Raymond Island liegt in den Gippsland Lakes, getrennt vom Festland bei Paynesville durch die schmale McMillan Strait. Die niedrige Insel ist 6,4 km lang und an ihrer breitesten Stelle 1,9 km breit. Ein Großteil der Insel ist immer noch von natürlichen Wäldern bedeckt, mit einigen Feuchtgebieten am nördlichen Ende.
Reichlich Wild und Schwaneneier brachten Jäger der Aborigines auf die Insel. Relikte ihrer Besuche wurden gefunden, darunter ein Kanubaum.
Die Insel wurde nach W.O. Raymond benannt, einem frühen Gippsland Grazier. Ein pastoraler Pachtvertrag umfasste die Insel von 1856 bis Anfang der 1880er Jahre. Mitte der 1880er Jahre wurden einige Landblöcke verkauft und eine Gemeinde am südwestlichen Ende der Insel angelegt. Die Bewohner waren hauptsächlich Berufsfischer. Ein Fährdienst wurde 1889 in Betrieb genommen, bestehend aus einem Ruderboot für Fußgänger und einem Kahn für Pferdewagen.
1893 wurde auf der Insel eine Dorfsiedlung gegründet. Die gestiegene Einwohnerzahl ermöglichte 1902 den Beginn einer Schule und 1903 wurde ein größerer Punt in Betrieb genommen. Mais, Zwiebeln, Kartoffeln, Erbsen und Bohnen wurden angebaut. Ein Steg wurde gebaut, um den Export von Produkten zu erleichtern, aber der Dampferverkehr ging bereits zurück. Viele der Siedler fischten, um ihren Lebensunterhalt zu bestreiten, aber allmählich veranlassten die unwirtschaftlichen Farmen die Menschen, zu gehen. Die Schule wurde schließlich 1934 geschlossen.
Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde Raymond Island für Ferien beliebt und verlassene Bauernhäuser wurden als Ferienhäuser renoviert. Später wurden neue Häuser gebaut, da Rentner von der Insel angezogen wurden, und in den letzten Jahren haben junge Familien dort ihr Zuhause gefunden. Viele der Neuankömmlinge haben einen beruflichen Hintergrund, sowie eine Reihe von Handwerkern. Im Jahr 1949 gab es etwa 90 ständige Einwohner. Dieser wuchs auf 250 im Jahr 1985 und 350 bis 1995. In den Hauptferienzeiten leben bis zu 1000 Menschen auf der Insel.
Eine Aufstiegsliga wurde 1949 gegründet und erreichte schließlich den Anschluss von Telefon, Strom und Wasser an die Insel sowie eine Reihe von Gemeinschaftseinrichtungen. Die Entwicklung wurde jedoch nicht immer begrüßt, da in den 1970er Jahren Vorschläge für ein Feriendorf und spätere Abwasserbehandlungsarbeiten energisch abgelehnt wurden. Der Fährdienst wurde im Laufe der Jahre modernisiert, aber die Forderung nach einer Brücke hat Kontroversen ausgelöst, Viele Bewohner möchten den einzigartigen Lebensstil der Insel bewahren.
Angeln und Bootfahren sind die Hauptattraktionen der Gegend. Die Bewohner haben ein Gemeindezentrum und die anglikanische St. Barnabas Abbey, die 1989 von Wurruk auf die Insel verlegt wurde. Es gibt gute Wanderwege durch den Busch und eine Fülle von Vögeln und Tieren, darunter eine große Kolonie von Koalas, die in den 1950er Jahren von Phillip Island gebracht wurden.
Volkszählung Populationen für Raymond Island wurden:
| volkszählung | Bevölkerung |
|---|---|
| 1911 | 120 |
| 1933 | 69 |
| 2006 | 479 |
| 2011 | 540 |
Das Durchschnittsalter der Einwohner bei der Volkszählung 2011 betrug 62 Jahre (Australien, 37 Jahre).