investitorul străin calificat (QFI) este subcategoria investitorului de portofoliu străin și se referă la orice persoane fizice, grupuri sau asociații străine sau rezidente, cu toate acestea, limitate la cele dintr-o țară care este membră a grupului de Acțiune Financiară (GAFI) sau o țară care este membră a unui grup care este membru al GAFI și o țară care este semnatară a Memorandumului Multilateral de înțelegere (MMOU) al Organizației Internaționale a Valorilor Mobiliare (IOSCO).
schema QFI a fost introdusă de Guvernul Indiei în consultare cu RBI și SEBI în anul 2011, printr-un anunț al bugetului Uniunii.
obiectivul de a permite QFIs este de a aprofunda și infuza mai multe fonduri străine pe piața de capital indiană și de a reduce volatilitatea pieței, deoarece persoanele fizice sunt considerate a fi investitori pe termen lung, în comparație cu investitorii instituționali.
QFIs au permisiunea de a face investiții în următoarele instrumente prin deschiderea unui cont demat în oricare dintre participantul depozitar calificat aprobat de SEBI (QDP):
- scheme de capitaluri proprii și datorii ale fondurilor mutuale indiene,
- acțiuni cotate la bursele de valori recunoscute,
- acțiuni oferite prin oferte publice
- obligațiuni corporative listate/care urmează să fie listate la bursele de valori recunoscute
- G-titluri de valoare, T-facturi și documente comerciale
qfis nu includ FIIs/subconturi/ investitor străin de capital de risc (Fvci).
nevoie și context pentru a permite QFIs
Uptill 2011, investitorii străini, inclusiv cetățenii străini, instituții, fonduri și alte entități, investit în India:
- fie ca FII / subcont al unui FII
- sau, prin cumpărarea într-un fond cotat la bursă offshore (ETF)-care are o acoperire spate în spate într-un FII /subcont
- sau, prin instrumente precum Note participative emise de FII împotriva unei valori mobiliare indiene-stoc sau indice.
- sau prin investiții în certificate de depozit emise de companii indiene, cum ar fi ADR /RDG
deoarece ruta de investiții directe nu era disponibilă pentru persoane fizice sau pentru oricine altcineva decât o FII, mulți investitori străini cu amănuntul, inclusiv persoane fizice cu rețea ridicată (HNIs), fonduri de dotare străine, fonduri de pensii etc. cei care doreau să investească în India obișnuiau să le fie greu și, prin urmare, să se descurajeze să investească în India.
în urma ratelor scăzute ale dobânzii globale și a redresării economice slabe în economiile occidentale în perioada post-criză financiară începând cu 2008-09, economiile de piață emergente precum India erau gata să primească mai multe fluxuri de capital străin. Având în vedere acest moment oportun, schema QFI a fost concepută astfel încât să atragă un set mare de investitori individuali diversificați din regimurile cu risc scăzut, sub forma investitorilor străini calificați (QFIs), permițându-le să aibă acces direct la piața de capital indiană.
beneficiile schemei QFI
accesul QFIs la piața de capital este de așteptat să se extindă pe piață, sporind în același timp fluxurile de capital în India. Mai important, deoarece QFIs sunt setul diversificat de investitori eterogeni, participarea QFIs este de așteptat să contribuie la atenuarea volatilității pe piața de capital indiană care apare din cauza intrărilor bruște sau a încărcării efectuate de FIIs. Se preconiza că ruta de participare directă oferită prin sistemul QFI va reduce costul tranzacției și complexitatea care persistă până în prezent din cauza numărului mare de intermediari. De asemenea, ar aduce o mai bună transparență, reducând în același timp necesitatea utilizării rutei notelor participative. Accesul QFIs la piața de capital este, de asemenea, de așteptat să contribuie la valorificarea potențialului de investiții rămas neexploatat în diverse sectoare.
statutul actual al QFIs
QFIs, au fost acum fuzionate cu investitorii străini de portofoliu (FPI), când au fost introduse reglementările FPI în 2014.
QFIs-urile existente pot continua să cumpere, să vândă sau să tranzacționeze titluri de valoare pentru o perioadă de un an de la data începerii reglementărilor FPI, adică. până la 06 ianuarie 2015 sau până când obține un certificat de înregistrare ca FPI, oricare dintre acestea este mai devreme.
contribuit de
- Tamanna Sinha, IES (2012)
- e-mail – [email protected]