Banknoten und Münzen

Was ist eine digitale Zentralbankwährung (CBDC)?

Ein CBDC kann als eine Form von Geld definiert werden, das in elektronischer Form auf Fiat-Währung (Zentralbankgeld) lautet und eine Verbindlichkeit in der Bilanz der Zentralbank darstellt, ähnlich wie Bargeld und Zentralbankeinlagen. Im Rahmen der aktuellen CBDC-Machbarkeitsstudie von SARB könnte es als „Smart Cash“ mit einzigartigen Attributen betrachtet werden, die durch seine digitale Form ermöglicht werden.

Die Bank für internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) definiert eine CBDC als eine rein digitale Banknote, die von Einzelpersonen zur Bezahlung von Unternehmen, Geschäften oder untereinander (als „Retail CBDC“ bezeichnet) oder zwischen Finanzinstituten zur Abwicklung von Geschäften auf Finanzmärkten (als „Wholesale CBDC“ bezeichnet) verwendet werden kann.

SARB führt derzeit eine CBDC-Machbarkeitsstudie durch. Was ist das Ziel dieser Studie?

Ziel der Studie ist es zu untersuchen, ob es für die SARB machbar, angemessen und wünschenswert wäre, eine CBDC auszugeben, die für Einzelhandelszwecke verwendet werden kann und Bargeld in Südafrika ergänzt.

Bedeutet die Tatsache, dass die SARB eine Machbarkeitsstudie in Angriff genommen hat, dass die SARB eine CBDC ausgeben wird?

Nein. Das Ergebnis der Machbarkeitsstudie wird die Zweckmäßigkeit und Angemessenheit der Ausgabe einer CBDC in Südafrika aufzeigen. Es werden die verschiedenen CBDC-Designoptionen und die potenziellen politischen und / oder regulatorischen Auswirkungen dieser Optionen hervorgehoben. Die gewonnenen Erkenntnisse werden die Entscheidung über die Emission einer südafrikanischen CBDC beeinflussen.

Auch wenn das Ergebnis der Machbarkeitsstudie darauf hindeutet, dass die Emission einer CBDC in Südafrika machbar und / oder wünschenswert sein könnte, bedeutet dies nicht unbedingt, dass sie verfolgt wird.

Was ist der Unterschied zwischen einem CBDC und Bargeld?

Bargeld ist physisch präsent, während ein CBDC ausschließlich in digitaler Form verfügbar ist. Die digitale Natur eines CBDC erschließt potenzielle Vorteile in Bezug auf Benutzerfreundlichkeit für Verbraucher und Händler, Sicherheit und Rückverfolgbarkeit von Transaktionen, ohne die Datenschutzrechte zu verletzen. CBDC-Zahlungen und Überweisungen können aus der Ferne erfolgen, was mit Bargeld schwieriger ist.

Was ist der Unterschied zwischen einem CBDC und Krypto-Assets wie Bitcoin?

Krypto-Assets sind privat emittiert (d. h. von einer Nicht-Zentralbank) und haben ein dezentrales und disintermediiertes Wertversprechen (d. h. krypto-Assets bieten eine direkte Peer-to-Peer-Transaktionsfähigkeit, für die kein Finanzintermediär wie eine Bank erforderlich ist. Krypto-Assets sind keine Verbindlichkeit in der Bilanz eines Instituts und werden im Gegensatz zu einem CBDC nicht von einer Regierung oder einer zentralen Behörde unterstützt. Da sie nicht als Verpflichtung gegenüber dem Inhaber in der Bilanz aufgeführt sind (d. H. Der Inhaber hat keinen Anspruch auf den Emittenten, da es keinen zentralen Emittenten gibt), ist der Benutzer möglicherweise einem Risiko ausgesetzt. Krypto-Assets wie Bitcoin sind anfällig für große Preisschwankungen, was sie im Allgemeinen weniger vorhersehbar und daher weniger als stabiles Tauschmittel geeignet macht.

Die Einführung einer stabileren Art von Krypto-Assets, bekannt als „Stablecoins“, adressiert die inhärente Volatilität von Krypto-Assets, indem der Wert des Krypto-Assets mit einer Fiat-Währung (wie dem US-Dollar), einem Korb von Fiat-Währungen (wie US-Dollar, Euro und andere) oder einem traditionellen Vermögenswert oder Rohstoff (wie Gold oder Öl) verknüpft wird.

Kurz gesagt, wenn ein CBDC von der ausstellenden Zentralbank garantiert wird, wäre es so sicher wie Bargeld und hätte ein minimales oder kein Gegenparteirisiko.

Wenn das meiste Geld in digitaler Form existiert, was ist der Unterschied zwischen CBDC und Geld auf Ihrem Bankkonto?

Wenn Geld in digitaler Form auf einem Geschäftsbankkonto gehalten wird, stellt es einen Betrag dar, den diese Bank Ihnen schuldet. mit anderen Worten, es ist eine Forderung, die Sie gegen die Bank haben. Es kann in der Regel in seiner physischen Form zurückgezogen werden, aber nur, wenn die Bank solvent ist. Ein CBDC hingegen wird von der Zentralbank gedeckt und ist eine Verbindlichkeit in der Bilanz der Zentralbank, ähnlich wie Bargeld. Ein CBDC mit gesetzlichem Zahlungsmittelstatus wäre nicht die Haftung einer Geschäftsbank, sodass Sie sich nicht auf die Zahlungsfähigkeit einer bestimmten Bank verlassen müssten, um Ihr Gleichgewicht halten zu können.

Was ist der Unterschied zwischen CBDC im Groß- und Einzelhandel und worauf konzentriert sich die CBDC-Machbarkeitsstudie der SARB?

Der Schwerpunkt der CBDC-Machbarkeitsstudie der SARB liegt auf einer CBDC für den Einzelhandel, dh einer CBDC, die der Öffentlichkeit für alltägliche Verbraucher- und Handelsaktivitäten zugänglich ist. Im Gegensatz dazu steht ein Großhandels-CBDC in der Regel nur Finanzinstituten für Transaktionen mit hohem Wert zur Verfügung.

Was sind die wichtigsten Designprinzipien eines CBDC?

Die Kernprinzipien für die Konstruktionsmerkmale eines CBDC in
Südafrika lauten wie folgt:

• Es muss ein allgemein anerkanntes Tauschmittel / Transaktionsmittel sein, das von Verbrauchern und Unternehmen als gesetzliches Zahlungsmittel akzeptiert und vertrauenswürdig ist und das Bargeld ergänzt.
• Es muss für alle in der südafrikanischen Wirtschaft und im Finanzsystem verfügbar und nutzbar sein.
• Sein Wert muss an eine Eins-zu-Eins-Parität mit dem südafrikanischen Rand gebunden sein.
• Es wird eine Verbindlichkeit in der Bilanz der SARB sein und dies in der gesamten Vertriebskette bleiben (ähnlich wie Bargeld).
• Es sollte die Eigenschaften eines allgemein anerkannten Tauschmittels haben: Es muss teilbar, langlebig, fungibel (austauschbar) und tragbar sein, und das Angebot sollte begrenzt sein.
• Sein Wert muss sofort und unwiderruflich übertragbar sein.

Zusätzlich zu diesen Kernprinzipien sollten die folgenden Attribute eines CBDC in seinem Design berücksichtigt werden:

• seine Fähigkeit, gegen Bargeld von einer Geschäftsbank eingetauscht zu werden;
• seine Verwendung neben anderen Zahlungsmitteln im Finanzökosystem (z. B. Debitkarten oder elektronische Überweisungen);
• seine starken Sicherheitsmaßnahmen zum Schutz vor Fälschungen und Betrug;
• seine Fähigkeit, eine verbesserte regulatorische Berichterstattung und Maßnahmen zur Bekämpfung der Geldwäsche / Terrorismusfinanzierung zu ermöglichen und gleichzeitig die Privatsphäre des Benutzers zu schützen; und
• seine Verwendbarkeit bei fehlender Konnektivität zu einem Netzwerk als Notfallmaßnahme, wenn auch mit einigen Einschränkungen für den Wert und / oder die Anzahl der Transaktionen.

Welche Arten von CBDC-Bereitstellungsmodellen gibt es?

Die CBDC-Machbarkeitsstudie wird zwei Arten von Bereitstellungsmodellen untersuchen, die typischerweise global betrachtet werden. Diese können zusammengefasst werden als:

• Das kontenbasierte Modell: Ein Dritter ist daran beteiligt, ein Konto im Namen eines Unternehmens (Unternehmens oder Verbrauchers) zu führen und Belastungen und Gutschriften für das Konto zu führen. Das Unternehmen hat gegenüber dem Dritten einen Anspruch auf den Nettowert des Kontos. Dies ist vergleichbar mit einem kommerziellen Bankkonto.
• Das token- oder wertbasierte Modell: Der Wert ist dem Objekt inhärent, das eine Entität besitzt. Es ist kein Dritter erforderlich, da die Übertragung des Wertgegenstandes von einer Entität auf eine andere ausreicht, um den Wert zu übertragen. Dies ist ähnlich wie physisches Bargeld.

Die CBDC-Machbarkeitsstudie soll die Vor- und Nachteile beider Modelle untersuchen.

Was ist Distributed Ledger Technology (DLT)?

Ein Ledger ist im Grunde ein Aufzeichnungssystem. DLT ist ein sicheres digitales System zur Aufzeichnung der Transaktionen von Vermögenswerten (z. B. CBDC), bei dem die Transaktionen und ihre Details an mehreren Stellen gleichzeitig aufgezeichnet werden. Dieser Ansatz bietet Vorteile in Bezug auf die Ausfallsicherheit (weniger Ausfallrisiko durch einen Ausfall der zentralen Datenbank) sowie Sicherheit und Integrität durch Validierung von Transaktionen durch mehrere Stakeholder.

Was ist Blockchain-Technologie?

Die Blockchain-Technologie wird verwendet, um ein gemeinsames, verteiltes und unveränderliches Ledger zu ermöglichen. Der Begriff „unveränderlich“ bezieht sich auf das Attribut einer Blockchain, das sicherstellt, dass die Integrität der Historie jeder Transaktion, die jemals stattgefunden hat, garantiert werden kann. Der Name kommt von der Art und Weise, wie Transaktionen in Blöcke gruppiert, verifiziert, verarbeitet und in einer Sequenz (Kette) gespeichert werden, die elektronisch verifizierbar ist, was sie unbestreitbar macht.

Bitcoin ist ein Beispiel für ein Krypto-Asset, das mithilfe der Blockchain-Technologie entwickelt wurde.

Was ist der Unterschied zwischen Blockchain und DLT?

DLT kann als eine Familie von Technologien angesehen werden, die von verteilten Datenbanken bis zur Tokenisierung reicht, während Blockchain eine Art dieser Technologie ist.

Muss ein CBDC mit einem DLT wie der Blockchain implementiert werden?

Es gibt keine feste Regel bezüglich der Technologie, die zur Implementierung eines CBDC verwendet wird. Es ist wichtiger, dass die Anforderungen und Designattribute verstanden werden, bevor eine Technologie ausgewählt wird, die diese Anforderungen löst. Die meisten bestehenden CBDC-Projekte basieren jedoch auf einer Form von DLT oder einer „Blockchain-ähnlichen“ Technologie.

Können Bargeld und ein CBDC nebeneinander existieren?

Ja. Sollte ein CBDC ausgegeben werden, ist das wahrscheinlichste Szenario, dass es neben Bargeld existieren würde, so dass die Menschen entscheiden können, ob sie Bargeld, das CBDC, Geschäftsbankgeld oder eine Kombination davon verwenden möchten. Ähnlich wie physisches Bargeld mit Geld auf Ihrem Bankkonto koexistiert und von einer Geldform auf eine andere übertragen werden kann, bietet ein CBDC eine weitere Option mit seinen eigenen einzigartigen Eigenschaften.

Was ist eine digitale Geldbörse?

Eine digitale Geldbörse kann als ein Behälter (d. h. Ein elektronisches Gerät) beschrieben werden, in dem der Inhaber digitalen Wert sicher speichern kann. Potenzielle Verbrauchergeräte umfassen Chip-Embedded-Karten, Smartphones und eine Reihe neuer dedizierter Geräte mit zusätzlichen Sicherheitsfunktionen wie biometrischen Lesegeräten oder PIN-Codes.

Digitale Geldbörsen umfassen typischerweise Technologien zur Schnittstelle mit Point-of-Sale-Geräten wie QR-Code-Scannern, Nahfeldkommunikation und anderen drahtlosen Kommunikationstechnologien, wodurch ein sicheres Mittel zur Abwicklung und Übertragung von Werten zwischen Verbrauchern und Unternehmen bereitgestellt wird.

Ist Südafrika das einzige Land, das ein CBDC erforscht?

Nein; Laut einer kürzlich veröffentlichten BIZ-Umfrage wurde im Jahr 2020 auf den Bahamas offiziell eine CBDC für den Einzelhandel eingeführt; Es ist wahrscheinlich, dass bald weitere eingeführt werden. Die meisten Zentralbanken untersuchen den Fall für CBDCs. Insgesamt zeigt die Umfrage einen kontinuierlichen Übergang von rein konzeptioneller Forschung zu Experimenten und Pilotprojekten. Trotz dieser Entwicklungen scheint eine weit verbreitete Einführung von CBDCs noch in weiter Ferne zu sein.

Was sind die möglichen Vorteile der Ausgabe eines CBDC?

In der CBDC-Machbarkeitsstudie wird untersucht, inwieweit eine CBDC eine Reihe von Ergebnissen unterstützen würde, die möglicherweise die SARB, das nationale Zahlungssystem sowie Verbraucher und Unternehmen betreffen. Die Studienthemen umfassen:

• Verbesserung der Fähigkeit von Nichtbanken und Unterbanken, am Finanzsystem und damit auch an der Wirtschaft teilzunehmen;
• Modernisierung und Optimierung der Ausgabe gesetzlicher Zahlungsmittel;
• Aufrechterhaltung und Verbesserung der Fähigkeit der SARB, Preis- und Finanzstabilität zu gewährleisten;
• Förderung von Innovation und Wettbewerb im Hinblick auf kostengünstige und angemessene Zahlungsdienste und -produkte für Verbraucher und Unternehmen; und
• Verbesserung der Transparenz und Sichtbarkeit aus Sicht der Regulierung und Kriminalprävention unter Wahrung der Privatsphäre von Verbrauchern und Unternehmen.

Was sind die möglichen Risiken der Ausgabe eines CBDC?

Die CBDC-Machbarkeitsstudie wird potenzielle Risiken und unbeabsichtigte Folgen prüfen und wie diese gemindert werden müssten. Einige davon sind:

• mangel an Akzeptanz, Buy-In und Vertrauen von Verbrauchern und Unternehmen;
• operationelle Risiken im Zusammenhang mit der Erstellung, Ausgabe, Verteilung, Transaktionsnutzung und Verwaltung einer CBDC;
• Reputationsrisiko einer erfolglosen CBDC-Implementierung für SARB, das Zahlungssystem und Südafrika;
• mögliche unbeabsichtigte Verdrängung von Interessengruppen des Finanzsystems aus ihrer Rolle als Intermediäre im Ökosystem, was sich auf die Stabilität des Finanzsystems auswirken könnte (z. B. könnte die Verlagerung von Geschäftsbankgeld von Einlagenkonten auf ein CBDC für Privatkunden die Fähigkeit von Geschäftsbanken beeinträchtigen, Verbrauchern und Unternehmen Kredite zu gewähren); und
• das Risiko von Angriffen von Hackern und Kriminellen.

Wird ein CBDC mit bestehenden Zahlungsmethoden wie Kreditkarten konkurrieren?

Eine CBDC für Privatkunden ist nicht dazu gedacht, andere Zahlungsinstrumente zu verdrängen oder mit ihnen zu konkurrieren. Vielmehr handelt es sich um ein potenzielles zusätzliches Zahlungsinstrument mit spezifischen Attributen und Merkmalen, die es für bestimmte Verwendungszwecke attraktiv machen.