Invester I Selskaper Som Har Disse Egenskapene

Når du kjøper en aksje, er det en viss risiko involvert. Når du investerer, er det ingen måte å fortelle — med noen presisjon — om det vil være en vinner eller taper. Men ved å investere i selskaper som har attributter av god forretning, kan du stable dekk til din fordel.

det er et stort antall attributter, hver med betydning for et annet område av selskapets virksomhet, men de kan peke på et veldrevet selskap.

det er usannsynlig at du finner alle disse egenskapene i ett selskap, men du bør se etter selskaper med så mange gode forretningsattributter som mulig.

Høye Inngangsbarrierer For Å Begrense Konkurransen

Høye inngangsbarrierer skaper en mur rundt en bransje som gjør det vanskelig for nye konkurrenter å komme inn. Det gir effektivt eksisterende konkurrenter noe nær et monopol på virksomheten. Barrierene kan inkludere høye innledende investeringer, stive regulatoriske restriksjoner eller unike produktlinjer.

selv om ingen av disse hindringene er helt uoverstigelige for en nykommer, vil det faktum at de eksisterer holde flertallet konkurrenter unna samtidig som sjansen for selskapets suksess øker.

Merkenavngjenkjenning

Merkenavn skaper ikke bare lojalitet og indikerer en suksesshistorie, de står også som bevis på selskapets evne til å markedsføre produkter effektivt.

siden markedsføring er et viktig element i suksess, bør denne fordelen aldri tas lett av investorer.

Høy Avkastning På Investert Kapital

også kjent som avkastning på kapital, beregnes dette som nettoinntekt minus utbytte dividert med total kapital. Investert kapital er en viktig indikasjon på hvor godt et selskap investerer for å produsere inntekter, eller mer spesielt fra et investorperspektiv, hvor godt det gjør det.

du kan bestemme dette ved å sammenligne prosentvis avkastning på kapital til selskapets store konkurrenter. Hvis selskapet har høyere avkastning på kapital enn sine konkurrenter, gjør det en bedre jobb med å forvalte pengene sine.

Høy Fri Kontantstrøm (Fcf)

GENERELT betraktet som fri kontantstrømavkastning, beregnes FCF ved å dele et selskaps fri kontantstrøm per aksje med dagens markedspris per aksje. Jo høyere avkastning, jo mer ønskelig aksjen er. Det betyr at du genererer en høyere rente for en mindre mengde penger investert.

og igjen, om en fri kontantstrømavkastning er høy eller lav, avhenger av hvor godt selskapet stabler opp mot konkurrenter i denne kategorien.

En Lojal Kundebase

en lojal kundebase betyr at et selskap ikke trenger å jobbe så hardt for å få ny virksomhet, og den eksisterende kundebasen er tilstrekkelig fornøyd med selskapets produkter til å være faste kunder.

det er langt enklere og billigere å markedsføre til eksisterende kunder enn det er å få nye.

Rimelige Vekstmuligheter

selskapet du vurderer å investere i bør ha rimelige muligheter for fremtidig vekst. Ser på selskapet selv, hva er det som har vært de siste fem årene?

hvis selskapet vokser jevnt, er det stor sannsynlighet for at det vil fortsette å gjøre det i fremtiden. Men det må også matches opp mot nye produktlinjer som venter, samt veksten i eksisterende produktlinjer.

vær også spesielt oppmerksom på bransjen selskapet opererer innenfor. Til enhver tid, bransjer utvider mens andre er kontrahering. Naturligvis tilbyr selskaper som opererer i voksende næringer større vekstpotensial.

En Sterk Ledergruppe

Hvordan vet du om selskapet har en sterk ledergruppe? Hvis ledelsen har vært på plass i flere år, og selskapet har en vellykket track record, kan det være bevis i seg selv. Men hvis ny ledelse er involvert, må du se nøye på historiene og sporene til de som tar over.

du vil vite at de hadde vært ansvarlig for suksess i tidligere stillinger. Du vil også vite om de har noen direkte erfaring med å drive den slags virksomhet.

Bare Fordi en leder hadde en vellykket track record på et farmasøytisk selskap, betyr ikke at han også vil lykkes med å drive en auto-parts supply-virksomhet.

Prisstyrke

hvor stram er prissituasjonen i selskapets bransje? Hvis det er mange konkurrenter, kan selskapet ha svært liten fleksibilitet her.

Men hvis selskapet har et unikt produkt, har man blitt godt mottatt av det generelle markedet, vil det sannsynligvis ha mer priskraft enn sine konkurrenter.

dette vil øke utsiktene til høyere fremtidig inntjening. Mangel på priskraft vil i stor grad tvinge et selskap til å øke inntektene ved å kutte utgifter (og det er bare så langt du kan gå med den strategien).

En Sterk Balanse

Mange investorer har en tendens til å overfokusere på selskapets resultatregnskap-tross alt driver inntektene aksjekurser. Men balansen kan være et tegn på ting som kommer. Selv om selskapet har sterk vekst, kan en svak balanse være en indikasjon på at selskapet ikke investerer riktig.

derimot kan en sterk balanse gi et selskap det som konkurrentene mangler. Det kan ri ut svake økonomiske perioder, og til og med en feil her og der, uten å ødelegge selskapet eller det er aksjekurs.

Krav Til Lave Investeringer

Krav til Lave investeringer betyr at et selskap ikke trenger å investere tungt i anlegg, utstyr eller andre store eiendeler.

selv om selskapet har en utmerket nylig inntjeningshistorie, kan det komme i trøbbel hvis det er behov for å omdirigere en betydelig mengde inntekter til kapitalmidler. Dette kan være et resultat av en forverret fysisk eiendel-base som må byttes raskt for at selskapet skal være konkurransedyktig.

Noen næringer er naturlig mer kapitalintensive enn andre. Et eksempel er nettselskaper, som er helt avhengige av store investeringer i anlegg og utstyr for å kunne tilby sine produkter og tjenester. Store investeringer kan være En X-faktor fra et investorperspektiv.

Muligheter For Reinvestering Med Høy Avkastning

Mye av dette vil bli bestemt av bransjen et selskap er involvert i. I en rask vekst industri, høy avkastning investeringsmuligheter er over.

mens selskaper mater et sulten marked, gjør de det ofte lønnsomt til svært liten kostnad. Dette er en kritisk faktor fordi det er en indikasjon på et selskaps evne til å vokse uten å investere store mengder kapital.

derimot, i modne eller fallende næringer, er høyavkastningsinvesteringer praktisk talt ikke-eksisterende. Den lavthengende frukten er allerede plukket, og økende kontantstrømmer krever ofte en betydelig investering.

En Gunstig Posisjon På Råvareinnganger

Noen selskaper kan kjøpe råvareinnganger til relativt lav pris. De gjør dette enten fordi de har kontroll (direkte eller indirekte) over leverandørene, eller fordi det er en overflod av leverandører som alle konkurrerer om å selge sine produkter til et relativt lite antall selskaper.

hvis et selskap har en gunstig posisjon på råvareinnganger, vil de ha større prisfleksibilitet. Prisen vil bli bestemt primært av selskapet og dets konkurrenter, snarere enn kostnaden av råvarer fra leverandører.

Igjen er det lite sannsynlig at du vil finne alle en av disse egenskapene til god forretning i et enkelt selskap, men du bør vite at den har så mange som mulig.

Hvilke egenskaper synes du er viktigst når du investerer i et selskap?