Investieren Sie in Unternehmen, die diese Eigenschaften haben

Wann immer Sie eine Aktie kaufen, besteht ein gewisses Risiko. Zum Zeitpunkt Ihrer Investition können Sie nicht genau sagen, ob es sich um einen Gewinner oder Verlierer handelt. Aber indem Sie in Unternehmen investieren, die Attribute eines guten Geschäfts haben, können Sie das Deck zu Ihren Gunsten stapeln.

Es gibt eine große Anzahl von Attributen, die jeweils für einen anderen Geschäftsbereich des Unternehmens von Bedeutung sind, aber auf ein gut geführtes Unternehmen hinweisen können.

Es ist unwahrscheinlich, dass Sie alle diese Merkmale in einem Unternehmen finden, aber Sie sollten nach Unternehmen mit so vielen guten Geschäftsattributen wie möglich suchen.

Hohe Eintrittsbarrieren zur Begrenzung des Wettbewerbs

Hohe Eintrittsbarrieren bilden eine Mauer um eine Branche, die den Eintritt neuer Wettbewerber erschwert. Es gibt bestehenden Wettbewerbern effektiv etwas, das einem Geschäftsmonopol nahe kommt. Zu den Hindernissen können hohe Anfangsinvestitionen, strenge regulatorische Beschränkungen oder einzigartige Produktlinien gehören.

Während keines dieser Hindernisse für einen Neuling völlig unüberwindbar ist, wird die Tatsache, dass sie existieren, die Mehrheit der Wettbewerber fernhalten und gleichzeitig die Chance auf den Erfolg des Unternehmens erhöhen.

Wiedererkennung des Markennamens

Markennamen schaffen nicht nur Loyalität und weisen auf eine Erfolgsgeschichte hin, sie sind auch ein Beweis für die Fähigkeit des Unternehmens, Produkte effektiv zu vermarkten.

Da Marketing ein wichtiges Element des Geschäftserfolgs ist, sollte dieser Vorteil von Investoren niemals auf die leichte Schulter genommen werden.

Hohe Rendite auf das investierte Kapital

Dies wird auch einfach als Kapitalrendite bezeichnet und als Nettogewinn abzüglich Dividenden dividiert durch das Gesamtkapital berechnet. Das investierte Kapital ist ein wichtiger Hinweis darauf, wie gut ein Unternehmen investiert, um Einnahmen zu erzielen, oder insbesondere aus Investorensicht, wie gut es dies tut.

Sie können dies feststellen, indem Sie die prozentuale Kapitalrendite mit der der wichtigsten Wettbewerber des Unternehmens vergleichen. Wenn das Unternehmen eine höhere Kapitalrendite hat als seine Konkurrenten, verwaltet es sein Geld besser.

Hoher Free Cash Flow (FCF)

Der FCF wird allgemein als Free Cash Flow-Rendite betrachtet und berechnet, indem der Free Cash Flow eines Unternehmens pro Aktie durch den aktuellen Marktpreis pro Aktie dividiert wird. Je höher der Ertrag, desto wünschenswerter ist der Bestand. Es bedeutet, dass Sie eine höhere Rate des Einkommens für eine kleinere Menge an Geld investiert generieren.

Und noch einmal, ob eine Free Cash Flow-Rendite hoch oder niedrig ist, hängt davon ab, wie gut das Unternehmen gegen Konkurrenten in dieser Kategorie abschneidet.

Ein treuer Kundenstamm

Ein treuer Kundenstamm bedeutet, dass ein Unternehmen nicht so hart arbeiten muss, um neue Geschäfte zu machen, und der bestehende Kundenstamm ist mit den Produkten des Unternehmens ausreichend zufrieden, um Stammkunden zu sein.

Es ist viel einfacher und kostengünstiger, bestehende Kunden zu vermarkten, als neue zu gewinnen.

Angemessene Wachstumschancen

Das Unternehmen, in das Sie investieren möchten, sollte angemessene Wachstumschancen haben. Mit Blick auf das Unternehmen selbst, was ist die Erfolgsbilanz des Wachstums in den letzten fünf Jahren?

Wenn das Unternehmen stetig wächst, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass es dies auch in Zukunft tun wird. Dies muss aber auch mit neuen Produktlinien, die anstehen, sowie dem Wachstum bestehender Produktlinien in Einklang gebracht werden.

Achten Sie auch besonders auf die Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Zu jeder Zeit expandieren Industrien, während andere schrumpfen. Natürlich bieten Unternehmen, die in expandierenden Branchen tätig sind, ein größeres Wachstumspotenzial.

Ein starkes Managementteam

Woher wissen Sie, ob das Unternehmen ein starkes Managementteam hat? Wenn das Managementteam seit mehreren Jahren besteht und das Unternehmen eine erfolgreiche Erfolgsbilanz vorweisen kann, kann dies ein Beweis dafür sein. Wenn jedoch ein neues Management involviert ist, müssen Sie sich die Historien und Erfolgsbilanzen der Personen, die die Leitung übernehmen, genau ansehen.

Sie möchten wissen, dass sie in früheren Positionen für den Erfolg verantwortlich waren. Sie werden auch wissen wollen, ob sie direkte Erfahrung mit dieser Art von Geschäft haben.

Nur weil eine Führungskraft eine erfolgreiche Erfolgsbilanz bei einem Pharmaunternehmen hatte, bedeutet das nicht, dass er auch erfolgreich ein Autoteilegeschäft führen wird.

Pricing Power

Wie eng ist die Preissituation in der Branche des Unternehmens? Wenn es viele Wettbewerber gibt, kann das Unternehmen hier sehr wenig Flexibilität haben.

Aber wenn das Unternehmen ein einzigartiges Produkt hat, das vom allgemeinen Markt gut angenommen wurde, wird es wahrscheinlich mehr Preismacht haben als seine Konkurrenten.

Dies wird die Aussicht auf höhere zukünftige Erträge erhöhen. Ein Mangel an Preiskraft wird ein Unternehmen weitgehend dazu zwingen, die Einnahmen durch Kostensenkungen zu steigern (und es gibt nur so weit, dass Sie mit dieser Strategie gehen können).

Eine starke Bilanz

Viele Anleger neigen dazu, sich zu sehr auf die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zu konzentrieren — schließlich treiben die Gewinne die Aktienkurse an. Aber die Bilanz kann ein Zeichen für die kommenden Dinge sein. Selbst wenn das Unternehmen stark wächst, könnte eine schwache Bilanz ein Hinweis darauf sein, dass das Unternehmen seine Erträge nicht richtig investiert.

Im Gegensatz dazu kann eine starke Bilanz einem Unternehmen die Mittel geben, die seinen Wettbewerbern fehlen. Es kann schwache wirtschaftliche Perioden und sogar einen Fehler hier und da aushalten, ohne das Unternehmen oder den Aktienkurs zu zerstören.

Geringer Investitionsbedarf

Geringer Investitionsbedarf bedeutet, dass ein Unternehmen nicht stark in Anlagen, Ausrüstungen oder andere wichtige Vermögenswerte investieren muss.

Selbst wenn das Unternehmen in jüngster Zeit über eine hervorragende Ertragsgeschichte verfügt, kann es in Schwierigkeiten geraten, wenn es einen erheblichen Teil der Einnahmen in Kapitalanlagen umleiten muss. Dies könnte das Ergebnis einer sich verschlechternden physischen Vermögensbasis sein, die schnell ersetzt werden muss, damit das Unternehmen wettbewerbsfähig bleibt.

Einige Branchen sind naturgemäß kapitalintensiver als andere. Ein Beispiel sind Versorgungsunternehmen, die zur Bereitstellung ihrer Produkte und Dienstleistungen vollständig auf hohe Investitionen in Anlagen und Ausrüstungen angewiesen sind. Hohe Investitionen könnten aus Investorensicht ein X-Faktor sein.

Renditestarke Reinvestitionsmöglichkeiten

Ein Großteil davon wird von der Branche bestimmt, in der ein Unternehmen tätig ist. In einer schnell wachsenden Branche gibt es überall Investitionsmöglichkeiten mit hoher Rendite.

Während Unternehmen einen hungrigen Markt füttern, tun sie dies oft profitabel zu sehr geringen Kosten. Dies ist ein kritischer Faktor, da er auf die Fähigkeit eines Unternehmens hinweist, zu wachsen, ohne große Kapitalbeträge zu investieren.

Im Gegensatz dazu gibt es in reifen oder rückläufigen Branchen praktisch keine renditestarken Investitionen. Die niedrig hängenden Früchte wurden bereits gepflückt, und die Steigerung der Cashflows erfordert oft erhebliche Investitionen.

Eine günstige Position bei Rohstoffinputs

Einige Unternehmen sind in der Lage, Rohstoffinputs zu relativ niedrigen Kosten zu erwerben. Sie tun dies entweder, weil sie die Kontrolle (direkt oder indirekt) über die Lieferanten haben, oder weil es eine Fülle von Lieferanten gibt, die alle miteinander konkurrieren, um ihre Produkte an eine relativ kleine Anzahl von Unternehmen zu verkaufen.

Wenn ein Unternehmen eine günstige Position bei Rohstoffinputs hat, hat es eine größere Preisflexibilität. Der Preis wird in erster Linie vom Unternehmen und seinen Wettbewerbern und nicht von den Rohstoffkosten der Lieferanten bestimmt.

Wieder einmal ist es unwahrscheinlich, dass Sie alle diese Attribute eines guten Geschäfts in einem einzigen Unternehmen finden, aber Sie sollten wissen wollen, dass es so viele wie möglich hat.

Welche Attribute sind Ihrer Meinung nach am wichtigsten, wenn Sie in ein Unternehmen investieren?