Bankovky a mince

co je digitální měna centrální banky (CBDC)?

CBDC lze definovat jako formu peněz, která je denominována ve fiatové měně (peníze centrální banky) v elektronické podobě a která je závazkem v rozvaze centrální banky podobným hotovostním a vkladům centrální banky. V kontextu současné studie proveditelnosti společnosti SARB CBDC ji lze považovat za „inteligentní hotovost“ s jedinečnými atributy umožněnými její digitální formou.

banka pro mezinárodní platby (bis) definuje CBDC jako čistě digitální bankovku, kterou mohou jednotlivci použít k placení podniků, obchodů nebo navzájem (nazývané „maloobchodní CBDC“) nebo mezi finančními institucemi k vypořádání obchodů na finančních trzích(nazývané „velkoobchodní CBDC“).

SARB provádí studii proveditelnosti CBDC. Jaký je cíl této studie?

cílem studie je zjistit, zda by bylo proveditelné, vhodné a žádoucí, aby SARB vydala CBDC, která má být použita pro maloobchodní účely, doplňující hotovost v Jižní Africe.

znamená skutečnost, že SARB zahájila studii proveditelnosti, že SARB vydá CBDC?

ne. Výsledek studie proveditelnosti odhalí vhodnost a vhodnost vydání CBDC v Jižní Africe. Zvýrazní různé možnosti návrhu CBDC a potenciální politické a / nebo regulační důsledky spojené s těmito možnostmi. Získané poznatky budou informovat o rozhodnutí, zda pokračovat v vydávání Jihoafrické CBDC.

i když výsledek studie proveditelnosti naznačuje, že vydání CBDC v Jižní Africe může být proveditelné a/nebo žádoucí, neznamená to nutně, že bude sledováno.

jaký je rozdíl mezi CBDC a hotovostí?

hotovost má fyzickou přítomnost, zatímco CBDC je k dispozici výhradně v digitálním formátu. Digitální povaha CBDC odemkne potenciální výhody související s použitelností pro spotřebitele a obchodníky, bezpečnost a zabezpečení, a sledovatelnost transakcí bez porušení práv na soukromí. Platby a převody CBDC lze provádět na dálku,což je těžší s hotovostí.

jaký je rozdíl mezi CBDC a kryptografickými aktivy, jako je Bitcoin?

krypto aktiva jsou soukromě vydávána (tj. necentrální bankou) a mají decentralizovanou a dezintermediovanou hodnotovou nabídku (tj. crypto aktiva nabízejí přímou, peer-to-peer transakční schopnost, která nevyžaduje finančního zprostředkovatele, jako je banka). Kryptografická aktiva nejsou závazkem v rozvaze žádné instituce a na rozdíl od CBDC nejsou podporována žádnou vládou ani centralizovaným orgánem. Vzhledem k tomu, že nejsou v rozvaze nikoho jako závazek vůči držiteli (tj. držitel nemá vůči emitentovi žádný nárok, protože neexistuje žádný centrální emitent), je uživatel potenciálně vystaven riziku. Krypto aktiva, jako je Bitcoin, jsou náchylná k velkým cenovým výkyvům, což je obecně činí méně předvídatelnými, a proto méně vhodnými jako stabilní médium výměny.

zavedení stabilnějšího typu krypto aktiva, známého jako „stabilnícoiny“, řeší inherentní volatilitu krypto aktiv propojením hodnoty krypto aktiva s fiatovou měnou (jako je Americký Dolar), koš fiat měn (jako je americký dolar, euro a další) nebo tradiční aktivum nebo komodita (jako je zlato nebo ropa).

Stručně řečeno, pokud je emitující centrální banka zaručena CBDC, byla by stejně bezpečná jako hotovost a měla by minimální nebo žádné riziko protistrany.

pokud většina peněz existuje v digitální podobě, jaký je rozdíl mezi CBDC a penězi na vašem bankovním účtu?

pokud jsou peníze drženy na účtu Komerční banky v digitální podobě, představují částku, kterou vám tato banka dluží; jinými slovy, jedná se o nárok, který máte vůči bance. Obvykle může být stažena ve své fyzické podobě, ale pouze pokud je banka solventní. Na druhé straně CBDC je kryta centrální bankou a je závazkem v rozvaze centrální banky, podobně jako hotovost. CBDC se statusem zákonného platidla by nebyla odpovědností Komerční banky, takže byste se nemuseli spoléhat na solventnost konkrétní banky, abyste mohli udržet rovnováhu.

jaký je rozdíl mezi velkoobchodním a maloobchodním CBDC a na co se zaměřuje studie proveditelnosti SARB CBDC?

studie proveditelnosti SARB CBDC je zaměřena na maloobchodní CBDC, tj. Naproti tomu velkoobchodní CBDC je obvykle k dispozici pouze finančním institucím pro transakce s vysokou hodnotou.

jaké jsou klíčové principy návrhu CBDC?

základní principy použitelné pro konstrukční prvky CBDC v
Jižní Africe jsou následující:

• musí to být obecně uznávané médium výměny/prostředky transakce, přijaté a důvěryhodné spotřebiteli a podniky jako zákonné platidlo a doplňkové k hotovosti.
• musí být k dispozici a použitelný pro všechny v Jihoafrické ekonomice a finančním systému.
• jeho hodnota musí být vázána na paritu jedna ku jedné s jihoafrickým randem.
• bude to závazek v rozvaze SARB a zůstane tak v celém distribučním řetězci (podobně jako hotovost).
• mělo by mít atributy obecně přijímaného výměnného média: musí být dělitelné, trvanlivé, zastupitelné (Vyměnitelné) a přenosné a dodávka by měla být omezená.
• jeho hodnota musí být okamžitě a neodvolatelně převoditelná.

Kromě těchto základních principů by měly být v jeho návrhu řešeny následující atributy CBDC:

• jeho schopnost směny za hotovost od komerční banky;
• jeho použití spolu s jinými platebními prostředky ve finančním ekosystému (např. debetní karty nebo elektronické převody fondů);
• jeho silná bezpečnostní a bezpečnostní opatření na ochranu proti padělání a podvodům;
• jeho schopnost umožnit lepší regulační hlášení a boj proti praní špinavých peněz/boj proti financování teroristických opatření a zároveň chránit soukromí uživatele; a
• jeho použitelnost v nepřítomnosti připojení k síti jako pohotovostní opatření, i když s určitými omezeními hodnoty a / nebo počtu transakcí.

jaké jsou typy modelů nasazení CBDC?

studie proveditelnosti CBDC prozkoumá dva typy modelů nasazení, obvykle zvažovaných globálně. Ty lze shrnout jako:

• model založený na účtu: třetí strana je zapojena do vedení účtu jménem subjektu (podniku nebo spotřebitele) a vedení debetů a kreditů proti účtu. Účetní jednotka má nárok na třetí stranu na čistou hodnotu na účtu. Je to podobné jako u účtu Komerční banky.
• model založený na tokenu nebo hodnotě: hodnota je vlastní objektu, který entita vlastní. Není nutná žádná třetí strana, protože k převodu hodnoty postačuje převod objektu hodnoty z jedné entity na druhou. To je podobné fyzické hotovosti.

očekává se, že studie proveditelnosti CBDC prozkoumá výhody a nevýhody obou modelů.

co je technologie distribuované knihy (DLT)?

kniha je v podstatě záznamový systém. DLT je Bezpečný digitální systém pro zaznamenávání transakcí aktiv (jako je CBDC), ve kterém jsou transakce a jejich podrobnosti zaznamenány na více místech současně. Tento přístup nabízí výhody, pokud jde o odolnost (menší vystavení selhání centrální databáze), jakož i bezpečnost a integritu prostřednictvím validace transakcí více zúčastněnými stranami.

co je technologie blockchain?

technologie Blockchain se používá k usnadnění sdílené, distribuované a neměnné knihy. Termín „neměnný“ označuje atribut blockchainu, který zajišťuje, že lze zaručit integritu Historie každé transakce, ke které kdy došlo. Název pochází ze způsobu, jakým jsou transakce seskupeny do bloků, ověřeny, zpracovány a uloženy v sekvenci (řetězci), která je elektronicky ověřitelná, což ji činí nespornou.

Bitcoin je příkladem krypto aktiva vyvinutého pomocí technologie blockchain.

jaký je rozdíl mezi blockchainem a DLT?

DLT lze považovat za rodinu technologií, od distribuovaných databází po tokenizaci, zatímco blockchain je jedním z typů této technologie.

bude muset být CBDC implementována pomocí DLT, jako je blockchain?

neexistuje žádné pevné pravidlo týkající se technologie použité k implementaci CBDC. Je důležitější, aby požadavky a atributy návrhu byly pochopeny před výběrem technologie, která tyto potřeby řeší. Většina stávajících projektů CBDC je však založena na formě DLT nebo technologii „podobné blockchainu“.

mohou peníze a CBDC koexistovat?

Ano. Pokud by byla CBDC vydána, nejpravděpodobnějším scénářem je, že by existovala vedle hotovosti, aby se lidé mohli rozhodnout, zda chtějí použít hotovost, CBDC, peníze Komerční banky nebo jejich kombinaci. Proto, stejně jako fyzická hotovost koexistuje s penězi na vašem bankovním účtu, a lze je převést z jedné formy peněz na druhou, CBDC by poskytla další možnost s vlastními jedinečnými vlastnostmi.

co je digitální peněženka?

digitální peněženku lze popsat jako kontejner (tj. elektronické zařízení), ve kterém může držitel bezpečně ukládat digitální hodnotu. Mezi potenciální spotřebitelská zařízení patří čipové karty, chytré telefony a řada nově vznikajících specializovaných zařízení s dalšími bezpečnostními prvky, jako jsou biometrické čtečky nebo PIN kódy.

digitální peněženky obvykle zahrnují technologie pro propojení se zařízeními v místě prodeje, jako jsou skenery QR kódů, komunikace v blízkém terénu a další bezdrátové komunikační technologie, čímž poskytují bezpečný způsob transakce a přenosu hodnoty mezi spotřebiteli a podniky.

je Jižní Afrika jedinou zemí, která zkoumá CBDC?

ne; podle nedávno zveřejněného průzkumu BIS v roce 2020 došlo k oficiálnímu zahájení maloobchodního CBDC na Bahamách; je pravděpodobné, že brzy bude uvedeno více. Většina centrálních bank zkoumá případ CBDC. Celkově průzkum naznačuje neustálý přechod od čistě koncepčního výzkumu k experimentování a pilotním projektům. Přesto i přes tento vývoj, rozšířené zavádění CBDC se stále zdá být nějakým způsobem pryč.

jaké jsou možné výhody vydání CBDC?

studie proveditelnosti CBDC prozkoumá, do jaké míry by CBDC podpořila řadu výsledků potenciálně ovlivňujících SARB, národní platební systém, jakož i spotřebitele a podniky. Studijní témata zahrnují:

• zlepšení schopnosti nebankovních a underbanked účastnit se finančního systému a tím i ekonomiky;
• modernizace a optimalizace vydávání zákonného platidla;
• zachování a posílení schopnosti SARB zajistit cenovou a finanční stabilitu;
• podněcování inovací a hospodářské soutěže směrem k nákladově efektivním a vhodným platebním službám a produktům pro spotřebitele a podniky; a
• zlepšení transparentnosti a viditelnosti z hlediska regulace a prevence kriminality při současném zajištění soukromí spotřebitelů a podniků.

jaká jsou možná rizika vydání CBDC?

studie proveditelnosti CBDC zváží potenciální rizika a nezamýšlené důsledky a jak by je bylo třeba zmírnit. Některé z nich jsou:

• nedostatek přijetí, nákupu a důvěry spotřebitelů a podniků;
• operační rizika spojená s vytvořením, vydáváním, distribucí, transakčním používáním a správou CBDC;
• riziko reputace neúspěšné implementace CBDC pro SARB, platební systém a Jižní Afriku;
• potenciální neúmyslné přemístění zúčastněných stran finančního systému z jejich role zprostředkovatelů v ekosystému, což by mohlo ovlivnit stabilitu finančního systému (například přesun peněz Komerční banky z vkladových účtů na maloobchodní CBDC by mohl ovlivnit schopnost komerčních bank poskytovat úvěry spotřebitelům a podnikům); a
• riziko útoků hackerů a zločinců.

bude CBDC konkurovat stávajícím způsobům platby, jako jsou kreditní karty?

maloobchodní CBDC nemá za cíl vytěsnit nebo konkurovat jiným platebním nástrojům. Jedná se spíše o potenciální dodatečný platební nástroj se specifickými atributy a vlastnostmi, díky nimž je atraktivní pro určitá použití.