když investoři přemýšlejí o podpoře společností v rané fázi, první věc, která přijde na mysl, je tradiční kapitálové financování.
nicméně, jak investoři bojují s ekonomickou nejistotou současné doby, konvertibilní úvěrové bankovky (nebo CLNs) by mohly být nejlepším kompromisem.
hybrid mezi dluhem a vlastním kapitálem nabízí investorům ochranu, kterou by měl vlastník kapitálu, pokud by se společnost rozpustila, s přidanou jistotou a příjmem dluhu.
jak fungují CLNs
CLNs jsou krátkodobé dluhové nástroje, jejichž prostřednictvím jsou úvěry později převedeny na akciové podíly.
představují příležitost pro investory, kteří hledají další ochranu během krizí prošpikované ekonomiky. Zatímco CLN nejsou způsobilé pro S / EIS, nabízejí různé odměny pro ty, kteří jsou ochotni podstoupit včasné riziko.
CLN začínají jako dluh a během dalšího kola kvalifikačního financování nebo dohodnutého data se převedou na vlastní kapitál. Namísto splácení nesplacených částek v hotovosti investoři dostávají akcie za zvýhodněné ceny.
CLN mají smysl i pro firmy. Proces financování může být dlouhý, a to nemusí fungovat pro podnikatele, kteří potřebují peníze rychle.
CLN však mohou být vydávány rychle a bez velkých nákladů zakladatelům a dávají největší smysl, když se společnost musí chopit časově citlivých příležitostí.
proč jsou CLNs dobrou alternativou pro investory v roce 2021
pro mnoho zakladatelů přinesl nový normal s sebou kola mostů a nouzové fundraisingy. Vzhledem k tomu, že investoři jsou během recese opatrnější, méně riziková povaha CLNs vytváří dobrou alternativu k tradičním investicím do akcií.
vzhledem k současné ekonomické situaci se investoři mohou rozhodnout pro zajištěné CLN nebo dluhové dohody. Jak název napovídá, dluh je zajištěn proti aktivům nebo právům duševního vlastnictví.
nezajištěné CLN, nejběžnější typ směnitelné půjčky, přicházejí s diskontovanými přepočítacími koeficienty na akcie.
CLNs spoléhají na oceňovací stropy při převodu zůstatku. Vzhledem k tomu, že pandemie vedla k nižším oceněním a omezeným peněžním tokům, mohou investoři získat akcie se slevou, která by jim jinak nebyla k dispozici.
s typickou strukturou CLN mají investoři v příštím kole financování alespoň 20% slevu na ocenění. Mohou požádat o vysoké úrokové sazby, které pak mohou být také převedeny na akcie se slevou.
pokud společnost selže nebo nedosáhne svého cíle financování, je s investorem zacházeno jako s věřitelem. Investice a úroky musí být splaceny v plné výši a úvěr má přednost v případě likvidace.
je-li zapotřebí další ujištění, může investor požádat o další záruky od společnosti, jakož i právo veta a předkupní práva a možnost sledovat hlasování ve správní radě.
pro investory, kteří hledají příležitosti CLN, by vám rádi představili naši nejnovější nabídku Tespack.
společnost Tespack, která navrhuje, staví a patentuje mobilní řešení pro ukládání energie, provádí sbírku před IPO a byla by skvělou příležitostí pro každého investora nebo CLNs.
(*rizikový kapitál)