Sådan finder du ud af, hvor meget din lille virksomhed er værd

jeg er interesseret i at finde ud af den nøjagtige værdi af min virksomhed med henblik på at sælge den på et tidspunkt i fremtiden.

men jeg er ikke sikker på, hvordan jeg skal nedbryde det, og endnu mindre sikker på, hvordan jeg nøjagtigt værdsætter ting som branding og styrke i mine klientrelationer.

hvor skal jeg starte?

Myron Jobson, af dette er penge, siger: Fans af tv-serien Dragon ‘ s Den vil være bekendt med synet af spirende iværksættere, der bliver taget ned en pind eller to for at overvurdere værdien af deres virksomheder.

uanset om du ønsker at flytte din virksomhed, eller du er simpelthen interesseret i at måle, hvor meget det er vokset under din forvaltning, at få en ide om, hvor meget din virksomhed kunne sælge for, kan hjælpe dig med at planlægge dine næste trin.

men at sætte et pund og pence tal på din virksomhed er lettere sagt end gjort, fordi du bliver nødt til at faktor i mere end bare knasende tal på virksomhedens balance.

i virkeligheden afhænger meget af opfattelsen, men der er nogle grundlæggende elementer, der findes i de fleste virksomhedsvurderinger.

for at hjælpe dig på vej har vi bedt to eksperter inden for forretningsregnskab om at tilbyde vejledning i, hvordan du identificerer, hvad din virksomhed virkelig er værd.

Gary Turner, administrerende direktør og medstifter hos Cloud accountancy-udbyder for små virksomheder, svarer: de fleste virksomhedsejere har lagt en betydelig mængde tid, ressource og energi i deres venture, så det kommer ikke som nogen overraskelse, at beslutningen om at sælge kan være ekstremt vanskelig.

det kan være en langvarig proces – og den første beslutning er længe før du er gået ud og fundet nogen interesseret i din virksomhed.

at bestemme en fornuftig og realistisk pris bør være dit første skridt.

købere er sjældent sentimentale, så det er vigtigt, at virksomhedsejeren er pragmatisk og forsøger at fjerne følelser.

Træd tilbage og bestem, hvor den sande værdi ligger. Lad det aldrig gå for mindre end det er værd, men start ikke med forventningen om, at det vil sælge for mere.

virksomheder værdiansættes normalt til et multiplum af deres omsætning, så en god tommelfingerregel er at sælge din virksomhed for to eller tre gange sin årlige fortjeneste.

men mens multipler af indtjening kan bruges som en forretningsvurderingsmetode, skal du være opmærksom på, at der ikke er nogen standardprisindtjening (P/E) ratio, der kan bruges til at værdsætte enhver virksomhed.

Due diligence og opretholdelse af en sund bundlinje er alt sammen en del af rejsen til at give slip på Gary Turner

virksomheder inden for visse brancher, såsom IT og teknologi, vil typisk have et højere forhold end mursten og mørtelvirksomheder som cafekrus eller detailbutikker.

jo højere risiko for at købe virksomheden – hvis virksomheden er meget afhængig af et hovedprodukt eller har et lille antal nøgleledere for eksempel – vil også betyde et lavere P/E-forhold.

hvis din virksomhed har et højt niveau af materielle aktiver såsom et ejendomsselskab eller ejendomsmægler, er en anden mulighed en aktivvurdering, der giver dig nettorealisationsværdien af alle aktiver minus den samlede værdi af dens forpligtelser.

men hvis du stadig ikke er sikker på, hvor meget du skal sælge din virksomhed til, kan du overveje at få råd fra en revisor eller mægler.

Due diligence og opretholdelse af en sund bundlinje er alt sammen en del af rejsen til at give slip.

før du begynder at lede efter friere, er det vigtigt, at du får dine anliggender for at opretholde en sund pengestrøm for at undgå at afskrække potentielle købere og sikre, at du får den bedst mulige aftale.

det er vigtigt at stryge eventuelle økonomiske uregelmæssigheder for at få din virksomhed til at ligne en mulighed, ikke en risiko.

uanset om du mangler detaljerede poster, ikke ved, hvor mange penge du tjener, eller ikke let kan få adgang til den rigtige rapport, udsætter du en køber, selvom intet er galt.

hvis du sælger, skal du søge vejledning hos en revisor, der kan hjælpe med at udarbejde alle de rigtige rapporter, du har brug for.

og hvis du har brug for det, kan du udpege en mægler til at sælge virksomheden på dine vegne. Det kommer til en pris-ofte omkring 10 procent af salgsprisen – men hvis du vil aflaste din virksomhed, kan det være den bedste løsning.

Husk, at værdiansættelsen og salget af din virksomhed også vil variere afhængigt af markedsforholdene, køberforholdene, virksomhedens omdømme og typen af kunder eller kunder.

Richard Bland, administrerende direktør for Pomanda, en online platform for forretningsvurdering, tilføjer: der er flere måder at nå en værdiansættelse på – det mest almindelige er ved at sammenligne dig selv med, hvad andre lignende virksomheder har solgt til, eller ved at udarbejde værdien af kontanter, som din virksomhed forventes at generere i fremtiden.

lad os først se på sammenligningsmetoden. Dette bruger, hvad de i finansverdenen kalder ‘ multipla.’Dette er tal baseret på, hvad virksomheder har solgt til tidligere.

forskellige brancher har forskellige multipla, og inden for brancher vil multipla også variere – tag for eksempel en high street-forhandler, som typisk vil tiltrække et lavere multiplum sammenlignet med et detailfirma, der udfører størstedelen af sin forretning online.

du kan bruge en online business værdiansættelse værktøj eller du kan tage en DIY tilgang ved at kigge online for din sektors industri flere.

hvis du multiplicerer din seneste indtjening før renter, skatter, afskrivninger og amortisering (eller EBITDA) med din sektors multiplum, får du en vejledende værdiansættelse for din virksomhed.

der er to ting at passe på her. For det første skal du sørge for at bruge multiplum til den branche, der ligner mest Den, din virksomhed er i.

for det andet skal du huske på, at multipler kan være baseret på, hvad offentlige virksomheder har solgt til. Hvis du er en mindre, privat virksomhed, skal du ikke forvente det samme antal. Din virksomhed vil ikke nyde de samme fordele ved skalaen, og som en privat virksomhed er dine aktier sværere at sælge.

så du bliver nødt til at revidere tallene lidt ned – den hårde del arbejder ud af hvor meget.

det kan undertiden være svært for virksomhedsejere at opretholde et objektivt syn; især da opbygning af din egen virksomhed ofte kan føles som et kærlighedsarbejde Richard Bland of Pomanda

den anden metode, du kan prøve, kræver, at du finder ud af, hvordan du tror, at din virksomhed kan udføre i de kommende år. Tag din virksomheds tidligere resultater som udgangspunkt.

tænk derefter på, hvad din vækst, marginer, kapitaludgifter og arbejdskapitalkrav kan være i fremtiden. Hvis du tror, du vil vokse hurtigere end i de foregående år, skal du justere væksten opad – men sørg for at du kan retfærdiggøre det.

hvis det betyder, at du skal tilføje nogle flere medarbejdere eller nye maskiner til at levere det, så glem ikke at medtage disse omkostninger i de fremtidige planer.

tilsvarende, hvis du har haft en stor engangsudgifter i fortiden, så tag det ud af dine antagelser, da det ikke gentages i fremtiden.

du laver effektivt fremskrivninger af dine fremtidige forretnings pengestrømme, derfor skal du Rabat værdierne for at nå frem til, hvad de er værd i dag, hvis du havde det i lommen (normalt vil et pund i fremtiden være mindre værd end hvis du havde det i dag).

dette giver dig en anden guide til din virksomheds værdiansættelse ved hjælp af diskonteret pengestrømsanalyse.

når du har knust tallene og gjort nogle Summer, skal du forberede en historie, der sikkerhedskopierer dine tal og giver kontekst.

tallene og historien går hånd i hånd og har brug for lige opmærksomhed fra dig som virksomhedsejer – hvis du ikke kender disse ting indefra og ud, mister du troværdighed.

det kan undertiden være svært for virksomhedsejere at opretholde et objektivt syn; især da opbygning af din egen virksomhed ofte kan føles som et kærlighedsarbejde.

Husk at holde hovedet koldt, selv når folk vælger huller i din business case, da disse spørgsmål i sidste ende er en nyttig stresstest for dig.