den sista delen av boken som innehåller nämnda kapitel är både tankeväckande och insiktsfull. Dessa kapitel täcker nedgången av LTCM (Long-Term Capital Management) från dess berusande dagar exponentiellt växande vinster, kundbas och aktiekurser. Detta avsnitt av boken inkapslar de systemiska orsakerna som utlöser finansiella kriser och aktiemarknaden kollapsar med förutsägbar återfall. Samtidigt tar författaren Lowenstein kännedom om hur enskilda företag är agenter som utlöser sådana kriser.
Roger Lowenstein kastar ljus över de mänskliga psykologiska faktorerna bakom värdepappersföretagens konkurs. Det kapitalistiska ordspråket ’girighet är bra’ ifrågasätts av författaren. Ofta bakom de flesta finansmarknadskollapser är den osäkra och obefogade historien om överdriven hävstångseffekt av kapital från värdepappersföretag. Bundet till överdrivet risktagande är fenomenet att försumma systemrisk. Med andra ord, eftersom de flesta banker och värdepappersföretag överlever på grundval av förtroende från kunder och kunder, leder ett företags konkurs till en miljö av misstro över hela branschen. Masspanik följer och de flesta finansiella aktiviteter, förutom de viktigaste transaktionerna, dras tillbaka, vänds eller skjuts upp för säkrare tider. Detta har en förödande effekt på ekonomin som helhet, för finans är hjärtat i de flesta ekonomiska aktiviteter. Lowenstein är svidande av LTCM-ledningen i synnerhet, liksom dess kamrater som visade liknande bortseende för systemrisk. Dessa företag hade ingen oro för risken för deras åtgärder för ekonomin och landet i stort. Lowenstein beklagar hur en sådan blindfoldad strävan efter individuell profit skrivs in i det kapitalistiska systemet.
den hänsynslöshet som LTCM arbetade med illustrerades av deras brist på strikta kriterier för att erbjuda lån. Villkoren för upplåning var otroligt lätt på låntagaren. Bakom denna tendens var den felaktiga tron att sådan utlåning var relativt riskfri. Dessutom gjorde Wall Street-bankernas rykte som genier och virtuoser med pengar kunderna mindre noggranna.
Federal Reserve: s roll utvärderas kritiskt av Lowenstein i samband med LTCM-fiaskot. I stället för att fungera som en neutral och fristående drivkraft för penningpolitiken hade Fed förvandlat sin roll som frälsare för hänsynslösa investeringsbanker. Det är i denna anda som det organiserade en räddningsplan på 4 miljarder dollar för att spara LTCM. De komprometterade åtgärderna från den dåvarande Fed-chefen Alan Greenspan behandlas ogillande av Lowenstein.
i det sista kapitlet funderar Lowenstein på möjliga lösningar för att förhindra sådana konkurser i framtiden. Han betonar vikten av reglering för att mildra de frekventa cyklerna av bommar, byster, konkurser och kollaps som har blivit kännetecken för kapitalistiska ekonomier. Policyutformningen för regeringens slut och bolagsstyrningsstandarderna för affärsändamålet måste göras robusta. Tyvärr, med kortsiktiga vinstmotiv som hotar större än långsiktiga problem med hållbarhet eller försiktighet tvingas ta baksätet. Medan sådant beteende skrivs in i undertexten av privata företags organisatoriska beteende, finns det ingen tvång för den politiska klassen att vara i connivance. Om det finns ett stort råd att när geni misslyckades erbjuder politiker, är det imperativiteten av statlig reglering över finansiell verksamhet.