når investorer tænker på at støtte virksomheder i den tidlige fase, er den første ting, der kommer til at tænke på traditionel egenkapitalfinansiering.
men da investorer kæmper mod den økonomiske usikkerhed i den aktuelle tid, kan Konvertible lånebeviser (eller CLNs) være det bedste kompromis.
en hybrid mellem gæld og egenkapital, de tilbyder investorer den beskyttelse, som en aktieindehaver ville have, hvis virksomheden opløses, med den ekstra sikkerhed og indkomst af gæld.
Sådan fungerer CLNs
CLNs er kortfristede gældsinstrumenter, hvorigennem lån konverteres til aktier på et senere tidspunkt.
de præsenterer en mulighed for investorer på udkig efter ekstra beskyttelse under en krisehæmmet Økonomi. Mens CLN ‘ er ikke er S/EIS-berettigede, tilbyder de forskellige belønninger for dem, der er villige til at tage en tidlig risiko.
CLN ‘ er starter som gæld og konverteres til egenkapital i løbet af den næste kvalificerende finansieringsrunde eller aftalt dato. I stedet for at tilbagebetale udestående beløb kontant modtager investorer aktier til nedsatte priser.
CLNs giver også mening for virksomheder. Finansieringsprocessen kan være lang, og det fungerer muligvis ikke for iværksættere, der hurtigt har brug for kontanter.
CLN ‘ er kan dog udstedes hurtigt og uden store omkostninger for stifterne, og de giver mest mening, når virksomheden skal gribe tidsfølsomme muligheder.
hvorfor CLN ‘ er er et godt alternativ for investorer i 2021
for mange grundlæggere har den nye normale medbragt brorunder og nødindsamling. Som investorer bliver mere forsigtige under en recession, giver CLNs mindre risikable karakter et godt alternativ til traditionelle aktieinvesteringer.
på grund af den nuværende økonomiske situation kan investorer vælge sikrede CLN ‘ er eller obligationsaftaler. Som navnet antyder, er gælden sikret mod aktiver eller intellektuelle ejendomsrettigheder.
usikrede CLNs, den mest almindelige type Konvertible lån note, kommer med diskonterede omregningskurser på aktier.
CLNs er afhængige af værdiansættelseslofter på konverteringsbalance. Da pandemien har ført til lavere værdiansættelser og begrænsede pengestrømme, kan investorer få aktier med en rabat, der ellers ikke ville være tilgængelige for dem.
med en typisk CLN-struktur er investorerne i mindst 20% rabat på værdiansættelsen ved næste finansieringsrunde. De kan bede om høje renter, som derefter også kan konverteres til aktier med rabat.
hvis virksomheden fejler eller ikke når sit finansieringsmål, behandles investoren som en kreditor. Investeringen og renterne skal tilbagebetales fuldt ud, og lånet har forrang i tilfælde af likvidation.
hvis der er behov for yderligere beroligelse, kan investoren anmode om ekstra garantier fra virksomheden samt veto-og fortegningsrettigheder og mulighed for at observere stemmer i bestyrelsen.
for investorer, der leder efter CLN-muligheder, vil Envestors og CKR ‘ er gerne introducere dig til vores seneste tilbud, Tespack.
Tespack, der designer, bygger og patenterer mobile energilagringsløsninger, laver deres fundraise før børsnotering og ville være en fantastisk mulighed for enhver investor, der ser ud eller CLNs.
(*risikovillig kapital)