den kvalificerade utländska investeraren (QFI) är underkategori av utländsk portföljinvesterare och hänvisar till utländska individer, grupper eller föreningar eller bosatta, dock begränsade till de från ett land som är medlem i Financial Action Task Force (FATF) eller ett land som är medlem i en grupp som är medlem i FATF och ett land som har undertecknat International Organization of Securities Commission (IOSCO) multilaterala Memorandum of Understanding (MMOU).
QFI-systemet infördes av Indiens regering i samråd med RBI och SEBI år 2011 genom ett meddelande om unionens Budget.
målet att möjliggöra QFI är att fördjupa och införa fler utländska fonder på den indiska kapitalmarknaden och minska marknadsvolatiliteten eftersom individer anses vara långsiktiga investerare jämfört med institutionella investerare.
QFI får göra investeringar i följande instrument genom att öppna ett demat-konto i någon av SEBI approved Qualified Depository Participant (QDP):
- aktie-och skuldsystem för indiska fonder,
- aktier noterade på erkända börser,
- aktier som erbjuds genom offentliga erbjudanden
- företagsobligationer noterade/som ska noteras på erkända börser
- g-värdepapper, statsskuldväxlar och företagscertifikat
QFI inkluderar inte fii/underkonton/ utländska riskkapitalinvesterare (fvci).
behov och sammanhang för att tillåta QFI
Uptill 2011, utländska investerare, inklusive utländska medborgare, institutioner, fonder och andra enheter, investerade i Indien:
- antingen som FII / underkonto för en FII
- eller genom att köpa in en offshore exchange listed fund (ETF)-som har en back to back-täckning till ett FII /underkonto
- eller genom instrument som Deltagaranteckningar emitterade av FII mot en indisk säkerhet-aktie eller Index.
- eller genom att investera i depåbevis utfärdade av indiska företag som ADR /DDR
eftersom direktinvesteringsvägen inte var tillgänglig för individer eller någon annan än en FII, många utländska detaljhandelsinvesterare inklusive High Networth Individuals (HNIs), utländska kapitalfonder, pensionsfonder etc. vem som önskar investera i Indien brukade ha svårt och därför bli avskräckta att investera i Indien.
i kölvattnet av låga globala räntor och svag ekonomisk återhämtning i de västerländska ekonomierna under perioden efter finanskrisen som började 2008-09 var tillväxtmarknadsekonomier som Indien redo att ta emot fler utländska kapitalflöden. Med tanke på denna lämpliga tidpunkt utformades QFI-systemet för att locka en stor uppsättning diversifierade enskilda investerare från lågriskregimer, i form av kvalificerade utländska investerare (QFI), genom att ge dem direkt tillgång till den indiska aktiemarknaden.
fördelar med QFI-systemet
QFI: s tillgång till aktiemarknaden förväntas bred basera marknaden samtidigt som kapitalflödena till Indien förbättras. Ännu viktigare, eftersom QFI är den diversifierade uppsättningen heterogena investerare, förväntas QFIs-deltagandet bidra till att dämpa volatiliteten på den indiska aktiemarknaden som uppstår på grund av plötsliga inflöden eller avlastning som gjorts av FII. Den direkta deltagarväg som erbjuds genom QFI-systemet förväntades minska transaktionskostnaden och komplexiteten hittills på grund av ett stort antal mellanhänder. Det skulle också leda till bättre öppenhet och samtidigt minska behovet av att använda deltagaranteckningar. QFI: s tillgång till aktiemarknaden förväntas också bidra till att utnyttja den investeringspotential som fortfarande är outnyttjad inom olika sektorer.
nuvarande status för QFIs
QFI, har nu slagits samman till utländska portföljinvesterare (FPI), när FPI-reglerna infördes 2014.
de befintliga QFI: erna kan fortsätta att köpa, sälja eller handla i värdepapper under en period av ett år från dagen för inledandet av FPI-föreskrifter, dvs. till 06 januari 2015 eller tills det erhåller ett registreringsbevis som FPI, beroende på vilket som är tidigare.
bidragit med
- Tamanna Sinha, IES (2012)
- e-post – [email protected]