (MMOU) de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (OICV).
El plan de ayudas cuantitativas fue introducido por el Gobierno de la India en consulta con el Banco de Reserva de la India y la SEBI en el año 2011, mediante un anuncio del presupuesto de la Unión.
El objetivo de habilitar las IFC es profundizar e infundir más fondos extranjeros en el mercado de capitales indio y reducir la volatilidad del mercado, ya que se considera que los individuos son inversores a largo plazo, en comparación con los inversores institucionales.
Las IFC pueden realizar inversiones en los siguientes instrumentos abriendo una cuenta demat en cualquiera de los Participantes Depositarios Calificados aprobados por SEBI (QDP):
- Esquemas de acciones y deudas de fondos mutuos indios,
- Acciones cotizadas en bolsas de valores reconocidas,
- Acciones ofrecidas a través de ofertas públicas
- Bonos corporativos cotizados/por cotizar en bolsas de valores reconocidas
- Valores G, Letras T y Efectos comerciales
Las IFC no incluyen las FII/Subcuentas/ Inversores Extranjeros de Capital de Riesgo (FVCI).
Necesidad y contexto para permitir QFIs
Hasta 2011, inversores extranjeros, incluidos ciudadanos extranjeros, instituciones, fondos y otras entidades, invertidos en la India:
- Ya sea como FII / subcuenta de un FII
- O, comprando en un fondo cotizado en bolsa extraterritorial (ETF), que tiene una cobertura inversa en una FII /subcuenta
- O, a través de instrumentos como Notas Participativas emitidas por FII contra una acción o Índice de valores indios.
- O invirtiendo en certificados de depósito emitidos por empresas indias como ADR /RDA
Dado que la ruta de inversión directa no estaba disponible para individuos o cualquier otra persona que no fuera un FII, muchos inversores minoristas extranjeros, incluidos Individuos de Alto Valor neto (HNI), fondos de dotación extranjeros, fondos de pensiones, etc. quienes deseaban invertir en la India solían tener dificultades y, por lo tanto, se desalentaban a invertir en la India.
A raíz de los bajos tipos de interés mundiales y la débil recuperación económica de las economías occidentales en el período posterior a la crisis financiera que comenzó en 2008-09, las economías de mercado emergentes como la India estaban a punto de recibir más flujos de capital extranjero. Teniendo en cuenta este momento oportuno, el esquema de IFC se diseñó para atraer a un gran grupo de inversores individuales diversificados de regímenes de bajo riesgo, en forma de Inversores Extranjeros Calificados (IFC), permitiéndoles tener acceso directo al mercado de acciones indio.
Beneficios del Esquema QFI
Se espera que el acceso al mercado de acciones de las QFI amplíe la base del mercado al tiempo que aumente los flujos de capital hacia la India. Lo que es más importante, dado que las IFC son el conjunto diversificado de inversores heterogéneos, se espera que la participación de las IFC ayude a amortiguar la volatilidad en el mercado de acciones indio que surge debido a las entradas repentinas o a la descarga realizada por las IFIs. Se esperaba que la vía de participación directa ofrecida a través del sistema QFI redujera el coste de transacción y la complejidad que persistía hasta entonces debido al gran número de intermediarios. También aportaría una mayor transparencia y, al mismo tiempo, reduciría la necesidad de utilizar la ruta de las notas participativas. También se espera que el acceso de las IFC al mercado de acciones ayude a aprovechar el potencial de inversión que aún no se ha explotado en varios sectores.
El estado actual de las IFC
Las IFC se han fusionado con los Inversores de Cartera Extranjeros (FPI), cuando se introdujeron las regulaciones de las IFC en 2014.
Las IFC existentes pueden continuar comprando, vendiendo o negociando valores durante un período de un año a partir de la fecha de inicio de las Regulaciones de las IFP, es decir, hasta el 06 de enero de 2015 o hasta que obtenga un certificado de registro como FPI, lo que ocurra antes.
Contribución de
- Tamanna Sinha, IES(2012)
- Correo electrónico – [email protected]