Investujte do společností, které mají tyto atributy

kdykoli si koupíte akcie, existuje určité riziko. V době, kdy provedete své investice, neexistuje žádný způsob, jak říct – s přesností-zda to bude vítěz nebo poražený. Ale investováním do společností, které mají atributy dobrého podnikání, můžete skládat balíček ve svůj prospěch.

existuje velké množství atributů, z nichž každý má význam pro jinou oblast podnikání společnosti, ale mohou poukazovat na dobře řízenou společnost.

je nepravděpodobné, že najdete všechny tyto vlastnosti v jedné společnosti,ale měli byste hledat společnosti s co největším počtem dobrých obchodních atributů.

vysoké překážky vstupu k omezení konkurence

vysoké překážky vstupu vytvářejí zeď kolem odvětví, které ztěžuje vstup novým konkurentům. Fakticky dává stávajícím konkurentům něco blízkého monopolu na podnikání. Bariéry mohou zahrnovat vysoké počáteční investice, přísná regulační omezení nebo jedinečné produktové řady.

i když žádná z těchto překážek není pro nováčka zcela nepřekonatelná, skutečnost, že existují, udrží většinu konkurentů pryč a zároveň zvýší šanci na úspěch společnosti.

rozpoznávání značek

značky nejen vytvářejí loajalitu a označují historii úspěchu, ale také svědčí o schopnosti společnosti efektivně uvádět produkty na trh.

vzhledem k tomu, že marketing je hlavním prvkem obchodního úspěchu, investoři by tuto výhodu nikdy neměli brát na lehkou váhu.

Vysoká návratnost investovaného kapitálu

také známý jednoduše jako návratnost kapitálu, to se vypočítá jako čistý příjem minus dividendy děleno celkovým kapitálem. Investovaný kapitál je hlavním ukazatelem toho, jak dobře společnost investuje do výroby příjmů, nebo zejména z hlediska investora, jak dobře to dělá.

můžete to určit porovnáním procentuální návratnosti kapitálu s výnosem hlavních konkurentů společnosti. Pokud má společnost vyšší návratnost kapitálu než její konkurenti, odvádí lepší práci při správě svých peněz.

vysoký volný peněžní tok (FCF)

FCF se obecně považuje za výnos volného peněžního toku a vypočítá se vydělením volného peněžního toku společnosti na akcii její současnou tržní cenou na akcii. Čím vyšší je výnos, tím je žádoucí zásoba. To znamená, že generujete vyšší míru příjmu za menší množství investovaných peněz.

A opět, zda je výnos volného peněžního toku vysoký nebo nízký, závisí na tom, jak dobře se společnost staví proti konkurentům v této kategorii.

loajální zákaznická základna

loajální zákaznická základna znamená, že společnost nemusí pracovat tak tvrdě, aby získala nové podnikání, a stávající zákaznická základna je dostatečně spokojena s produkty společnosti, aby byla opakovanými zákazníky.

je mnohem jednodušší a levnější uvádět na trh stávající zákazníky, než je získat nové.

přiměřené příležitosti k růstu

společnost, do které uvažujete o investování, by měla mít přiměřené příležitosti pro budoucí růst. Když se podíváme na samotnou firmu, jaký byl růst za posledních pět let?

pokud společnost neustále roste, existuje velká pravděpodobnost, že v tom bude pokračovat i v budoucnu. To však musí být také porovnáno s novými produktovými řadami, které čekají, a také s růstem stávajících produktových řad.

zvláštní pozornost věnujte také odvětví, ve kterém společnost působí. V daném okamžiku se průmyslová odvětví rozšiřují, zatímco ostatní uzavírají smlouvy. Společnosti působící v expandujících průmyslových odvětvích přirozeně nabízejí větší růstový potenciál.

silný manažerský tým

jak víte, zda má společnost silný manažerský tým? Pokud je manažerský tým zaveden již několik let a společnost má úspěšné výsledky, může to být samo o sobě důkazem. Pokud se však jedná o nové vedení, budete se muset podrobně podívat na historii a záznamy o lidech, kteří přebírají kontrolu.

chcete vědět, že byli zodpovědní za úspěch na předchozích pozicích. Budete také chtít vědět, zda mají nějaké přímé zkušenosti s provozováním tohoto druhu podnikání.

jen proto, že manažer měl úspěšné výsledky ve farmaceutické společnosti, neznamená, že bude také úspěšný v podnikání v oblasti dodávek autodílů.

cenová síla

jak těsná je cenová situace v průmyslu společnosti? Pokud existuje mnoho konkurentů, může zde mít společnost velmi malou flexibilitu.

ale pokud má společnost jedinečný produkt, který byl na obecném trhu dobře přijat, bude mít pravděpodobně větší cenovou sílu než její konkurenti.

to zvýší vyhlídky na vyšší budoucí příjmy. Nedostatek cenové síly do značné míry přinutí společnost zvýšit výdělky snížením výdajů (a s touto strategií můžete jít jen tak daleko).

silná rozvaha

mnoho investorů má tendenci se nadměrně soustředit na výkaz zisku a ztráty společnosti – koneckonců, zisk řídí ceny akcií. Rozvaha ale může být známkou toho, co přijde. I když má společnost silný růst, slabá rozvaha by mohla být známkou toho, že společnost řádně neinvestuje své příjmy.

naproti tomu silná rozvaha může společnosti poskytnout prostředky, které její konkurenti postrádají. Může překonat slabá ekonomická období, a dokonce i tu a tam chybu, aniž by zničila společnost nebo její cenu akcií.

požadavky na nízké kapitálové výdaje

požadavky na nízké kapitálové výdaje znamenají, že společnost nemusí silně investovat do závodů, zařízení nebo jiných významných aktiv.

i když má společnost vynikající nedávnou historii výdělků, může se dostat do potíží, pokud potřebuje přesměrovat značné množství příjmů do kapitálových aktiv. To by mohlo být důsledkem zhoršující se fyzické základny aktiv, kterou je třeba rychle vyměnit, aby společnost zůstala konkurenceschopná.

některá průmyslová odvětví jsou přirozeně kapitálově náročnější než jiná. Příkladem jsou inženýrské společnosti, které jsou zcela závislé na velkých investicích do zařízení a zařízení za účelem poskytování svých produktů a služeb. Vysoké kapitálové výdaje by mohly být z hlediska investora x-faktorem.

příležitosti reinvestice s vysokou návratností

hodně z toho bude určeno odvětvím, do kterého je společnost zapojena. V odvětví rychlého růstu jsou investiční příležitosti s vysokou návratností všude.

zatímco společnosti krmí hladový trh, často tak činí ziskově za velmi nízké náklady. To je kritický faktor, protože je známkou schopnosti společnosti růst bez investování velkého množství kapitálu.

naproti tomu ve vyspělých nebo upadajících průmyslových odvětvích investice s vysokou návratností prakticky neexistují. Nízko visící ovoce již bylo vybráno a zvyšování peněžních toků často vyžaduje značné investice.

příznivá pozice na komoditních vstupech

některé společnosti jsou schopny získat komoditní vstupy za relativně nízkou cenu. Dělají to buď proto, že mají kontrolu (přímou nebo nepřímou) nad dodavateli, nebo proto, že existuje množství dodavatelů, kteří soutěží o prodej svých produktů relativně malému počtu společností.

pokud má společnost příznivou pozici na komoditních vstupech, bude mít větší cenovou flexibilitu. Cenu určí především firma a její konkurenti, nikoli náklady na suroviny od dodavatelů.

opět je nepravděpodobné, že najdete každý jeden z těchto atributů dobrého podnikání v jedné společnosti, ale měli byste vědět, že má co nejvíce.

jaké atributy jsou podle vás nejdůležitější při investování do společnosti?