Je suis intéressé à connaître la valeur exacte de mon entreprise en vue de la vendre à un moment donné dans le futur.
Mais je ne sais pas comment le décomposer et encore moins comment valoriser avec précision des choses comme l’image de marque et la force de mes relations avec mes clients.
Par où commencer ?
Myron Jobson, de This is Money, dit: Les fans de l’émission TÉLÉVISÉE Dragon’s Den seront familiers avec la vue des entrepreneurs en herbe qui se font abattre une cheville ou deux pour avoir surestimé la valeur de leurs entreprises.
Que vous cherchiez à transformer votre entreprise ou que vous souhaitiez simplement évaluer la croissance de votre entreprise sous votre direction, avoir une idée du montant que votre entreprise pourrait vendre peut vous aider à planifier vos prochaines étapes.
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Cependant, mettre un chiffre de livres et de pence sur votre entreprise est plus facile à dire qu’à faire car vous devrez tenir compte de plus que de simples chiffres sur le bilan de l’entreprise.
En vérité, beaucoup dépend de la perception, mais certains fondamentaux figurent dans la plupart des évaluations des entreprises.
Pour vous aider sur votre chemin, nous avons demandé à deux experts dans le domaine de la comptabilité d’entreprise de vous conseiller sur la façon d’identifier ce que vaut réellement votre entreprise.
Gary Turner, directeur général et cofondateur du fournisseur de logiciels de comptabilité en nuage pour les petites entreprises Xero, répond: La plupart des propriétaires d’entreprise ont consacré beaucoup de temps, de ressources et d’énergie à leur entreprise, il n’est donc pas surprenant que la décision de vendre puisse être extrêmement difficile.
Cela peut être un processus long – et cette décision initiale est longue avant que vous n’ayez trouvé quelqu’un qui s’intéresse à votre entreprise.
Déterminer un prix raisonnable et réaliste devrait être votre première étape.
Les acheteurs sont rarement sentimentaux, il est donc important que le propriétaire de l’entreprise soit pragmatique et essaie de supprimer l’émotion.
Reculez et déterminez où se trouve la vraie valeur. Ne le laissez jamais aller pour moins que ce qu’il vaut, mais ne commencez pas avec l’espoir qu’il se vendra plus cher.
Les entreprises sont généralement évaluées à un multiple de leurs revenus, donc une bonne règle empirique est de vendre votre entreprise pour deux ou trois fois son bénéfice annuel.
Mais bien que les multiples des bénéfices puissent être utilisés comme méthode d’évaluation des entreprises, sachez qu’il n’existe pas de ratio des bénéfices au cours standard (P / E) pouvant être utilisé pour évaluer chaque entreprise.
La diligence raisonnable et le maintien d’un résultat net sain font partie du voyage pour laisser partir Gary Turner de Xero
Les entreprises de certains secteurs, tels que l’informatique et la technologie, commanderont généralement un ratio plus élevé que les entreprises physiques comme les cafés ou les magasins de détail.
Plus le risque d’achat de l’entreprise est élevé – si l’entreprise est très dépendante d’un produit principal ou compte un petit nombre de cadres clés, par exemple -, plus le ratio P/E est faible.
Si votre entreprise a un niveau élevé d’actifs corporels tels qu’une société immobilière ou un agent immobilier, une autre option est une évaluation des actifs qui vous donnera la valeur nette réalisable de tous les actifs moins la valeur totale de ses passifs.
Mais si vous ne savez toujours pas combien vendre votre entreprise, envisagez de demander conseil à un comptable ou à un courtier.
La diligence raisonnable et le maintien d’un résultat net sain font partie du processus de lâcher prise.
Avant de commencer à chercher des prétendants, il est essentiel que vous preniez vos affaires afin de maintenir un flux de trésorerie sain pour éviter de rebuter les acheteurs potentiels, en vous assurant d’obtenir la meilleure affaire possible.
Il est important de corriger toute irrégularité financière pour que votre entreprise ressemble à une opportunité et non à un risque.
Que vous manquiez d’enregistrements détaillés, que vous ne sachiez pas combien d’argent vous gagnez ou que vous ne puissiez pas accéder facilement au bon rapport, vous rebuterez un acheteur même si rien ne va.
Si vous vendez, demandez conseil à un comptable qui peut vous aider à préparer tous les bons rapports dont vous aurez besoin.
Et si vous en avez besoin, vous pouvez désigner un courtier pour vendre la société en votre nom. Cela aura un coût – souvent autour de 10% du prix de vente – mais si vous souhaitez décharger votre entreprise, cela peut être la meilleure option.
N’oubliez pas que l’évaluation et la vente de votre entreprise fluctueront également en fonction des conditions du marché, de la situation de l’acheteur, de la réputation de l’entreprise et du type de clients ou de clients.
Richard Bland, directeur général de Pomanda, une plate–forme en ligne d’évaluation des entreprises, ajoute: Il existe plusieurs façons d’obtenir une évaluation – les plus courantes sont de vous comparer à ce que d’autres sociétés similaires ont vendu, ou en calculant la valeur des liquidités que votre entreprise devrait générer à l’avenir.
Regardons d’abord la méthode de comparaison. Cela utilise ce que ceux du monde de la finance appellent des « multiples ». »Ce sont des chiffres basés sur ce que les entreprises ont vendu dans le passé.
Différentes industries ont des multiples différents et au sein des industries, les multiples varieront également – prenons par exemple un détaillant de grande surface, qui attirera généralement un multiple inférieur à celui d’une entreprise de vente au détail qui réalise l’essentiel de ses activités en ligne.
Vous pouvez utiliser un outil d’évaluation d’entreprise en ligne ou adopter une approche de bricolage en recherchant en ligne le multiple d’industrie de votre secteur.
La multiplication de vos derniers bénéfices avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements (ou BAIIA) par le multiple de votre secteur vous donnera une évaluation guide pour votre entreprise.
Il y a deux choses à surveiller ici. Tout d’abord, assurez-vous d’utiliser le multiple pour l’industrie la plus similaire à celle dans laquelle se trouve votre entreprise.
Deuxièmement, gardez à l’esprit que les multiples peuvent être basés sur ce pour quoi les entreprises publiques ont vendu. Si vous êtes une petite entreprise privée, ne vous attendez pas au même nombre. Votre entreprise ne bénéficiera pas des mêmes avantages d’échelle et, en tant qu’entreprise privée, vos actions sont plus difficiles à vendre.
Vous devrez donc réviser un peu les chiffres – la partie difficile consiste à calculer de combien.
Il peut parfois être difficile pour les propriétaires d’entreprise de maintenir une vision objective; d’autant plus que la création de votre propre entreprise peut souvent sembler un travail d’amour Richard Bland de Pomanda
La deuxième méthode que vous pouvez essayer vous oblige à déterminer comment vous pensez que votre entreprise pourrait fonctionner dans les années à venir. Prenez les performances passées de votre entreprise comme point de départ.
Réfléchissez ensuite à votre croissance, à vos marges, à vos dépenses en capital et à vos besoins en fonds de roulement à l’avenir. Si vous pensez que vous allez croître plus rapidement que les années précédentes, ajustez la croissance à la hausse – mais assurez-vous de pouvoir la justifier.
Si cela signifie que vous devez ajouter un peu plus de personnel ou de nouvelles machines pour le livrer, n’oubliez pas d’inclure ces coûts dans les plans futurs.
De même, si vous avez eu une dépense ponctuelle importante dans le passé, retirez-la de vos hypothèses car elle ne sera pas répétée à l’avenir.
Vous faites effectivement des projections des flux de trésorerie de votre entreprise future, vous devez donc actualiser les valeurs pour arriver à ce qu’elles valent aujourd’hui si vous l’aviez dans votre poche (généralement une livre à l’avenir vaudra moins que si vous l’aviez aujourd’hui).
Cela vous donne un autre guide sur l’évaluation de votre entreprise à l’aide de l’analyse des flux de trésorerie actualisés.
Après avoir croqué les chiffres et effectué des sommes, vous devrez préparer une histoire qui sauvegarde vos chiffres et fournit un contexte.
Les chiffres et l’histoire vont de pair et nécessitent une attention égale de votre part en tant que propriétaire d’entreprise – si vous ne connaissez pas ces choses à l’envers, vous perdrez de la crédibilité.
Il peut parfois être difficile pour les propriétaires d’entreprise de maintenir une vision objective; d’autant plus que la création de votre propre entreprise peut souvent ressembler à un travail d’amour.
N’oubliez pas de garder la tête froide, même lorsque les gens piochent des trous dans votre analyse de rentabilisation, car ces questions sont finalement un test de résistance utile pour vous.