kiedy inwestorzy myślą o wspieraniu spółek na wczesnym etapie, pierwszą rzeczą, która przychodzi na myśl, jest tradycyjne finansowanie kapitałowe.
jednak, gdy inwestorzy walczą z ekonomiczną niepewnością obecnych czasów, kredyty zamienne (lub CLN) mogą być najlepszym kompromisem.
są hybrydą między długiem a kapitałem, oferują inwestorom ochronę, jaką posiadaczowi kapitału miałby w przypadku rozwiązania spółki, z dodatkowym zabezpieczeniem i przychodem z długu.
jak działają CLN
CLN są krótkoterminowymi instrumentami dłużnymi, za pomocą których pożyczki są przekształcane w akcje w późniejszym terminie.
stanowią one szansę dla inwestorów poszukujących dodatkowej ochrony w czasie ogarniętej kryzysem gospodarki. Chociaż CLN nie kwalifikują się do S / EIS, oferują różne nagrody dla tych, którzy chcą podjąć wczesne ryzyko.
CLN zaczynają się jako dług i są przekształcane w kapitał własny podczas następnej rundy kwalifikującego finansowania lub uzgodnionego dnia. Zamiast spłacać zaległe kwoty w gotówce, inwestorzy otrzymują akcje po obniżonych cenach.
CLNs ma sens również dla firm. Proces finansowania może być długi, a to może nie działać dla przedsiębiorców, którzy potrzebują szybko gotówki.
jednak CLN mogą być wydawane szybko i bez dużych wydatków dla założycieli, i mają największy sens, gdy firma musi wykorzystać czas wrażliwe możliwości.
dlaczego CLN są dobrą alternatywą dla inwestorów w 2021 r.
dla wielu założycieli nowa norma przyniosła ze sobą rundy pomostowe i awaryjne zbiórki pieniędzy. Ponieważ inwestorzy stają się bardziej ostrożni podczas recesji, mniej ryzykowny charakter CLN stanowi dobrą alternatywę dla tradycyjnych inwestycji kapitałowych.
ze względu na aktualną sytuację gospodarczą, inwestorzy mogą zdecydować się na zabezpieczone CLN lub umów obligacji. Jak sama nazwa wskazuje, dług jest zabezpieczony aktywami lub prawami własności intelektualnej.
niezabezpieczone CLN, najpopularniejszy rodzaj kredytu zamiennego, mają obniżone kursy wymiany na akcje.
CLN opiera się na pułapach wyceny na saldzie przeliczeniowym. Ponieważ pandemia doprowadziła do niższych wycen i ograniczonych przepływów pieniężnych, inwestorzy mogą uzyskać akcje z dyskontem, który w przeciwnym razie nie byłby dla nich dostępny.
przy typowej strukturze CLN inwestorzy otrzymują co najmniej 20% zniżki na wycenę w następnej rundzie finansowania. Mogą żądać wysokich stóp procentowych, które następnie mogą być również zamienione na akcje z dyskontem.
jeśli spółka upadnie lub nie osiągnie celu finansowania, inwestor traktowany jest jako wierzyciel. Inwestycja i odsetki muszą zostać spłacone w całości, a pożyczka ma pierwszeństwo w przypadku likwidacji.
jeśli potrzebne są dalsze Gwarancje, inwestor może zażądać od spółki dodatkowych gwarancji, a także prawa weta i pierwokupu oraz możliwości przestrzegania głosów w zarządzie.
dla inwestorów poszukujących możliwości CLN, Envestors i CQR pragną przedstawić państwu naszą najnowszą ofertę, Tespack.
Tespack, który projektuje, buduje i patentuje mobilne rozwiązania do magazynowania energii, przeprowadza zbiórkę pre-IPO i będzie świetną okazją dla każdego inwestora poszukującego lub CLN.
(*kapitał zagrożony)