het laatste deel van het boek met de genoemde hoofdstukken is zowel tot nadenken stemmend als inzichtelijk. Deze hoofdstukken hebben betrekking op het verloop van de daling van LTCM (Long-Term Capital Management) van zijn onstuimige dagen van exponentieel groeiende winsten, klantenbestand en aandelenkoersen. In dit deel van het boek worden de systemische oorzaken samengevat die financiële crises en instorting van de aandelenmarkt met voorspelbare herhaling veroorzaken. Tegelijkertijd, auteur Lowenstein neemt kennis van hoe individuele bedrijven zijn agenten die dergelijke crises veroorzaken. Roger Lowenstein werpt licht op de menselijke psychologische factoren achter het faillissement van beleggingsondernemingen. De dubiousheid van het kapitalistische adagium ‘hebzucht is goed’ wordt door de auteur in twijfel getrokken. Vaak, achter de meeste ineenstorting van de financiële markt is de onsmakelijke en ongerechtvaardigde geschiedenis van excessieve hefboomwerking van kapitaal door beleggingsondernemingen. Gekoppeld aan het nemen van buitensporige risico ’s is het fenomeen van het verwaarlozen van systeemrisico’ s. Met andere woorden, aangezien de meeste banken en beleggingsondernemingen overleven op basis van vertrouwen dat hen door klanten en klanten wordt opgelegd, leidt het faillissement van een onderneming tot een klimaat van wantrouwen over de gehele industrie. Er ontstaat massale paniek en de meeste financiële activiteiten, met uitzondering van de meest essentiële transacties, worden ingetrokken, teruggedraaid of uitgesteld voor veiligere tijden. Dit heeft een verlammend effect op de economie als geheel, want financiën is het hart van de meeste economische activiteit. Lowenstein vernietigt met name het LTCM-management, evenals zijn collega ‘ s die een vergelijkbare minachting voor systeemrisico vertoonden. Deze bedrijven maakten zich geen zorgen over het risico dat hun acties voor de economie en het land in het algemeen met zich mee zouden brengen. Lowenstein klaagt over het feit dat zo ‘ n geblinddoekt streven naar individuele winst in het kapitalistische systeem is geschreven.
de roekeloosheid waarmee LTCM opereerde werd geïllustreerd door het ontbreken van strenge criteria voor het verstrekken van leningen. De voorwaarden van het lenen waren ongelooflijk gemakkelijk voor de lener. Achter deze tendens lag de verkeerde opvatting dat dergelijke leningen relatief risicovrij waren. Bovendien maakte de reputatie van Wall Street bankiers als genieën en virtuozen met geld klanten minder scrupuleus. De rol van de Federal Reserve wordt kritisch beoordeeld door Lowenstein in de context van het LTCM fiasco. In plaats van te functioneren als een neutrale en onthechte motor van het monetaire beleid, had de Fed haar rol als redder van roekeloze investeringsbanken veranderd. Het is in deze geest dat het organiseerde een $4 miljard bailout plan voor het redden van LTCM. De gecompromitteerde acties van de toenmalige Fed Chief Alan Greenspan wordt afgekeurd door Lowenstein.
in het laatste hoofdstuk bespreekt Lowenstein mogelijke oplossingen om dergelijke faillissementen in de toekomst te voorkomen. Hij benadrukt het belang van regulering om de frequente cycli van booms, bustes, faillissementen en instortingen te verzachten die kenmerkend zijn geworden voor kapitalistische economieën. De beleidsvorming ten aanzien van de overheidszijde en de normen voor corporate governance ten aanzien van de bedrijfszijde moeten robuust worden gemaakt. Helaas, met korte termijn winst motieven opdoemen groter dan lange termijn zorgen van duurzaamheid of voorzichtigheid zijn gedwongen om een backseat te nemen. Hoewel dergelijk gedrag is geschreven in de subtekst van organisatorisch gedrag van particuliere bedrijven, is er geen dwang voor de politieke klasse om in samenklank te zijn. Als er één belangrijk advies is dat wanneer Genius Failed aan politici aanbiedt, is het de imperativiteit van overheidsregulering over financiële activiteit.