Invista em empresas que possuem esses atributos

sempre que você compra uma ação, há uma certa quantidade de risco envolvido. No momento em que você faz seu investimento, não há como dizer — com qualquer precisão — se será um vencedor ou perdedor. Mas ao investir em empresas que possuem atributos de bons negócios, você pode empilhar o baralho a seu favor.

há um grande número de atributos, cada um com significado para uma área diferente do negócio da empresa, mas eles podem apontar para uma empresa bem gerenciada.

é improvável que você encontre todas essas características em uma empresa, mas você deve procurar empresas com o maior número possível de bons atributos de negócios.

barreiras elevadas à entrada para limitar a concorrência

barreiras elevadas à entrada criam um muro em torno de uma indústria que dificulta a entrada de novos concorrentes. Ele efetivamente dá aos concorrentes existentes algo próximo do monopólio dos negócios. As barreiras podem incluir alto investimento inicial, restrições regulatórias rígidas ou linhas de produtos exclusivas.

embora nenhum desses obstáculos seja completamente insuperável para um recém-chegado, o fato de existirem manterá a maioria dos concorrentes afastada, aumentando a chance de sucesso da empresa.

reconhecimento de marca

as marcas não apenas criam lealdade e indicam um histórico de sucesso, mas também são evidências da capacidade da empresa de comercializar produtos de forma eficaz.

como o marketing é um elemento importante do sucesso dos Negócios, essa vantagem nunca deve ser tomada de ânimo leve pelos investidores.

alto retorno sobre o Capital investido

também conhecido simplesmente como retorno sobre o capital, isso é calculado como lucro líquido menos dividendos divididos pelo capital total. O capital investido é uma indicação importante de quão bem uma empresa investe para produzir receita, ou mais particularmente do ponto de vista do investidor, quão bem está fazendo isso.

você pode determinar isso comparando o retorno percentual sobre o capital com o dos principais concorrentes da empresa. Se a empresa tem um maior retorno sobre o capital do que seus concorrentes, está fazendo um trabalho melhor de gerenciar seu dinheiro.

fluxo de Caixa Livre Alto (FCF)

geralmente considerado como rendimento de fluxo de caixa livre, o FCF é calculado dividindo o fluxo de caixa livre por ação de uma empresa por seu preço de mercado atual por ação. Quanto maior o rendimento, mais desejável é o estoque. Isso significa que você está gerando uma taxa mais alta de renda para uma quantidade menor de dinheiro investido.

e mais uma vez, se um rendimento de fluxo de caixa livre é alto ou baixo, depende de quão bem a empresa se compara aos concorrentes nesta categoria.

uma base de clientes leal

uma base de clientes leal significa que uma empresa não precisa trabalhar tanto para obter novos negócios, e a base de clientes existente está suficientemente satisfeita com os produtos da empresa para ser clientes repetidos.

é muito mais fácil e menos caro comercializar para os clientes existentes do que obter novos.

oportunidades de crescimento razoáveis

a empresa em que você está considerando investir deve ter oportunidades razoáveis para o crescimento futuro. Olhando para a própria empresa, Qual é o histórico de crescimento nos últimos cinco anos?Se a empresa está crescendo de forma constante, há uma forte probabilidade de continuar a fazê-lo no futuro. Mas isso também deve ser comparado a novas linhas de produtos pendentes, bem como ao crescimento das linhas de produtos existentes.

além disso, preste atenção especial ao setor no qual a empresa opera. A qualquer momento, as indústrias estão se expandindo, enquanto outras estão se contraindo. Naturalmente, as empresas que operam em indústrias em expansão oferecem maior potencial de crescimento.

uma equipe de gestão forte

como você sabe se a empresa tem uma equipe de gestão forte? Se a equipe de gerenciamento estiver em vigor há vários anos e a EMPRESA tiver um histórico de sucesso, isso pode ser uma evidência em si. Mas se a nova administração estiver envolvida, você precisará examinar atentamente as histórias e os registros das pessoas que estão assumindo o controle.

você quer saber que eles foram responsáveis pelo sucesso em posições anteriores. Você também vai querer saber se eles têm alguma experiência direta em executar esse tipo de Negócio.

só porque um executivo tinha um histórico de sucesso em uma empresa farmacêutica, não significa que ele também terá sucesso na execução de um negócio de fornecimento de autopeças.

poder de preços

quão apertada é a situação de preços no setor da empresa? Se houver muitos concorrentes, a empresa pode ter muito pouca flexibilidade aqui.

mas se a EMPRESA tiver um produto único, um foi bem recebido pelo mercado geral, provavelmente terá mais poder de preço do que seus concorrentes.

isso aumentará a perspectiva de ganhos futuros mais altos. A falta de poder de precificação forçará em grande parte uma empresa a aumentar os ganhos cortando despesas (e só até agora você pode seguir essa estratégia).

um balanço forte

muitos investidores tendem a se concentrar demais na demonstração de resultados de uma empresa — afinal, os ganhos impulsionam os preços das ações. Mas o balanço pode ser um sinal do que está por vir. Mesmo que a empresa tenha um forte crescimento, um balanço fraco pode ser uma indicação de que a empresa não está investindo adequadamente sua receita.

por outro lado, um balanço forte pode dar a uma empresa os recursos que faltam aos seus concorrentes. Pode superar períodos econômicos fracos, e até mesmo um erro aqui e ali, sem destruir a empresa ou o preço das ações.

baixos requisitos de despesas de Capital

baixos requisitos de despesas de capital significam que uma empresa não precisa investir pesadamente em plantas, equipamentos ou outros ativos importantes.

mesmo que a empresa tenha um excelente histórico de ganhos recentes, ela pode ter problemas se precisar redirecionar uma quantidade significativa de receita para ativos de capital. Isso pode ser o resultado de uma deterioração da base de ativos físicos que precisa ser substituída rapidamente para que a empresa permaneça competitiva.

algumas indústrias são naturalmente mais intensivas em capital do que outras. Um exemplo são as empresas de serviços públicos, que dependem inteiramente de investimentos pesados em plantas e equipamentos para fornecer seus produtos e serviços. As pesadas despesas de capital podem ser um fator X do ponto de vista do investidor.

oportunidades de reinvestimento de alto retorno

muito disso será determinado pelo setor em que uma empresa está envolvida. Em uma indústria de crescimento rápido, oportunidades de investimento de alto retorno estão por toda parte.

enquanto as empresas estão alimentando um mercado faminto, muitas vezes o fazem lucrativamente a um custo muito pequeno. Este é um fator crítico porque é uma indicação da capacidade de uma empresa crescer sem investir grandes quantidades de capital.

por outro lado, em indústrias maduras ou em declínio, os investimentos de alto retorno são praticamente inexistentes. A fruta de baixo custo já foi colhida, e o aumento dos fluxos de caixa geralmente requer um investimento substancial.

uma posição favorável sobre insumos de commodities

algumas empresas são capazes de adquirir insumos de commodities a um custo relativamente baixo. Eles fazem isso, porque eles têm controle (direto ou indireto) sobre os fornecedores, ou porque há uma abundância de fornecedores todos competindo para vender seus produtos para um número relativamente pequeno de empresas.

se uma empresa tem uma posição favorável sobre insumos de commodities, eles terão maior flexibilidade de preços. O preço será determinado principalmente pela empresa e seus concorrentes, em vez do custo das matérias-primas dos fornecedores.

mais uma vez, é improvável que você encontre a todos um desses atributos de bons negócios em uma única empresa, mas você deve querer saber que ela tem o máximo possível.

quais atributos você acha que são mais importantes ao investir em uma empresa?