Bancnote și monede

ce este o monedă digitală a Băncii Centrale (CBDC)?

un CBDC poate fi definit ca o formă de bani care este denominată în monedă fiat (bani ai Băncii Centrale), într-o formă electronică și care este o datorie în bilanțul băncii centrale similară numerarului și depozitelor Băncii Centrale. În contextul actualului studiu de fezabilitate CBDC al SARB, acesta ar putea fi considerat „numerar inteligent” cu atribute unice activate de forma sa digitală.

Banca Reglementelor Internaționale (BIS) definește un CBDC ca o bancnotă pur digitală care ar putea fi utilizată de persoane fizice pentru a plăti întreprinderi, magazine sau reciproc (numită „CBDC cu amănuntul”) sau între instituții financiare pentru a stabili tranzacții pe piețele financiare (numită „CBDC cu ridicata”).

SARB efectuează un studiu de fezabilitate CBDC. Care este obiectivul acestui studiu?

Obiectivul studiului este de a investiga dacă ar fi fezabil, adecvat și de dorit ca SARB să emită un CBDC care să fie utilizat în scopuri de vânzare cu amănuntul, complementar numerarului din Africa de Sud.

faptul că SARB s-a angajat într-un studiu de fezabilitate implică faptul că SARB va emite un CBDC?

nr. Rezultatul studiului de fezabilitate va dezvălui oportunitatea și oportunitatea emiterii unui CBDC în Africa de Sud. Acesta va evidenția diferitele opțiuni de proiectare CBDC și potențialele implicații politice și/sau de reglementare asociate acestor opțiuni. Informațiile obținute vor informa decizia cu privire la continuarea emiterii unui CBDC din Africa de Sud.

chiar dacă rezultatul studiului de fezabilitate sugerează că emiterea unui CBDC în Africa de Sud poate fi fezabilă și/sau de dorit, aceasta nu implică neapărat că va fi urmărită.

care este diferența dintre un CBDC și numerar?

numerarul are o prezență fizică, în timp ce un CBDC este disponibil exclusiv în format digital. Natura digitală a unui CBDC deblochează beneficiile potențiale legate de gradul de utilizare pentru consumatori și comercianți, siguranța și securitatea și trasabilitatea tranzacțiilor fără a încălca drepturile de confidențialitate. Plățile și remitențele CBDC pot fi efectuate de la distanță, ceea ce este mai greu de făcut cu numerar.

care este diferența dintre un CBDC și active cripto, cum ar fi Bitcoin?

activele criptografice sunt emise în mod privat (adică de către o bancă non-Centrală) și au o propunere de valoare descentralizată și dezintermediată (adică. activele crypto oferă o capacitate tranzacțională directă, peer-to-peer, care nu necesită un intermediar financiar, cum ar fi o bancă). Activele criptografice nu sunt o datorie în bilanțul oricărei instituții și, spre deosebire de un CBDC, nu sunt susținute de niciun guvern sau autoritate centralizată. Deoarece nu se află în bilanțul nimănui ca o obligație față de titular (adică titularul nu are nicio creanță asupra emitentului, deoarece nu există un emitent central), utilizatorul este potențial expus riscului. Activele Crypto, cum ar fi Bitcoin, sunt susceptibile la fluctuații mari ale prețurilor, făcându-le în general mai puțin previzibile și, prin urmare, mai puțin potrivite ca mediu stabil de schimb.

introducerea unui tip mai stabil de active criptografice, cunoscut sub numele de „monede stabile”, abordează volatilitatea inerentă a activelor criptografice prin legarea valorii activului criptografic la o monedă fiat (cum ar fi dolarul american), un coș de valute fiat (cum ar fi dolarul american, euro și altele) sau un activ sau o marfă tradițională (cum ar fi aurul sau petrolul).

pe scurt, dacă un CBDC este garantat de Banca Centrală emitentă, acesta ar fi la fel de sigur ca numerarul și ar avea un risc minim sau deloc de contrapartidă.

dacă majoritatea banilor există în formă digitală, care este diferența dintre CBDC și banii din contul dvs. bancar?

când banii sunt ținuți într-un cont bancar comercial într-o formă digitală, reprezintă o sumă datorată de banca respectivă; cu alte cuvinte, este o creanță pe care o aveți împotriva băncii. Acesta poate fi de obicei retras în forma sa fizică, dar numai dacă banca este solvabilă. Un CBDC, pe de altă parte, este susținut de Banca Centrală și este o datorie în bilanțul băncii centrale, similar cu numerarul. Un CBDC cu statut de mijloc legal de plată nu ar fi răspunderea unei bănci comerciale, deci nu ar trebui să vă bazați pe solvabilitatea unei anumite bănci pentru a vă putea menține echilibrul.

care este diferența dintre CBDC cu ridicata și cu amănuntul și care este punctul central al studiului de fezabilitate CBDC al SARB?

studiul de fezabilitate CBDC al SARB se concentrează pe un CBDC cu amănuntul, adică un CBDC care este accesibil publicului larg pentru activitățile comerciale zilnice ale consumatorilor și comercianților. În schimb, un CBDC cu ridicata este de obicei disponibil numai instituțiilor financiare pentru tranzacții cu valoare ridicată.

care sunt principiile cheie de proiectare ale unui CBDC?

principiile de bază aplicabile caracteristicilor de proiectare ale unui CBDC în
Africa de Sud sunt următoarele:

• trebuie să fie un mijloc general acceptat de schimb/mijloc de tranzacționare, acceptat și de încredere de către consumatori și întreprinderi ca mijloc legal de plată și complementar numerarului.
• trebuie să fie disponibil și utilizabil de toată lumea din economia sud-africană și din sistemul financiar.
• valoarea sa trebuie să fie fixată la o paritate unu-la-unu cu rand sud-African.
• va fi o datorie în bilanțul SARB și va rămâne astfel pe tot parcursul lanțului de distribuție (similar numerarului).
• ar trebui să aibă atributele unui mediu de schimb general acceptat: trebuie să fie divizibil, durabil, fungibil (schimbabil) și portabil, iar oferta ar trebui să fie limitată.
• valoarea sa trebuie să fie transferabilă imediat și irevocabil.

în plus față de aceste principii de bază, următoarele atribute ale unui CBDC ar trebui abordate în proiectarea sa:

• de numerar de la o bancă comercială;
• utilizarea sa alături de alte mijloace de plată din ecosistemul financiar (de exemplu, carduri de debit sau transferuri electronice de fonduri);
• măsurile sale puternice de siguranță și securitate pentru a proteja împotriva contrafacerii și a fraudei;
• capacitatea sa de a permite o mai bună raportare reglementară și măsuri de combatere a spălării banilor/combaterii finanțării terorismului, protejând în același timp confidențialitatea utilizatorului; și
• capacitatea sa de utilizare în absența conectivității la o rețea ca măsură de urgență, deși cu anumite limite privind valoarea și/sau numărul tranzacțiilor.

care sunt tipurile de modele de implementare CBDC?

studiul de fezabilitate CBDC va examina două tipuri de modele de implementare, considerate de obicei la nivel global. Acestea pot fi rezumate ca:

• modelul bazat pe cont: o terță parte este implicată în deținerea unui cont în numele unei entități (întreprindere sau consumator) și menținerea debitelor și creditelor în contul respectiv. Entitatea are o creanță asupra terțului asupra valorii nete din cont. Acest lucru este similar cu un cont bancar comercial.
• modelul bazat pe token sau valoare: valoarea este inerentă obiectului pe care îl posedă o entitate. Nu este necesară nicio terță parte, deoarece transferul obiectului de valoare de la o entitate la alta este suficient pentru a transfera valoarea. Acest lucru este similar cu numerar fizice.

se așteaptă ca studiul de fezabilitate CBDC să examineze avantajele și dezavantajele ambelor modele.

ce este tehnologia registrelor distribuite (DLT)?

un registru este de fapt un sistem de înregistrare. DLT este un sistem digital securizat pentru înregistrarea tranzacțiilor de active (cum ar fi CBDC) în care tranzacțiile și detaliile acestora sunt înregistrate în mai multe locuri simultan. Această abordare oferă beneficii în ceea ce privește reziliența (mai puțină expunere la o eroare a bazei de date centrale), precum și siguranța și integritatea prin validarea tranzacțiilor de către mai multe părți interesate.

ce este tehnologia blockchain?

tehnologia Blockchain este utilizată pentru a facilita un registru partajat, distribuit și imuabil. Termenul „imuabil” se referă la atributul unui blockchain care asigură că integritatea istoricului fiecărei tranzacții care a avut loc vreodată poate fi garantată. Numele provine din modul în care tranzacțiile sunt grupate în blocuri, verificate, procesate și stocate într-o secvență (lanț) care este verificabilă electronic, ceea ce o face incontestabilă.

Bitcoin este un exemplu de activ cripto dezvoltat folosind tehnologia blockchain.

care este diferența dintre blockchain și DLT?

DLT poate fi văzut ca o familie de tehnologii, variind de la baze de date distribuite la tokenizare, în timp ce blockchain este un tip al acestei tehnologii.

va trebui implementat un CBDC folosind un DLT, cum ar fi blockchain-ul?

nu există o regulă fixă cu privire la tehnologia utilizată pentru implementarea unui CBDC. Este mai important ca cerințele și atributele de proiectare să fie înțelese înainte de a selecta o tehnologie care rezolvă aceste nevoi. Cu toate acestea, majoritatea proiectelor CBDC existente se bazează pe o formă de DLT sau o tehnologie „asemănătoare blocurilor”.

pot coexista numerarul și un CBDC?

Da. În cazul în care se emite un CBDC, cel mai probabil scenariu este că ar exista alături de numerar, astfel încât oamenii să poată decide dacă doresc să utilizeze numerar, CBDC, bani ai băncii comerciale sau o combinație a acestora. Prin urmare, la fel cum numerarul fizic coexistă cu banii din contul dvs. bancar și poate fi transferat de la o formă de bani la alta, un CBDC ar oferi o altă opțiune cu propriile sale calități unice.

ce este un portofel digital?

un portofel digital poate fi descris ca un container (adică un dispozitiv electronic) în care titularul poate stoca în siguranță valoarea digitală. Dispozitivele potențiale de consum includ carduri încorporate cu cip, smartphone-uri și o serie de dispozitive dedicate emergente care încorporează caracteristici suplimentare de securitate, cum ar fi cititoare biometrice sau coduri PIN.

portofelele digitale includ de obicei tehnologii de interfață cu dispozitivele de la punctul de vânzare, cum ar fi scanerele de coduri QR, comunicațiile în câmp apropiat și alte tehnologii de comunicații fără fir, oferind astfel un mijloc sigur de tranzacționare și transfer de valoare între consumatori și întreprinderi.

este Africa de Sud singura țară care explorează un CBDC?

nu; potrivit unui sondaj BIS publicat recent, anul 2020 a cunoscut lansarea oficială a unui CBDC cu amănuntul în Bahamas; este probabil ca mai multe să fie lansate în curând. Majoritatea băncilor centrale explorează cazul CBDC-urilor. În general, sondajul indică o trecere continuă de la cercetarea pur conceptuală la experimentare și proiecte pilot. Cu toate acestea, în ciuda acestor evoluții, o lansare pe scară largă a CBDC-urilor pare încă într-o oarecare măsură.

care sunt posibilele avantaje ale emiterii unui CBDC?

studiul de fezabilitate al CBDC va examina măsura în care un CBDC ar sprijini o serie de rezultate care ar putea afecta SARB, sistemul național de plăți, precum și consumatorii și întreprinderile. Subiectele de studiu includ:

• îmbunătățirea capacității SARB de a participa la sistemul financiar și, prin urmare, la economie;
• modernizarea și optimizarea emiterii mijloacelor legale de plată;
• menținerea și consolidarea capacității SARB de a asigura stabilitatea prețurilor și financiară;
• stimularea inovării și a concurenței către servicii și produse de plată eficiente din punctul de vedere al costurilor și adecvate pentru consumatori și întreprinderi; și
• îmbunătățirea transparenței și a vizibilității din perspectiva reglementării și a prevenirii criminalității, asigurând în același timp confidențialitatea consumatorilor și a întreprinderilor.

care sunt riscurile posibile ale emiterii unui CBDC?

studiul de fezabilitate CBDC va lua în considerare riscurile potențiale și consecințele neintenționate și modul în care acestea ar trebui atenuate. Unele dintre acestea sunt:

• lipsa adopției, a buy-in-ului și a încrederii din partea consumatorilor și a întreprinderilor;
• riscuri operaționale asociate cu crearea, emiterea, distribuirea, utilizarea tranzacțională și gestionarea unui CBDC;
• riscul reputațional al unei implementări nereușite a CBDC pentru SARB, sistemul de plăți și Africa de Sud;
• eventuala deplasare neintenționată a părților interesate din sistemul financiar de la rolurile lor de intermediari în ecosistem, ceea ce ar putea avea impact asupra stabilității sistemului financiar (de exemplu, mutarea banilor băncilor comerciale din conturile de depozit către un CBDC cu amănuntul ar putea afecta capacitatea băncilor comerciale de a acorda credite consumatorilor și întreprinderilor); și
• riscul atacurilor hackerilor și infractorilor.

va concura un CBDC cu metodele de plată existente, cum ar fi cardurile de credit?

un CBDC cu amănuntul nu este destinat să înlocuiască sau să concureze cu alte instrumente de plată. Mai degrabă, este un potențial instrument de plată suplimentar cu atribute și caracteristici specifice care îl fac atractiv pentru anumite utilizări.