als beleggers denken aan het ondersteunen van startende bedrijven, is het eerste wat in je opkomt traditionele aandelenfinanciering.
echter, terwijl beleggers de economische onzekerheid van de huidige tijd bestrijden, zouden converteerbare leningen (of CLN ‘ s) het beste compromis kunnen zijn.
een hybride tussen schuld en eigen vermogen, bieden zij beleggers de bescherming die een aandeelhouder zou hebben als de onderneming zou ontbinden, met de extra zekerheid en inkomsten van de schuld.
hoe CLN ’s werken
CLN’ s zijn kortlopende schuldinstrumenten via welke leningen later in gewone aandelen worden omgezet.
zij bieden beleggers die op zoek zijn naar extra bescherming tijdens een door crisis geteisterde economie een kans. Hoewel CLN ‘ s niet in aanmerking komen voor S/EIS, bieden ze verschillende beloningen voor degenen die bereid zijn om een vroegtijdig risico te nemen.
CLN ‘ s beginnen als schuld en worden omgezet in eigen vermogen tijdens de volgende kwalificerende financieringsronde of overeengekomen datum. In plaats van uitstaande bedragen in contanten terug te betalen, ontvangen beleggers aandelen tegen gereduceerde prijzen.
CLN ‘ s zijn ook zinvol voor bedrijven. Het financieringsproces kan lang zijn, en dat werkt misschien niet voor ondernemers die snel geld nodig hebben.
CLN ‘ s kunnen echter snel en zonder grote kosten voor de oprichters worden uitgegeven, en ze zijn het meest zinvol wanneer het bedrijf tijdgevoelige kansen moet grijpen.
waarom CLN ‘ s een goed alternatief zijn voor investeerders in 2021
voor veel oprichters heeft de nieuwe norm brugrondes en noodfondsen met zich meegebracht. Naarmate beleggers voorzichtiger worden tijdens een recessie, vormt het minder riskante karakter van CLN ‘ s een goed alternatief voor traditionele aandeleninvesteringen.
vanwege de huidige economische situatie kunnen beleggers kiezen voor gedekte CLN ‘ s of obligatieovereenkomsten. Zoals de naam al doet vermoeden, is de schuld beveiligd tegen activa of intellectuele eigendomsrechten.
ongedekte CLN ‘ s, het meest voorkomende type converteerbare leningnota, zijn voorzien van gedisconteerde omrekeningskoersen op aandelen.
CLNs baseren zich op waarderingsplafonds voor het omzetten van het saldo. Omdat de pandemie heeft geleid tot lagere waarderingen en beperkte kasstromen, kunnen beleggers aandelen krijgen met een korting die anders niet voor hen beschikbaar zou zijn.
met een typische CLN-structuur krijgen beleggers bij de volgende financieringsronde een korting van ten minste 20% op de waardering. Zij kunnen een hoge rente vragen, die dan ook met disconto in aandelen kan worden omgezet.
indien de onderneming faalt of haar financieringsdoelstelling niet haalt, wordt de investeerder behandeld als een schuldeiser. De investering en de rente moeten volledig worden terugbetaald en de lening heeft voorrang in geval van liquidatie.
indien verdere geruststelling nodig is, kan de investeerder extra garanties van de onderneming vragen, alsook veto-en voorkeursrechten en de mogelijkheid om stemmen in de Raad van bestuur in acht te nemen.
voor beleggers die op zoek zijn naar CLN-kansen, willen Envesten en CQRS u graag kennis laten maken met ons nieuwste aanbod, Tespack.
Tespack, die mobiele energieopslagoplossingen ontwerpt, bouwt en patenteert, doet zijn pre-IPO fondsenwerving en zou een geweldige kans zijn voor elke belegger die op zoek is of CLN ‘ s.
(*risicokapitaal)