Sedler og mønter

Hvad er en centralbank digital valuta (CBDC)?

en CBDC kan defineres som en form for penge, der er denomineret i fiat-valuta (centralbankpenge), i elektronisk form, og som er en forpligtelse på centralbankens balance svarende til kontanter og centralbankindskud. I forbindelse med SARBS nuværende CBDC-gennemførlighedsundersøgelse kunne det betragtes som “smart cash” med unikke attributter aktiveret af dets digitale form.

bank for International Settlements (BIS) definerer en CBDC som en rent digital seddel, der kan bruges af enkeltpersoner til at betale virksomheder, butikker eller hinanden (kaldet en “detail CBDC”) eller mellem finansielle institutioner til at afvikle handler på finansielle markeder (kaldet en “engros CBDC”).

SARB foretager en CBDC-gennemførlighedsundersøgelse. Hvad er formålet med denne undersøgelse?

formålet med undersøgelsen er at undersøge, om det ville være muligt, passende og ønskeligt for SARB at udstede en CBDC, der skal bruges til detailformål, supplerende til kontanter i Sydafrika.

betyder det faktum, at SARB har påbegyndt en gennemførlighedsundersøgelse, at SARB vil udstede en CBDC?

nr. Resultatet af gennemførlighedsundersøgelsen vil afsløre det ønskelige og hensigtsmæssige ved at udstede en CBDC i Sydafrika. Det vil fremhæve de forskellige CBDC-designmuligheder og de potentielle politiske og/eller lovgivningsmæssige konsekvenser forbundet med disse muligheder. Den opnåede indsigt vil informere beslutningen om, hvorvidt man skal forfølge udstedelsen af en sydafrikansk CBDC.

selv hvis resultatet af gennemførlighedsundersøgelsen antyder, at udstedelse af en CBDC i Sydafrika kan være mulig og/eller ønskelig, betyder det ikke nødvendigvis, at det vil blive forfulgt.

hvad er forskellen mellem en CBDC og kontanter?

Cash har en fysisk tilstedeværelse, mens en CBDC udelukkende er tilgængelig i digitalt format. Den digitale karakter af en CBDC frigør potentielle fordele i forbindelse med brugervenlighed for forbrugere og handlende, sikkerhed og sporbarhed af transaktioner uden at krænke privatlivets rettigheder. CBDC-betalinger og pengeoverførsler kan foretages eksternt, hvilket er sværere at gøre med kontanter.

Hvad er forskellen mellem en CBDC og krypto aktiver såsom Bitcoin?

kryptoaktiver udstedes privat (dvs. af en ikke-centralbank) og har et decentraliseret og uintermedieret værdiproposition (dvs. crypto aktiver tilbyder en direkte, peer-to-peer transaktionsevne, der ikke kræver en finansiel formidler, såsom en bank). Kryptoaktiver er ikke en forpligtelse på en Institutions balance, og i modsætning til en CBDC understøttes de ikke af nogen regering eller centraliseret myndighed. Fordi de ikke er på nogens balance som en forpligtelse over for indehaveren (dvs.indehaveren har intet krav på udstederen, da der ikke er nogen central udsteder), er brugeren potentielt udsat for risiko. Kryptoaktiver som Bitcoin er modtagelige for store prisudsving, hvilket generelt gør dem mindre forudsigelige og derfor mindre egnede som et stabilt udvekslingsmiddel.

indførelsen af en mere stabil type kryptoaktiv, kendt som “stablecoins”, adresserer den iboende volatilitet af kryptoaktiver ved at forbinde værdien af kryptoaktivet til en fiat-valuta (såsom den amerikanske dollar), en kurv med fiat-valutaer (såsom US dollar, euro og andre) eller et traditionelt aktiv eller en vare (såsom guld eller olie).

kort sagt, hvis en CBDC er garanteret af den udstedende centralbank, ville den være lige så sikker som kontanter og ville have minimal eller ingen modpartsrisiko.

hvis de fleste penge findes i digital form, hvad er forskellen mellem CBDC og penge på din bankkonto?

når penge opbevares på en kommerciel bankkonto i digital form, repræsenterer det et beløb, som banken skylder dig; med andre ord er det et krav, du har mod banken. Det kan typisk trækkes tilbage i sin fysiske form, men kun hvis banken er solvent. En CBDC er derimod støttet af centralbanken og er en forpligtelse på centralbankens balance, svarende til kontanter. En CBDC med status som lovligt betalingsmiddel ville ikke være en kommerciel banks ansvar, så du behøver ikke at stole på en bestemt banks solvens for at kunne opretholde din saldo.

hvad er forskellen mellem engros-og detailhandel CBDC, og hvad er fokus for SARBS CBDC-gennemførlighedsundersøgelse?

fokus for SARB ‘ s CBDC gennemførlighedsundersøgelse er på en detail CBDC, det vil sige en CBDC, der er tilgængelig for offentligheden til daglig forbruger-og handelsvirksomhed. I modsætning hertil er en engros CBDC typisk kun tilgængelig for finansielle institutioner til transaktioner med høj værdi.

Hvad er de vigtigste designprincipper for en CBDC?

de grundlæggende principper, der gælder for designfunktionerne i en CBDC i
Sydafrika, er som følger:

• det skal være et almindeligt accepteret udvekslingsmiddel/middel til at handle, accepteret og betroet af forbrugere og virksomheder som lovligt betalingsmiddel og supplere kontanter.
• det skal være tilgængeligt for og anvendeligt af alle i den sydafrikanske økonomi og det finansielle system.
• dens værdi skal knyttes til en en-til-en-paritet med Den Sydafrikanske rand.
• det vil være en forpligtelse på SARB balance og vil forblive så hele distributionskæden (svarende til kontanter).
• det skal have attributterne for et almindeligt accepteret udvekslingsmedium: det skal være deleligt, holdbart, fungerbart (udskifteligt) og bærbart, og forsyningen bør begrænses.
• dens værdi skal kunne overføres øjeblikkeligt og uigenkaldeligt.

ud over disse kerneprincipper skal følgende attributter for en CBDC behandles i dens design:

• dens evne til at blive ombyttet til kontanter fra en kommerciel bank;
• dens anvendelse sammen med andre betalingsmidler i det finansielle økosystem (f. eks. betalingskort eller elektroniske pengeoverførsler);
• dens stærke sikkerheds-og sikkerhedsforanstaltninger til beskyttelse mod forfalskning og svig;
• dens evne til at muliggøre forbedret lovgivningsmæssig rapportering og bekæmpelse af hvidvaskning af penge/bekæmpelse af finansiering af terrorforanstaltninger, samtidig med at den stadig beskytter brugerens privatliv; og
• dens anvendelighed i mangel af forbindelse til et netværk som en beredskabsforanstaltning, omend med nogle grænser for værdien og/eller antallet af transaktioner.

hvad er typerne af CBDC-implementeringsmodeller?

CBDC-gennemførlighedsundersøgelsen vil undersøge to typer implementeringsmodeller, typisk betragtet globalt. Disse kan opsummeres som:

• den kontobaserede model: en tredjepart er involveret i at holde en konto på vegne af en enhed (virksomhed eller forbruger) og opretholde debiteringer og kreditter på kontoen. Virksomheden har et krav på tredjeparten til nettoværdien på kontoen. Dette svarer til en kommerciel bankkonto.
• den token – eller værdibaserede model: værdien er iboende i det objekt, som en enhed besidder. Ingen tredjepart er nødvendig, da overførsel af værdiobjektet fra en enhed til en anden er tilstrækkelig til at overføre værdien. Dette svarer til fysiske kontanter.

CBDC-gennemførlighedsundersøgelsen forventes at undersøge fordele og ulemper ved begge modeller.

hvad er distribueret ledger teknologi (DLT)?

en hovedbog er dybest set et rekordsystem. DLT er et sikkert digitalt system til registrering af transaktioner af aktiver (såsom CBDC), hvor transaktionerne og deres detaljer registreres flere steder samtidigt. Denne tilgang giver fordele med hensyn til modstandsdygtighed (mindre eksponering for en central databasefejl) samt sikkerhed og integritet gennem validering af transaktioner foretaget af flere interessenter.

hvad er blockchain teknologi?

Blockchain-teknologi bruges til at lette en delt, distribueret og uforanderlig hovedbog. Udtrykket” uforanderlig ” henviser til attributten til en blockchain, der sikrer, at integriteten af historien for enhver transaktion, der nogensinde har fundet sted, kan garanteres. Navnet kommer fra den måde, hvorpå transaktioner grupperes i blokke, verificeres, behandles og opbevares i en sekvens (kæde), der kan verificeres elektronisk, hvilket gør det ubestrideligt.

Bitcoin er et eksempel på et kryptoaktiv udviklet ved hjælp af blockchain-teknologi.

hvad er forskellen mellem blockchain og DLT?

DLT kan ses som en familie af teknologier, der spænder fra distribuerede databaser til tokenisering, mens blockchain er en type af denne teknologi.

skal en CBDC implementeres ved hjælp af en DLT som blockchain?

der er ingen fast regel vedrørende den teknologi, der bruges til at implementere en CBDC. Det er vigtigere, at kravene og designattributterne forstås, inden du vælger en teknologi, der løser disse behov. Imidlertid er de fleste eksisterende CBDC-projekter baseret på en form for DLT eller en “blockchain-lignende” teknologi.

kan kontanter og en CBDC sameksistere?

Ja. Hvis der udstedes en CBDC, er det mest sandsynlige scenario, at det ville eksistere sammen med kontanter, så folk kan beslutte, om de vil bruge kontanter, CBDC, kommercielle bankpenge eller en kombination af disse. Derfor, meget det samme som fysiske kontanter eksisterer sammen med penge på din bankkonto, og kan overføres fra en form for penge til en anden, en CBDC ville give en anden mulighed med sine egne unikke kvaliteter.

Hvad er en digital tegnebog?

en digital tegnebog kan beskrives som en beholder (dvs.en elektronisk enhed), hvor indehaveren sikkert kan gemme digital værdi. Potentielle forbrugerenheder inkluderer chipindlejrede kort, smartphones og et antal nye dedikerede enheder, der indeholder yderligere sikkerhedsfunktioner såsom biometriske læsere eller PIN-koder.

digitale tegnebøger omfatter typisk teknologier til grænseflade med salgssteder, som f.eks. scannere, nærfeltkommunikation og andre trådløse kommunikationsteknologier, hvilket giver et sikkert middel til at handle og overføre værdi mellem forbrugere og virksomheder.

er Sydafrika Det eneste land, der udforsker en CBDC?

Nej; Ifølge en nyligt offentliggjort BIS-undersøgelse oplevede året 2020 en officiel lancering af en detail CBDC i Bahamas; det er sandsynligt, at flere snart vil blive rullet ud. De fleste centralbanker undersøger sagen for CBDC ‘ er. Samlet set indikerer undersøgelsen en kontinuerlig overgang fra rent konceptuel forskning til eksperimenter og pilotprojekter. På trods af denne udvikling synes en udbredt udrulning af CBDC ‘ er stadig et stykke væk.

Hvad er de mulige fordele ved at udstede en CBDC?

CBDC-gennemførlighedsundersøgelsen vil undersøge, i hvilket omfang en CBDC vil understøtte en række resultater, der potentielt påvirker SARB, det nationale betalingssystem samt forbrugere og virksomheder. Undersøgelsen emner omfatter:

• forbedring af de ubankede og underbankede muligheder for at deltage i det finansielle system og dermed også økonomien;
• modernisering og optimering af udstedelsen af lovligt betalingsmiddel
• opretholdelse og forbedring af SARB ‘ s evne til at sikre pris-og finansiel stabilitet
• stimulering af innovation og konkurrence i retning af omkostningseffektive og passende betalingstjenester og-produkter til forbrugere og virksomheder; og
• forbedring af gennemsigtighed og synlighed ud fra et lovgivningsmæssigt og kriminalitetsforebyggende perspektiv, samtidig med at forbrugernes og virksomhedernes privatliv sikres.

Hvad er de mulige risici ved udstedelse af en CBDC?

CBDC-gennemførlighedsundersøgelsen vil overveje potentielle risici og utilsigtede konsekvenser, og hvordan disse skal afbødes. Nogle af disse er:

• manglende adoption, buy-in og tillid fra forbrugere og virksomheder
• operationelle risici forbundet med oprettelse, udstedelse, distribution, transaktionsbrug og styring af en CBDC;
• omdømmerisiko for en mislykket CBDC-implementering for SARB, betalingssystemet og Sydafrika;
• potentiel utilsigtet forskydning af interessenter i det finansielle system fra deres roller som formidlere i økosystemet, hvilket kan påvirke stabiliteten i det finansielle system (for eksempel kan flytning af kommercielle bankpenge fra indlånskonti til en CBDC-detailhandel påvirke kommercielle bankers evne til at udvide kredit til forbrugere og virksomheder); og
• risikoen for angreb fra hackere og kriminelle.

vil en CBDC konkurrere med eksisterende betalingsmetoder såsom kreditkort?

en CBDC-detailhandel er ikke beregnet til at fortrænge eller konkurrere med andre betalingsinstrumenter. Det er snarere et potentielt yderligere betalingsinstrument med specifikke egenskaber og egenskaber, der gør det attraktivt til visse anvendelser.