Un buy-back di azioni è quando una società fa un’offerta per riacquistare le sue azioni da parte degli azionisti di cancellarli. Esistono due tipi comuni di riacquisto di azioni: uno schema di parità di accesso e un buy-back selettivo. Il Corporations Act 2001 (Cth) vieta a una società di acquisire azioni in sé, ad eccezione di quanto consentito dalla legge.
Riacquisto di azioni
Un riacquisto di azioni è quando un azionista riceve un’offerta da una società per riacquistare alcune o tutte le loro azioni. In effetti, l’azienda sta investendo in se stessa, come un voto di fiducia nella società da parte della sua gestione.
Un vantaggio dell’acquisto di azioni è che aumenta l’utile per azione sulle azioni rimanenti. Significa anche che quegli azionisti che vogliono vendere le loro azioni possono farlo mentre altri possono mantenere la loro intera partecipazione.
Quando una società può riacquistare azioni?
Una società può riacquistare le proprie azioni se:
- il buy-back non pregiudica materialmente la capacità della società di pagare i suoi creditori; e
- la società segue determinate procedure stabilite nella legge sulle società.
Tipi di riacquisto di azioni
Se una società sta riacquistando azioni, è necessario identificare il tipo di riacquisto che si sta intraprendendo. Ci sono diversi tipi di riacquisto di azioni che si dovrebbe capire.
| Tipo di Buy-Back | Descrizione |
| Partecipazione minima | Questo vale solo per le società quotate. È dove la società acquista pacchi di azioni non commerciabili dagli azionisti. |
| Schema di azionariato dei dipendenti | La società acquista azioni detenute da o per dipendenti o amministratori dipendenti della società o di una società collegata. |
| Sul mercato buy-back | Questo vale solo per le società quotate. È dove una società riacquista le sue azioni nel commercio sul mercato in borsa. |
| Equal access scheme | La società offre di riacquistare la stessa quota di azioni di ciascun azionista |
| Selective buy-back | La società fa offerte non identiche agli azionisti per acquistare le loro azioni. |
Questioni importanti
- Gli azionisti potrebbero dover approvare il riacquisto di azioni. Ciò dipenderà dal tipo di riacquisto e dal numero di azioni riacquistate.
- Se il buy-back richiede l’approvazione degli azionisti, copie degli avvisi per le assemblee degli azionisti devono essere depositate presso ASIC. Questi saranno inclusi nel suo registro pubblico.
- Se i venditori profitto quando vendono la loro partecipazione, essi possono essere tenuti a pagare l’imposta sulle plusvalenze. La società potrebbe prendere accordi speciali con l’Australian Taxation Office per ridurre la responsabilità fiscale dei venditori.
- Gli amministratori devono garantire che un riacquisto di azioni non causi l’insolvenza della società.
Preparazione per un riacquisto di azioni
È necessario attuare con attenzione un riacquisto di azioni per garantire che:
- è un modo efficace per un’azienda di “uscire” da particolari azionisti; o
- è possibile restituire i fondi in eccesso agli azionisti.
Gli amministratori o gli azionisti potrebbero dover approvare il buy-back a seconda del tipo di buy-back, dello Statuto della Società o del patto parasociale (se la società ne ha uno).
Per approvare le delibere, gli amministratori o gli azionisti dovranno convocare un’assemblea. Di conseguenza, la società deve:
- informare tutte le persone che possono partecipare alla riunione;
- prendere verbale della riunione; e
- eleggere un presidente della riunione che dovrebbe firmare il verbale.
Se gli amministratori o gli azionisti non possono tenere un’assemblea in tempo, il verbale può essere sottoscritto con delibera circolare. Gli amministratori o gli azionisti devono approvare la delibera.
In particolare, alcuni buy-back richiederanno ancora un preavviso minimo da fornire agli azionisti. Pertanto, anche se gli azionisti vogliono approvare la risoluzione con una risoluzione scritta o circolare, è comunque necessario assicurarsi che abbiano ricevuto l’importo minimo di preavviso prima di firmare la risoluzione.
Altri documenti
Potrebbe essere necessario completare altri documenti oltre al contratto di riacquisto. Ciò dipende dal fatto che l’azionista abbia avuto altri ruoli con la Società. Ad esempio, un azionista potrebbe dover fornire alla Società:
- se l’azionista è una società, una copia di tale azienda risoluzione di accordo per il buy-back di azioni;
- una lettera di dimissioni come direttore, se l’azionista è un direttore della Società;
- se l’azionista è un dipendente della Società, una lettera di dimissioni di un dipendente;
- un patto di non concorrenza con la Società;
- Proprietà Intellettuale di Assegnazione di azioni della Società; e
- copie di documenti riguardanti la Società e il business in suo possesso.
Come può LegalVision aiutarmi?
LegalVision fornisce a imprese e privati una consulenza legale online su misura, compresi schemi di riacquisto di azioni. Se la tua azienda intende offrire di riacquistare le sue azioni dagli azionisti, possiamo aiutarti a garantire che sia conforme alle normative ASIC e alla legge sulle società. Per ulteriori informazioni, contattare gli avvocati commerciali e commerciali di LegalVision su 1300 544 755 o compilare il modulo in questa pagina.
Domande frequenti
Le aziende devono presentare un modulo 280/281 con ASIC per notificare loro del buy-back entro 14 giorni. Dopo il buy-back, le aziende dovrebbero notificare ASIC del cambiamento dei dettagli aziendali presentando un modulo 484 entro 28 giorni.
La Società deve aggiornare il registro dei soci (azionisti) di conseguenza.
Il liquidatore può essere in grado di recuperare il risarcimento dagli azionisti che vendono.
Un programma di riacquisto di azioni dei dipendenti è il caso in cui una società riacquisti azioni detenute da o per dipendenti o amministratori dipendenti della società o di una società collegata. Ciò richiede una risoluzione ordinaria se oltre il limite 10/12.