Ma seule intention d’écrire cet article est d’empêcher les investisseurs de perdre plus d’argent sur le marché boursier.
Permettez-moi de vous dire brièvement mon arrière-plan afin que vous puissiez accepter mon conseil de vous demander de retirer de la bourse.
Dato Yap Lim Sen, mon collègue et moi étions les fondateurs de Mudajaya, Gamuda, IJM, IGB, Rubberex, MBM Resources, principal actionnaire de contrôle de Perodua Cars.
J’investis en bourse depuis plus de 50 ans. C’est la première fois que je vends pratiquement toutes mes actions et que je les encaisse.
Lorsque vous achetez une action, vous espérez profiter de l’augmentation du cours de l’action et du rendement du dividende. En Malaisie, toutes les sociétés cotées distribuent de très petits dividendes. En fait, la Banque publique donne le meilleur rendement de dividende d’environ 5% par an. Ainsi, à moins que le cours de l’action ne monte, les investisseurs ne peuvent pas gagner d’argent.
Qu’est-ce qui pousse l’action vers le haut?
Parmi tous les critères de sélection des actions tels que le bilan du compte, les flux de trésorerie, le NTA, l’absence de dette ou la richesse en espèces, etc., la perspective de croissance des bénéfices est le catalyseur le plus puissant pour faire grimper le cours de l’action. N’achetez jamais d’actions qui n’ont aucune perspective de croissance des bénéfices.
Pourquoi les investisseurs doivent croire au tableau des prix?
Le graphique des prix ne peut pas mentir car il s’agit d’un enregistrement des transactions quotidiennes. La tendance à la baisse signifie qu’il y a plus de vendeurs que d’acheteurs dans la plupart des jours. N’achetez jamais d’actions à tendance baissière.
Le cours d’une action ne peut augmenter que si l’entreprise a annoncé une augmentation de ses bénéfices. Mais s’il rapportait un bénéfice réduit, le cours de son action baisserait car il y aurait plus de vendeurs intelligents que d’acheteurs stupides.
Au cours des 6 derniers mois, presque tous les cours des actions cotées ont chuté, comme le montre le graphique KLCI ci-dessous. Pourquoi?
Il y a 2 raisons principales pour lesquelles les cours des actions des sociétés cotées baissent.
1 Pandémie de Covid 19
Pandémie de Covid 19 le verrouillage fréquent restreint les mouvements des personnes et les activités commerciales de toutes les sociétés cotées en bourse. Les travailleurs ne peuvent pas aller au travail et les activités commerciales sont réduites. En conséquence, presque toutes les sociétés cotées ne peuvent pas déclarer une augmentation de leurs bénéfices au cours des prochains trimestres tant que la pandémie de Covid 19 n’est pas entièrement maîtrisée. De nombreux experts médicaux ont prédit que la pandémie ne serait pas sous contrôle avant au moins 1 ou plusieurs années. Cela signifie simplement que notre marché boursier sera déprimé pendant au moins 1 ou plusieurs années. Le graphique KLCI ci-dessus montre qu’il a baissé au cours des 6 derniers mois et qu’il continuera de baisser pendant encore 1 ou plusieurs années.
2 Incertitude politique
Les investisseurs n’aiment pas l’incertitude politique. Lors des dernières élections générales il y a environ 2 ans, Pakatan Harapan a remporté le droit de former le gouvernement et le Dr Mahathir est devenu Premier ministre. En quelques mois, il a démissionné soudainement et Muhyiddin est devenu le premier ministre par la porte arrière. Actuellement, il est gravement atteint d’un cancer en phase terminale à l’hôpital KL. Apparemment, il a un cancer du pancréas.
Qui sera le prochain PM?
Comme vous le savez, les politiciens établissent des règles et des règlements qui affectent souvent le fonctionnement des entreprises et leurs bilans, ce qui crée plus de difficultés à prendre des décisions d’investissement.
C’est pourquoi de nombreux investisseurs, en particulier les investisseurs institutionnels étrangers, sont des vendeurs nets constants et certains d’entre eux ont déjà quitté le marché boursier.
Hier, j’ai posté mon article à savoir « Une stratégie sûre pendant la pandémie » dans lequel j’ai dit que le verrouillage de la pandémie de Covid 19 affectait les mouvements de tout le monde. Les travailleurs ne peuvent pas aller au travail et toutes les opérations commerciales ralentiront naturellement. Presque toutes les sociétés cotées ne pourront pas déclarer une augmentation de leurs bénéfices au cours des prochains trimestres tant que la pandémie de Covid 19 ne sera pas entièrement maîtrisée, ce qui prendra au moins 1 ou plusieurs années.
Par exemple:
Tous les fabricants de produits en acier ont enregistré un bénéfice en hausse au cours de leur dernier trimestre en raison de la hausse des prix de l’acier. Actuellement, en raison du verrouillage de la pandémie de Covid 19, les travailleurs ne peuvent pas aller travailler pour fabriquer des produits en acier et les travailleurs de la construction ne peuvent pas non plus aller travailler. Les entrepreneurs n’auront pas besoin d’acheter des produits en acier. En conséquence, tous les fabricants de produits sidérurgiques feront état d’un bénéfice réduit au cours des prochains trimestres. De nombreux investisseurs intelligents pouvaient déjà prévoir cette situation. C’est pourquoi Leon Fuat, le graphique des prix des entreprises sidérurgiques les plus rentables, affiche une tendance à la baisse, comme vous pouvez le voir ci-dessous.
Le dernier prix négocié par Leon Fuat est de 99 sen et son dernier BPA pour le trimestre se terminant en mars 2021 était de 11,65 sen. Même si je suppose que son BPA pour les 3 prochains trimestres est le même que 11,65 sen, son BPA annuel sera de 46,6 sen. Leon Fuat se vend à PE 2.
D’autres industries subissent également le même sort
En fait, presque toutes les autres industries subissent également le même sort que les entreprises sidérurgiques. Par exemple, Supermax et Top Glove ont dû fermer plusieurs fois parce que les autorités gouvernementales ont trouvé des cas de Covid 19 dans leurs usines.
Tableau des prix Supermax ci-dessous:
Les investisseurs doivent toujours se rappeler que le graphique des prix est la considération d’investissement la plus importante que l’analyse financière. Le graphique des prix à la baisse signifie qu’il y a plus de vendeurs intelligents que d’acheteurs stupides.
Les statistiques montrent qu’en bourse, environ 70% des investisseurs perdent de l’argent, 10% des investisseurs atteignent le seuil de rentabilité et seulement 20% des investisseurs sont de vrais gagnants. Mais dans les conditions actuelles, tous les investisseurs, y compris moi-même, perdent de l’argent.
Tous les investisseurs doivent examiner leurs antécédents en fonction de leurs performances. Même s’ils ont été gagnants, ils devraient vendre tous leurs avoirs dès que possible avant de perdre plus d’argent et de sortir complètement du marché boursier.
Mon erreur
Je dois admettre mon erreur en recommandant Leon Fuat récemment car je n’avais pas prévu plus tôt comment le verrouillage du Covid 19 et notre incertitude politique peuvent causer de graves dommages aux cours des actions. C’est pourquoi j’ai vendu pratiquement toutes mes actions et j’ai encaissé sur le marché boursier.
Une meilleure stratégie pendant la pandémie pour tous les investisseurs consiste à encaisser car toutes les sociétés cotées ne seront pas en mesure de déclarer une augmentation des bénéfices au cours des prochains trimestres.