Investera i företag som har dessa attribut

när du köper ett lager finns det en viss risk. När du gör din investering finns det inget sätt att berätta — med någon precision — om det blir en vinnare eller förlorare. Men genom att investera i företag som har attribut av bra affärer kan du stapla däcket till din fördel.

det finns ett stort antal attribut, var och en med betydelse för ett annat område av företagets verksamhet, men de kan peka på ett välskött företag.

det är osannolikt att du hittar alla dessa egenskaper i ett företag, men du bör leta efter företag med så många bra affärsattribut som möjligt.

höga inträdeshinder för att begränsa konkurrensen

höga inträdeshinder skapar en mur runt en bransch som gör det svårt för nya konkurrenter att komma in. Det ger effektivt befintliga konkurrenter något nära ett monopol på företag. Hindren kan inkludera höga initiala investeringar, styva regleringsbegränsningar eller unika produktlinjer.

även om inget av dessa hinder är helt oöverstigliga för en nykomling, kommer det faktum att de existerar att hålla majoritetskonkurrenterna borta och samtidigt öka chansen för företagets framgång.

varumärkesigenkänning

varumärken skapar inte bara lojalitet och indikerar en historia av framgång, de står också som bevis på företagets förmåga att marknadsföra produkter effektivt.

eftersom marknadsföring är en viktig del av affärsframgång, bör denna fördel aldrig tas lätt av investerare.

hög avkastning på investerat kapital

även känd helt enkelt som avkastning på kapital, beräknas detta som nettoresultat minus utdelning dividerat med totalt kapital. Investerat kapital är en viktig indikation på hur väl ett företag investerar för att producera intäkter, eller mer specifikt från en investerarsynpunkt, hur bra det gör det.

du kan bestämma detta genom att jämföra den procentuella avkastningen på kapital med företagets stora konkurrenter. Om företaget har en högre avkastning på kapitalet än konkurrenterna, gör det ett bättre jobb med att hantera sina pengar.

högt fritt kassaflöde (FCF)

allmänt betraktat som fritt kassaflödesavkastning beräknas FCF genom att dividera ett företags fria kassaflöde per aktie med dess nuvarande marknadspris per aktie. Ju högre avkastning, desto mer önskvärt är beståndet. Det betyder att du genererar en högre inkomst för en mindre summa investerade pengar.

och återigen, om ett fritt kassaflödesavkastning är högt eller lågt, beror på hur bra företaget staplar upp mot konkurrenter i denna kategori.

en lojal kundbas

en lojal kundbas innebär att ett företag inte behöver arbeta så hårt för att få nya affärer, och den befintliga kundbasen är tillräckligt nöjd med företagets produkter för att vara återkommande kunder.

det är mycket lättare och billigare att marknadsföra till befintliga kunder än att få nya.

rimliga tillväxtmöjligheter

det företag du funderar på att investera i ska ha rimliga möjligheter till framtida tillväxt. Titta på företaget själv, Vad har tillväxten varit under de senaste fem åren?

om företaget växer stadigt finns det en stor sannolikhet att det kommer att fortsätta att göra det i framtiden. Men det måste också matchas mot nya produktlinjer som väntar, liksom tillväxten i befintliga produktlinjer.

också, ägna särskild uppmärksamhet åt branschen företaget verkar inom. När som helst expanderar industrier medan andra kontrakterar. Naturligtvis erbjuder företag som verkar i expanderande branscher större tillväxtpotential.

en stark ledningsgrupp

Hur vet du om företaget har en stark ledningsgrupp? Om ledningsgruppen har funnits i flera år och företaget har en framgångsrik meritlista kan det vara bevis i sig. Men om ny ledning är inblandad måste du titta noga på historierna och spåren för de personer som tar över.

du vill veta att de hade varit ansvariga för framgång i tidigare positioner. Du vill också veta om de har någon direkt erfarenhet av att driva den typen av verksamhet.

bara för att en chef hade en framgångsrik meritlista på ett läkemedelsföretag, betyder inte att han också kommer att lyckas driva en auto-delar leverans verksamhet.

Priskraft

hur snäv är prissättningssituationen i företagets bransch? Om det finns många konkurrenter kan företaget ha mycket liten flexibilitet här.

men om företaget har en unik produkt har man blivit väl mottagen av den allmänna marknaden, det kommer sannolikt att ha mer priskraft än sina konkurrenter.

detta kommer att öka utsikterna till högre framtida intäkter. Brist på priskraft kommer i stor utsträckning att tvinga ett företag att öka intäkterna genom att minska kostnaderna (och det är bara så långt du kan gå med den strategin).

en stark balansräkning

många investerare tenderar att överfokusera på ett företags resultaträkning-trots allt, vinstdrivande aktiekurser. Men balansräkningen kan vara ett tecken på vad som kommer. Även om företaget har en stark tillväxt kan en svag balansräkning vara en indikation på att företaget inte investerar sina intäkter korrekt.

däremot kan en stark balansräkning ge ett företag det medel som konkurrenterna saknar. Det kan rida ut svaga ekonomiska perioder, och till och med ett misstag här och där, utan att förstöra företaget eller det är aktiekurs.

låga investeringskrav

låga investeringskrav innebär att ett företag inte behöver investera kraftigt i anläggningar, utrustning eller andra större tillgångar.

även om företaget har en utmärkt ny inkomsthistoria kan det komma i trubbel om det behöver omdirigera en betydande mängd intäkter till kapitaltillgångar. Detta kan vara resultatet av en försämrad fysisk tillgångsbas som måste bytas ut snabbt för att företaget ska kunna förbli konkurrenskraftigt.

vissa branscher är naturligtvis mer kapitalintensiva än andra. Ett exempel är allmännyttiga företag, som är helt beroende av stora investeringar i anläggningar och utrustning för att tillhandahålla sina produkter och tjänster. Tunga investeringar kan vara en X-faktor ur investerarsynpunkt.

återinvesteringsmöjligheter med hög avkastning

mycket av detta kommer att bestämmas av branschen ett företag är involverat i. I en snabb tillväxt industri, hög avkastning investeringsmöjligheter är över.

medan företag matar en hungrig marknad, gör de ofta det lönsamt till mycket låg kostnad. Detta är en kritisk faktor eftersom det är en indikation på ett företags förmåga att växa utan att investera stora mängder kapital.

däremot är investeringar med hög avkastning praktiskt taget obefintliga i mogna eller sjunkande branscher. Den lågt hängande frukten har redan plockats, och ökande kassaflöden kräver ofta en betydande investering.

en gynnsam Position på Råvaruingångar

vissa företag kan förvärva råvaruingångar till relativt låg kostnad. De gör det antingen för att de har kontroll (direkt eller indirekt) över leverantörerna, eller för att det finns ett överflöd av leverantörer som alla konkurrerar om att sälja sina produkter till ett relativt litet antal företag.

om ett företag har en gynnsam position på råvaror, kommer de att ha större prisflexibilitet. Priset bestäms främst av företaget och dess konkurrenter, snarare än kostnaden för råvaror från leverantörer.

återigen är det osannolikt att du hittar alla ett av dessa attribut för bra affärer i ett enda företag, men du borde vilja veta att det har så många som möjligt.

vilka egenskaper tycker du är viktigast när du investerar i ett företag?