min eneste hensigt med at skrive dette stykke er at forhindre investorer i at miste flere penge på aktiemarkedet.
Tillad mig kort at fortælle dig min baggrund, så du kan acceptere mit råd om at bede dig om at udbetale fra aktiemarkedet.
Dato Yap Lim Sen, min kollega og jeg var de oprindelige grundlæggere af Mudajaya, Gamuda, IJM, IGB, Rubbereks, MBM Resources, stor kontrollerende aktionær i Perodua Cars.
jeg har investeret i aktiemarkedet i mere end 50 år. Dette er første gang, jeg praktisk talt har solgt alle mine aktier og udbetalt.
når du køber en aktie, håber du at vinde ved aktiekursstigning og også udbytteudbytte. I Malaysia giver alle børsnoterede selskaber meget lille udbytte. På rekord, Public Bank giver det bedste udbytte på omkring 5% om året. Så medmindre aktiekursen går op, kan investorer ikke tjene penge.
hvad skubber andelen op?
blandt alle aktieudvælgelseskriterierne som kontobalance, pengestrøm, NTA, ingen gæld eller kontantrig osv., er profitvækstudsigten den mest kraftfulde katalysator til at skubbe aktiekursen op. Køb aldrig aktier, der ikke har nogen profitvækstudsigt.
hvorfor investorer skal tro på prisoversigt?
prisdiagram kan ikke lyve, fordi det er en registrering af den daglige handel. Ned tendens betyder, at der er flere sælgere end købere i de fleste dage. Aldrig købe en ned trending lager.
en aktiekurs kan kun stige, hvis virksomheden har rapporteret øget fortjeneste. Men hvis det rapporterer reduceret overskud, ville aktiekursen falde, fordi der ville være mere smarte sælgere end dumme købere.
i de sidste 6 måneder er næsten alle de børsnoterede aktiekurser faldet som vist på KLCI-diagrammet nedenfor. Hvorfor?
der er 2 hovedårsager til, at de børsnoterede selskabers aktiekurser falder.
1 Covid 19 pandemi
Covid 19 pandemi hyppig nedlukning begrænser folks bevægelse og alle børsnoterede selskabers forretningsdrift. Arbejdstagere kan ikke gå på arbejde, og forretningsaktiviteterne reduceres. Som resultat, næsten alle børsnoterede virksomheder kan ikke rapportere øget fortjeneste i de næste par kvartaler, før Covid 19 pandemi er fuldt under kontrol. Mange medicinske eksperter forudsagde, at pandemien ikke vil være under kontrol i mindst 1 eller flere år. Det betyder simpelthen, at vores aktiemarked vil være deprimeret i mindst 1 eller flere år. Ovenstående KLCI-diagram viser, at det er faldet i de sidste 6 måneder, og det vil fortsætte med at falde i yderligere 1 eller flere år.
2 politisk usikkerhed
investorer kan ikke lide politisk usikkerhed. I det sidste parlamentsvalg for omkring 2 år siden vandt Pakatan Harapan retten til at danne regeringen, og Dr. Mahathir blev premierminister. Inden for et par måneder, han trak sig pludselig tilbage, og Muhyiddin blev premierminister ved bagdøren. I øjeblikket er han alvorligt terminalt syg med kræft på KL Hospital. Tilsyneladende har han kræft i bugspytkirtlen.
hvem bliver den næste PM?
som du ved, laver politikere regler og forskrifter, der ofte påvirker forretningsdriften og deres balancer, hvilket skaber flere vanskeligheder med at træffe investeringsbeslutninger.
derfor er mange investorer, især udenlandske institutionelle investorer, konstante nettosælgere, og nogle af dem har allerede forladt aktiemarkedet.
i går sendte jeg min artikel, nemlig “en sikker strategi under pandemien”, hvor jeg sagde, at Covid 19-pandemisk nedlukning påvirker alles bevægelse. Arbejdstagere kan ikke gå på arbejde, og al forretningsdrift vil naturligvis aftage. Næsten alle de børsnoterede virksomheder vil ikke være i stand til at rapportere øget overskud i de næste par kvartaler, før Covid 19-pandemien er fuldt under kontrol, hvilket i det mindste vil tage 1 eller flere år.
for eksempel:
alle stålproducenterne har rapporteret øget overskud i deres seneste kvartal på grund af stålprisstigningen. I øjeblikket, på grund af Covid 19 pandemisk nedlukning, arbejdere kan ikke gå på arbejde for at fremstille stålprodukter, og bygningsarbejdere kan heller ikke gå på arbejde. Entreprenører vil ikke kræve at købe stålprodukter. Som et resultat vil alle stålproducenterne rapportere reduceret overskud i de næste par kvartaler. Mange smarte investorer kunne allerede forudse denne situation. Det er derfor, Leon Fuat, den mest rentable stål selskab pris diagram viser ned tendens, som du kan se nedenfor.
Leon Fuats sidste handlede pris er 99 sen, og dens seneste EPS for kvartalet, der slutter marts 2021, var 11.65 sen. selvom jeg antager, at EPS for de næste 3 kvartaler er det samme som 11.65 sen, vil dens årlige EPS være 46.6 sen. Leon Fuat sælger på PE 2.
andre industrier lider også den samme skæbne
faktisk lider næsten alle andre industrier også den samme skæbne som stålvirksomheder. For eksempel, Supermaks og Tophandske skal lukke et par gange, fordi regeringsmyndighederne fandt Covid 19 sager i deres fabrikker.
prisoversigt nedenfor:
investorer skal altid huske pris diagram er vigtigere investering overvejelse end finansiel analyse. Ned trend pris diagram betyder, at der er mere smarte sælgere end dumme købere.
statistikker viser, at der på aktiemarkedet er omkring 70% af investorerne taber penge, 10% af investorerne bryder lige og kun 20% af investorerne er reelle vindere. Men under den nuværende tilstand taber alle investorer, herunder mig selv, penge.
alle investorer skal undersøge deres track record til deres præstationer. Selvom de har været vindere, skal de sælge alle deres beholdninger så hurtigt som muligt, før de mister flere penge og kommer helt ud af aktiemarkedet.
min fejl
jeg må indrømme min fejl ved at anbefale Leon Fuat for nylig, fordi jeg ikke forudså tidligere, hvordan Covid 19-nedlukning og vores politiske usikkerhed kan forårsage alvorlig skade på aktiekurserne. Derfor solgte jeg stort set alle mine aktiebeholdninger og indbetalte ud af aktiemarkedet.
en bedste strategi under pandemien for alle investorer er at udbetale, fordi alle børsnoterede virksomheder ikke vil være i stand til at rapportere øget overskud i de næste kvartaler.