Fektessen be olyan vállalatokba, amelyek rendelkeznek ezekkel a tulajdonságokkal

amikor részvényt vásárol, bizonyos mértékű kockázattal jár. Abban az időben, amikor befektetést hajt végre, nincs mód megmondani — bármilyen pontossággal—, hogy győztes vagy vesztes lesz-e. De ha olyan vállalatokba fektet be, amelyek jó üzleti tulajdonságokkal rendelkeznek, akkor a fedélzetet az Ön javára rakhatja.

számos attribútum létezik, amelyek mindegyike jelentőséggel bír a vállalat üzleti tevékenységének egy másik területén, de egy jól irányított vállalatra mutathatnak.

nem valószínű, hogy megtalálja ezeket a tulajdonságokat egy vállalatnál, de olyan vállalatokat kell keresnie, amelyek a lehető legtöbb jó üzleti tulajdonsággal rendelkeznek.

a Belépés magas akadályai a verseny korlátozásához

a belépés magas akadályai falat hoznak létre az iparág körül, ami megnehezíti az új versenytársak belépését. Hatékonyan ad a meglévő versenytársaknak valamit, ami közel áll az üzleti monopóliumhoz. Az akadályok magukban foglalhatják a magas kezdeti beruházásokat, a szigorú szabályozási korlátozásokat vagy az egyedi termékcsaládokat.

bár ezen akadályok egyike sem teljesen leküzdhetetlen az újonnan érkezők számára, a létezésük ténye távol tartja a többségi versenytársakat, miközben növeli a vállalat sikerének esélyét.

márkanév elismerés

a márkanevek nem csak hűséget teremtenek és a siker történetét jelzik, hanem bizonyítják a vállalat képességét a termékek hatékony forgalmazására.

mivel a marketing az üzleti siker egyik fő eleme, ezt az előnyt a befektetők soha nem szabad félvállról venni.

a befektetett tőke magas megtérülése

egyszerűen tőkemegtérülésként is ismert, ezt nettó jövedelemként mínusz osztalékként kell kiszámítani, osztva a teljes tőkével. A befektetett tőke jelentős jelzése annak, hogy egy vállalat milyen jól fektet be a bevétel előállításához, vagy különösen befektetői szempontból, mennyire jól csinálja.

ezt úgy határozhatja meg, hogy összehasonlítja a tőke százalékos megtérülését a vállalat fő versenytársaival. Ha a vállalat magasabb tőkemegtérüléssel rendelkezik, mint versenytársai, akkor jobb munkát végez a pénz kezelésében.

magas Szabad Cash Flow (FCF)

általában szabad cash flow hozamnak tekintik, az FCF-et úgy számítják ki, hogy elosztják a vállalat részvényenkénti szabad cash flow-ját a jelenlegi részvényenkénti piaci árral. Minél magasabb a hozam, annál kívánatosabb az állomány. Ez azt jelenti, hogy magasabb jövedelmet generál egy kisebb befektetett összegért.

és még egyszer, hogy a szabad cash flow hozam magas vagy alacsony, attól függ, hogy a vállalat mennyire áll össze a versenytársakkal ebben a kategóriában.

a hűséges ügyfélkör

a hűséges ügyfélkör azt jelenti, hogy a vállalatnak nem kell olyan keményen dolgoznia, hogy új üzletet szerezzen, és a meglévő ügyfélkör kellően elégedett a vállalat termékeivel ahhoz, hogy ismételt ügyfelek legyenek.

sokkal könnyebb és olcsóbb eladni a meglévő ügyfeleknek, mint újakat szerezni.

ésszerű növekedési lehetőségek

a vállalatnak, amelybe befektetést fontolgat, ésszerű lehetőségekkel kell rendelkeznie a jövőbeni növekedéshez. Magát a vállalatot nézve, mi volt a növekedés eredménye az elmúlt öt évben?

ha a vállalat folyamatosan növekszik, nagy a valószínűsége annak, hogy a jövőben is ezt fogja tenni. De ezt is össze kell hangolni a függőben lévő új termékcsaládokkal, valamint a meglévő termékcsaládok növekedésével.

különös figyelmet kell fordítani az iparágra is, amelyen belül a vállalat működik. Az iparágak bármikor bővülnek, míg mások szerződnek. Természetesen a bővülő iparágakban működő vállalatok nagyobb növekedési potenciált kínálnak.

erős vezetői csapat

Honnan tudja, hogy a vállalatnak van-e erős vezetői csapata? Ha a menedzsment Több éve működik, és a vállalat sikeres múlttal rendelkezik, ez önmagában is bizonyíték lehet. De ha új vezetésről van szó, alaposan meg kell vizsgálnia az átvevő emberek történetét és eredményeit.

szeretné tudni, hogy ők voltak felelősek a sikerért a korábbi pozíciókban. Azt is szeretné tudni, hogy van-e közvetlen tapasztalata az ilyen vállalkozás vezetésében.

csak azért, mert egy ügyvezető sikeres múlttal rendelkezik egy gyógyszeripari cégnél, nem jelenti azt, hogy sikeres lesz egy autóalkatrész-ellátási üzlet vezetésében is.

árképzési teljesítmény

mennyire szoros az árképzési helyzet a vállalat iparágában? Ha sok versenytárs van, akkor a vállalatnak itt nagyon kevés rugalmassága lehet.

de ha a vállalatnak egyedi terméke van, akkor az általános piac jól fogadta, akkor valószínűleg nagyobb árképzési ereje lesz, mint versenytársainak.

ez növeli a magasabb jövőbeli jövedelem kilátásait. Az árképzés hiánya nagymértékben arra kényszeríti a vállalatot, hogy növelje a bevételeket a költségek csökkentésével (és csak eddig tudsz menni ezzel a stratégiával).

erős mérleg

sok befektető hajlamos túlzottan összpontosítani a vállalat eredménykimutatására-elvégre a jövedelem hajtja a részvényárakat. De a mérleg az eljövendő dolgok jele lehet. Még akkor is, ha a vállalat erőteljes növekedéssel rendelkezik, a gyenge mérleg azt jelezheti, hogy a vállalat nem megfelelően fekteti be jövedelmét.

ezzel szemben, egy erős mérleg adhat egy vállalat, amelyhez a versenytársak hiánya. A gyenge gazdasági időszakokat, sőt itt-ott hibát is ki lehet húzni, anélkül, hogy megsemmisítené a társaságot vagy a részvényárfolyamot.

alacsony tőkekiadási követelmények

az alacsony tőkekiadási követelmények azt jelentik, hogy a vállalatnak nem kell jelentős beruházásokat végrehajtania üzemekbe, berendezésekbe vagy más jelentős eszközökbe.

még akkor is, ha a vállalat kiváló közelmúltbeli bevételi előzményekkel rendelkezik, bajba kerülhet, ha jelentős mennyiségű bevételt kell átirányítania a tőkeeszközökre. Ez egy romló fizikai eszközalap következménye lehet, amelyet gyorsan ki kell cserélni ahhoz, hogy a vállalat versenyképes maradjon.

egyes iparágak természetesen tőkeintenzívebbek, mint mások. Példa erre a közüzemi vállalatok, amelyek teljes mértékben függenek az erőművekbe és berendezésekbe történő jelentős beruházásoktól termékeik és szolgáltatásaik biztosítása érdekében. A nagy tőkekiadások befektetői szempontból X-Faktor lehetnek.

magas hozamú újrabefektetési lehetőségek

ennek nagy részét az iparág határozza meg, amelyben a vállalat részt vesz. A gyorsan növekvő iparágban a magas hozamú befektetési lehetőségek mindenütt fennállnak.

míg a vállalatok éhes piacot táplálnak, gyakran nyereségesen, nagyon alacsony költséggel teszik ezt. Ez kritikus tényező, mert jelzi a vállalat növekedési képességét nagy mennyiségű tőke befektetése nélkül.

ezzel szemben az érett vagy hanyatló iparágakban a magas hozamú beruházások gyakorlatilag nem léteznek. Az alacsonyan lógó gyümölcsöt már leszedték, és a növekvő cash flow gyakran jelentős beruházást igényel.

kedvező helyzet az árucikk-Inputokon

egyes vállalatok viszonylag alacsony költséggel képesek árucikk-inputokat szerezni. Ezt vagy azért teszik, mert (közvetlen vagy közvetett) ellenőrzésük van a beszállítók felett, vagy azért, mert rengeteg beszállító versenyez egymással, hogy termékeiket viszonylag kis számú vállalatnak értékesítsék.

ha egy vállalat kedvező helyzetben van az árucikkek inputjaival kapcsolatban, akkor nagyobb árrugalmassággal rendelkeznek. Az árat elsősorban a vállalat és versenytársai határozzák meg, nem pedig a beszállítók nyersanyagköltsége.

ismét nem valószínű, hogy mindenki megtalálja a jó üzlet egyik tulajdonságát egyetlen társaságban, de tudnia kell, hogy a lehető legtöbb van.

Ön szerint milyen tulajdonságok a legfontosabbak egy vállalatba történő befektetés során?