Les actions et les débentures sont deux des méthodes les plus courantes de levée de fonds en capital par une nouvelle société ou une société à la recherche d’une expansion ou d’une mise à niveau. La vente d’actions et de débentures sur le marché est l’un des moyens les plus sûrs d’atteindre une grosse somme d’argent. Par conséquent, en tant qu’investisseur, la question de l’achat d’actions ou de débentures ne manquera pas de surgir.
Actions vs Débentures
La différence entre actions et débentures réside dans ses droits. Les actions appartiennent à la société par laquelle elles sont vendues. Les actions sont émises par des personnes morales lorsqu’elles vendent une partie de leur entreprise propriétaire pour lever des fonds. L’investisseur détenant des actions possède une partie du capital de la société. D’autre part, les débentures sont des instruments empruntés utilisés pour lever des fonds afin de régler une dette à long terme. Le détenteur de débenture n’a aucun droit sur le capital de la société lorsque les actifs sont enfouis.
Les actions sont de petites divisions limitées du capital de la société. L’achat d’une action donne à son propriétaire (appelé actionnaire) des droits sur le capital de la société au prorata des actions détenues. En retour, l’investisseur est payé par des dividendes des bénéfices réalisés par l’entreprise.
Les débentures sont des titres de créance à long terme émis par la société pour lever des capitaux sous son sceau. L’investisseur ne possède aucun droit au capital de la société, mais la société est redevable à l’investisseur (appelé porteur de débenture). En contrepartie, le porteur de débenture reçoit périodiquement des intérêts sur le montant prêté.
Tableau de comparaison Entre l’action et la Débenture
| Paramètres de comparaison | Action | Débenture |
| Signification | Petites parts du capital de la société, émises au public leur conférant des droits de propriété | Titres de créance à long terme émis par la personne morale pour lever des fonds pour des prêts sur le marché |
| Propriété | Capital détenu | Capital emprunté |
| Nom du porteur | Porteur d’actions | Porteur de débenture |
| Droits du titulaire | Le propriétaire possède des droits sur le capital de la société ainsi que des droits de vote dans le cas de | Le propriétaire n’a pas de tels droits. |
| Conversion Les actions | ne peuvent pas être converties en débentures | Les débentures peuvent être converties en actions. |
| Rendements | Payés sous forme de dividendes de bénéfices | Payés sous forme d’intérêts d’emprunt. |
| Risque | Risqué car il fluctue avec la performance et les bénéfices | Risqué, cependant, les rendements sont garantis. |
| En cas de perte / liquidation | Aucun rendement | En cas de liquidation des porteurs de débenture de la société est le premier à être remboursé. |
Qu’est-ce qu’une action ?
Une action ou un capital-actions est la plus petite unité du capital d’une société. Le capital d’une entreprise est divisé en petites divisions limitées qui sont vendues au public pour lever des fonds. Posséder un certain pourcentage de la part d’une société donne à l’actionnaire la propriété dudit pourcentage de la société.
par exemple, une personne achète 10 actions sur 100 d’une société, elle possède 10% de la société. De même, si une personne détient plus de 50% des actions du capital, elle est considérée comme l’actionnaire principal de la société alors que les autres sont mineurs.
En tant que propriétaire du capital de la société, l’actionnaire dispose de droits de vote et de propriété. Le propriétaire reçoit des dividendes des bénéfices de l’entreprise. Les actions peuvent également être négociées sur les marchés boursiers pour la valeur. L’actionnariat peut être risqué car il fluctue avec les bénéfices et en cas de liquidation de la société, l’actionnaire ne se voit pas restituer sa part du capital mais il offre des rendements élevés aux investisseurs.
Les actions peuvent être de deux types:
- Actions de capitaux propres: Elles sont également appelées actions ordinaires / ordinaires. Ces actions peuvent être négociées en bourse.
- Actions de préférence : Ce sont des actions qui ont la préférence sur l’action normale car en cas de liquidation de la société, ces actionnaires sont les premiers à être pris en compte.
Qu’est-ce qu’une Débenture?
Les débentures sont des instruments de dette émis par la société pour lever des fonds sous forme de prêts auprès du public. En termes simples, l’entreprise vous est redevable. Le propriétaire d’une débenture est appelé un porteur de débenture. Habituellement, une débenture a un taux d’intérêt inférieur à un prêt bancaire ou à des découverts. Le taux d’intérêt en lui-même peut être fixe ou flottant.
La société a le droit de vous verser des déclarations sous forme d’intérêts d’emprunt, payables sur une longue période. Les débentures sont convertibles en actions. Cependant, un détenteur de débentures ne possède aucun droit, car le capital n’est pas détenu mais enfoui.
Les investisseurs de débenture relativement exposés à un risque plus faible, même en cas de liquidation de la société, le remboursement est assuré.
Les débentures sont des types suivants:
- Débentures perpétuelles: Comme leur nom l’indique, ce sont des outils à vie qui ne mûrissent pas. Ils sont traités comme des actions et servent de source de revenu à vie pour le détenteur de débentures.
- Débentures rachetables : Ces débentures sont fixes pour une certaine période de temps et à l’expiration de cette durée, le capital est remboursé.
- Débentures convertibles: Ce sont des outils de dette à long terme émis par l’entreprise qui peuvent être convertis en actions / actions après un certain laps de temps.
Principales différences Entre les actions et les Débentures
- Les actions constituent un capital détenu tandis que les débentures sont creusées.
- Les actionnaires ont des droits sur le capital de la société, tandis que les détenteurs de débentures n’en ont pas.
- Les rendements sont versés sous forme de dividendes aux actionnaires tandis que les détenteurs de débentures se voient rembourser les intérêts du montant creusé
- Les actions sont rigides et non convertibles tandis que les débentures sont plus flexibles.
- Les investisseurs sont exposés à un risque élevé d’actionnariat, car les rendements dépendent des fluctuations du marché et des performances et sont également exposés au risque de liquidation, mais les détenteurs de débentures ont la première créance sur l’actif de la société en cas de liquidation.
Conclusion
Bien que les actions et les débentures soient utilisées pour lever des fonds de capital sur un marché par une entité, leur nature et leur rendement diffèrent tous les deux. Les capitaux détenus donnent des droits de propriété avec des risques élevés et des rendements élevés tandis que les capitaux creusés donnent des rendements faibles mais un remboursement assuré. Les investisseurs doivent choisir judicieusement et peuvent inclure les deux pour réduire le risque et améliorer l’exposition.