La última sección del libro que contiene dichos capítulos es a la vez estimulante y perspicaz. Estos capítulos cubren el curso de declive de LTCM (Gestión de Capital a Largo Plazo) desde sus días embriagadores de ganancias, base de clientes y precios de acciones en crecimiento exponencial. Esta sección del libro resume las causas sistémicas que precipitan las crisis financieras y los colapsos bursátiles con una recurrencia predecible. Al mismo tiempo, el autor Lowenstein toma conciencia de cómo las empresas individuales son agentes que desencadenan tales crisis.
Roger Lowenstein arroja luz sobre los factores psicológicos humanos detrás de la quiebra de las empresas de inversión. La duda del adagio capitalista «la codicia es buena» es cuestionada por el autor. A menudo, detrás de la mayoría de los colapsos de los mercados financieros está el historial desagradable e injustificado de apalancamiento excesivo de capital por parte de las empresas de inversión. Vinculado a la asunción de riesgos excesivos está el fenómeno de descuidar el riesgo sistémico. En otras palabras, dado que la mayoría de los bancos y empresas de inversión sobreviven sobre la base de la confianza depositada en ellos por los clientes, la quiebra de una empresa conduce a un entorno de desconfianza en todo el sector. Se produce un pánico masivo y la mayor parte de la actividad financiera, a excepción de las transacciones más esenciales, se retira, revierte o pospone para tiempos más seguros. Esto tiene un efecto paralizante en la economía en su conjunto, ya que las finanzas son el corazón de la mayor parte de la actividad económica. Lowenstein es mordaz con la administración de LTCM en particular, así como con sus pares que mostraron un desprecio similar por el riesgo sistémico. A estas empresas no les preocupaba el riesgo que planteaban sus acciones para la economía y el país en general. Lowenstein lamenta cómo esta búsqueda vendada de ganancias individuales está escrita en el sistema capitalista.
La imprudencia con la que LTCM estaba operando quedó ilustrada por la falta de criterios rigurosos para ofrecer préstamos. Los términos de préstamo eran increíblemente fáciles para el prestatario. Detrás de esta tendencia estaba la creencia errónea de que tales préstamos estaban relativamente libres de riesgo. Además, la reputación de los banqueros de Wall Street como genios y virtuosos con dinero hizo que los clientes fueran menos escrupulosos.
El papel de la Reserva Federal es evaluado críticamente por Lowenstein en el contexto del fiasco del LTCM. En lugar de funcionar como un impulsor neutral e independiente de la política monetaria, la Reserva Federal había transformado su papel como salvadora de los bancos de inversión imprudentes. Es con este espíritu que organizó un plan de rescate de LT 4 mil millones para salvar a LTCM. Las acciones comprometidas del entonces jefe de la Reserva Federal Alan Greenspan son tratadas con desaprobación por Lowenstein.
En el capítulo final, Lowenstein reflexiona sobre posibles soluciones para evitar tales quiebras en el futuro. Enfatiza la importancia de la regulación para mitigar los ciclos frecuentes de auges, caídas, quiebras y colapsos que se han convertido en distintivos de las economías capitalistas. La formulación de políticas en el ámbito gubernamental y las normas de gobernanza empresarial en el ámbito empresarial deben ser sólidas. Desafortunadamente, con motivos de lucro a corto plazo que se avecinan más que las preocupaciones a largo plazo de sostenibilidad o prudencia se ven obligadas a pasar a un segundo plano. Si bien tal comportamiento está escrito en el subtexto del comportamiento organizacional de las empresas privadas, no hay compulsión para que la clase política esté en connivencia. Si hay un consejo importante que Cuando el Genio Fracasó ofrece a los políticos, es la imperatividad de la regulación gubernamental sobre la actividad financiera.