あなたが株式を購入するたびに、一定のリスクが あなたがあなたの投資をする時に、それが勝者か敗者になるかどうかを正確に伝える方法はありません。 しかし、良いビジネスの属性を持っている企業に投資することによって、あなたはあなたの好意でデッキを積み重ねることができます。
多数の属性があり、それぞれが会社のビジネスの異なる分野にとって重要ですが、適切に管理された会社を指すことができます。
一つの会社でこれらの特性をすべて見つけることはまずありませんが、できるだけ多くの優れたビジネス属性を持つ企業を探すべきです。
競争を制限するための参入障壁が高い
参入障壁が高いことは、新しい競合他社が参入するのを困難にする業界の壁を作り出します。 それは効果的に既存の競争相手にビジネスの独占に近い何かを与える。 障壁には、高い初期投資、厳しい規制上の制限、または独自の製品ラインが含まれます。
これらの障害のどれも新人にとって完全に克服できないものではありませんが、それらが存在するという事実は、大多数の競合他社を遠ざけ、会社の成功の可能性を高めます。
ブランド名の認識
ブランド名は、忠誠心を創造し、成功の歴史を示すだけでなく、製品を効果的に販売する同社の能力の証拠としても立っています。
マーケティングはビジネスの成功の主要な要素であるため、この利点は投資家によって決して軽く取られるべきではありません。
投下資本利益率が高い
単純に資本利益率とも呼ばれ、当期純利益から配当を総資本で割ったものです。 投資された資本は、企業が収益を生み出すためにどれだけ投資しているか、特に投資家の観点から、どれだけうまくやっているかを示す主要な指標です。
会社の主要な競争相手のそれと資本のパーセントのリターンを比較することによってこれを定めることができる。 同社は、それが競合他社よりも資本の高いリターンを持っている場合、それはそのお金を管理するより良い仕事をしています。
高フリー-キャッシュ-フロー(FCF)
一般にフリー-キャッシュ-フロー-イールドと考えられているFCFは、会社のフリー-キャッシュ-フローを一株当たりの現在の市場価格で除 歩留まりが高いほど、在庫がより望ましい。 それはあなたが投資したお金の少ない量のための収入の高い率を生成していることを意味します。
そして、再び、フリーキャッシュフローの利回りが高いか低いかは、会社がこのカテゴリーの競合他社に対してどれだけうまく積み重ねているかに依存します。
忠実な顧客基盤
忠実な顧客基盤は、会社が新しいビジネスを得るために懸命に働く必要がなく、既存の顧客基盤がリピート顧客であるために会社の製
既存の顧客に販売することは、新しい顧客を得ることよりもはるかに簡単で安価です。
合理的な成長機会
あなたが投資を検討している会社は、将来の成長のための合理的な機会を持っている必要があります。 会社自体を見てみると、過去五年間の成長の実績は何ですか？
会社が着実に成長しているなら、将来もそうし続ける可能性が高い。 しかし、それはまた、保留中の新製品ラインだけでなく、既存の製品ラインの成長に対して一致させる必要があります。
また、同社が運営する業界にも特に注意を払う。 他の人が契約している間、任意の時点で、産業が拡大しています。 当然のことながら、拡大する産業で事業を展開する企業は、より大きな成長の可能性を提供します。
強力な経営陣
会社が強力な経営陣を持っているかどうかをどのように知っていますか？ 経営陣が数年前から配置されており、会社が成功した実績を持っている場合、それはそれ自体の証拠になる可能性があります。 しかし、新しい経営陣が関与している場合は、引き継いでいる人々の歴史と実績をよく見る必要があります。
彼らが以前のポジションで成功を収めていたことを知りたい。 また、彼らはビジネスのようなものを実行している任意の直接の経験を持っているかどうかを知りたいと思うでしょう。
製薬会社で成功した実績を持っていたからといって、自動車部品供給事業を成功させるわけではありません。
価格設定力
業界の価格設定状況はどのくらいタイトですか？ 競合他社が多い場合、会社はここではほとんど柔軟性がないかもしれません。
しかし、同社がユニークな製品を持っている場合、一般市場で好評を博している場合、競合他社よりも多くの価格設定力を持つ可能性があります。
これにより、将来の収益の増加の見通しが高まります。 価格設定力の欠如は、主に費用を削減することによって収益を増加させるために会社を強制します（そして、これまでのところ、あなたはその戦略で行
強い貸借対照表
多くの投資家は、会社の損益計算書に過度に焦点を当てる傾向があります。 しかし、貸借対照表は、来るべきことの兆候になる可能性があります。 会社が強い成長を持っている場合でも、弱いバランスシートは、会社が適切にその収入を投資していないことを示すことができます。
対照的に、強いバランスシートは、競合他社が欠けている場所を会社に与えることができます。 それは会社を破壊することなく、またはそれが株価であることなく、弱い経済期間、さらにはあちこちで間違いを乗り切ることができます。
低い設備投資要件
低い設備投資要件は、企業が工場、設備またはその他の主要資産に多額の投資をする必要がないことを意味します。
最近の業績が優れていても、かなりの収益を資本資産にリダイレクトする必要がある場合には、問題になる可能性があります。 これは、企業が競争力を維持するために迅速に交換する必要がある物理的な資産基盤の悪化の結果である可能性があります。
一部の産業は他の産業よりも自然に資本集約的です。 一例は、製品やサービスを提供するために、プラントや設備への多額の投資に完全に依存している公益事業会社です。 多額の設備投資は、投資家の観点からXファクターになる可能性があります。
ハイリターンの再投資機会
これの多くは、企業が関与している業界によって決定されます。 急速な成長産業では、ハイリターンの投資機会はすべて終わっています。
企業は空腹の市場に餌を供給しているが、彼らはしばしば非常に少ないコストで収益性の高いようにしています。 これは、大量の資本を投資することなく成長する企業の能力の指標であるため、重要な要因です。
対照的に、成熟した産業や衰退している産業では、ハイリターンの投資は事実上存在しない。 低吊り果実はすでに摘み取られており、キャッシュフローを増やすには多額の投資が必要なことがよくあります。
商品投入に有利なポジション
一部の企業は、比較的低コストで商品投入を獲得することができます。 彼らは、サプライヤーを（直接または間接的に）支配しているため、または比較的少数の企業に自社製品を販売するために競合する豊富なサプライヤーが
企業が商品投入に有利な立場にある場合、価格の柔軟性が高まります。 価格は、主に会社とその競合他社ではなく、サプライヤーからの原材料のコストによって決定されます。
もう一度、あなたは誰もが単一の会社で良いビジネスのこれらの属性のいずれかを見つけることはまずありませんが、あなたはそれができるだけ多
会社に投資する際に最も重要な属性は何だと思いますか？