när investerare tänker på att stödja företag i ett tidigt skede är det första som kommer att tänka på traditionell kapitalfinansiering.
men när investerare kämpar mot den ekonomiska osäkerheten i nuvarande tider, kan Konvertibla låneanteckningar (eller CLN) vara den bästa kompromissen.
en hybrid mellan skuld och eget kapital, de erbjuder investerare det skydd som en aktieägare skulle ha om företaget upplöses, med ökad säkerhet och inkomst av skuld.
hur CLNs fungerar
CLNs är kortfristiga skuldinstrument genom vilka lån omvandlas till aktier vid ett senare tillfälle.
de presenterar en möjlighet för investerare som letar efter extra skydd under en krisdrabbad ekonomi. Medan CLNs inte är S/EIS berättigade, erbjuder de olika belöningar för dem som är villiga att ta en tidig risk.
CLNs börjar som skuld och omvandlas till eget kapital under nästa kvalificerade finansieringsrunda eller överenskommet datum. Istället för att betala tillbaka utestående belopp kontant får investerare aktier till rabatterade priser.
CLNs är också meningsfullt för företag. Finansieringsprocessen kan vara lång, och det kanske inte fungerar för företagare som behöver pengar snabbt.
CLNs kan emellertid utfärdas snabbt och utan stora kostnader för grundarna, och de är mest förnuftiga när företaget behöver ta till sig tidskänsliga möjligheter.
varför CLN är ett bra alternativ för investerare 2021
för många grundare har den nya normalen tagit med sig brorundor och nödinsamlingar. När investerare blir mer försiktiga under en lågkonjunktur, gör CLNs mindre riskabla natur ett bra alternativ till traditionella kapitalinvesteringar.
på grund av den nuvarande ekonomiska situationen kan investerare välja säkrade CLNs eller förlagsavtal. Som namnet antyder är skulden säkrad mot tillgångar eller immateriella rättigheter.
oprioriterade CLNs, den vanligaste typen av konvertibla lån, kommer med diskonterade omräkningskurser på aktier.
CLNs är beroende av värderingstak på konverteringsbalans. Eftersom pandemin har lett till lägre värderingar och begränsade kassaflöden kan investerare få aktier till en rabatt som annars inte skulle vara tillgänglig för dem.
med en typisk CLN-struktur får investerare minst 20% rabatt på värderingen vid nästa finansieringsrunda. De kan begära höga räntor, som sedan också kan konverteras till aktier med rabatt.
om företaget misslyckas eller inte når sitt finansieringsmål behandlas investeraren som en borgenär. Investeringen och räntan måste återbetalas i sin helhet, och lånet har företräde vid likvidation.
om ytterligare försäkran behövs kan investeraren begära ytterligare garantier från bolaget, samt veto-och företrädesrätt samt möjlighet att observera röster i styrelsen.
för investerare som letar efter CLN-möjligheter vill Envestors och CQRS presentera vårt senaste erbjudande, Tespack.
Tespack, som designar, bygger och patenterar mobila energilagringslösningar, gör sin insamling före IPO och skulle vara en utmärkt möjlighet för alla investerare som ser eller CLNs.
(*riskkapital)