ik ben geïnteresseerd in het achterhalen van de exacte waarde van mijn onderneming met het oog op de verkoop ervan op een bepaald moment in de toekomst.
maar ik weet niet hoe ik het moet opsplitsen en nog minder hoe ik dingen zoals de branding en de sterkte van mijn cliëntrelaties nauwkeurig kan waarderen.
waar moet ik beginnen?
Myron Jobson, of This is Money, zegt: Fans van de TV-show Dragon ‘ s Den zullen bekend zijn met de aanblik van ontluikende ondernemers die worden neergehaald een paar pinnen voor het overschatten van de waarde van hun bedrijven.
of u nu op zoek bent naar een verschuiving van uw bedrijf of gewoon geïnteresseerd bent in het meten hoeveel het is gegroeid onder uw rentmeesterschap, een idee krijgen van hoeveel uw bedrijf zou kunnen verkopen kan u helpen bij het plannen van uw volgende stappen.
hoe dit geld is kan
- helpen om de beste spaarrekening voor kleine bedrijven te vinden – en het geld dat u hebt harder te laten werken
echter, het zetten van een pond en pence cijfer op uw bedrijf is gemakkelijker gezegd dan gedaan, omdat je nodig hebt om factor in meer dan alleen kraken nummers op de balans van het bedrijf.
in werkelijkheid hangt veel af van perceptie, maar er zijn enkele fundamentele elementen die in de meeste bedrijfswaarderingen voorkomen.
om u op weg te helpen, hebben we twee deskundigen op het gebied van bedrijfsboekhouding gevraagd om advies te geven over hoe u kunt bepalen wat uw bedrijf werkelijk waard is.Gary Turner, managing director en medeoprichter van cloud accounting software provider for small business Xero, antwoordt: de meeste ondernemers hebben veel tijd, middelen en energie in hun onderneming gestoken, dus het is geen verrassing dat de beslissing om te verkopen uiterst moeilijk kan zijn.
het kan een langdurig proces zijn – en die eerste beslissing is lang voordat u naar buiten bent gegaan en iemand hebt gevonden die geïnteresseerd is in uw bedrijf.
het bepalen van een redelijke en realistische prijs zou uw eerste stap moeten zijn.
kopers zijn zelden sentimenteel, dus het is belangrijk dat de ondernemer pragmatisch is en probeert emotie te verwijderen.
stap terug en bepaal waar de werkelijke waarde ligt. Laat het nooit gaan voor minder dan het waard is, maar begin niet met de verwachting dat het zal verkopen voor meer.
bedrijven worden gewoonlijk gewaardeerd op een veelvoud van hun omzet, dus een goede vuistregel is om uw bedrijf te verkopen voor twee of drie keer de jaarlijkse winst.
maar hoewel veelvouden van de winst kunnen worden gebruikt als een bedrijfswaarderingsmethode, moet u zich ervan bewust zijn dat er geen standaard prijs winst (P/E) ratio cijfer dat kan worden gebruikt om elk bedrijf te waarderen.Due diligence en het handhaven van een gezonde bottom line maken allemaal deel uit van de reis naar het loslaten van Gary Turner van Xero
bedrijven binnen bepaalde industrieën, zoals IT en technologie zullen doorgaans een hogere verhouding hebben dan bakstenen en mortel bedrijven zoals cafés of winkels.
hoe hoger het risico van de aankoop van het bedrijf – als het bedrijf zeer afhankelijk is van één hoofdproduct of bijvoorbeeld een klein aantal belangrijke leidinggevenden heeft – zal ook een lagere koers/winstverhouding betekenen.
als uw bedrijf een hoog niveau van materiële activa heeft, zoals een vastgoedbedrijf of een makelaar, is een andere optie een waardering van activa die u de netto realiseerbare waarde van alle activa minus de totale waarde van de verplichtingen geeft.
maar als u nog steeds niet zeker weet voor hoeveel u uw bedrijf wilt verkopen, overweeg dan om advies te vragen van een accountant of makelaar.
Due diligence en het handhaven van een gezonde bottom line maken allemaal deel uit van de reis naar het loslaten.
voordat u op zoek gaat naar kandidaten, is het van vitaal belang dat u uw zaken krijgt om een gezonde cashflow te behouden om te voorkomen dat u potentiële kopers afschrikt, zodat u de best mogelijke deal krijgt.
het is belangrijk om financiële onregelmatigheden glad te strijken om uw bedrijf eruit te laten zien als een kans, geen risico.
of u nu gedetailleerde gegevens mist, niet weet hoeveel geld u verdient, of niet gemakkelijk toegang hebt tot het juiste rapport, U zult een koper afschrikken, zelfs als er niets aan de hand is.
als u verkoopt, raadpleeg dan een accountant die u kan helpen bij het opstellen van de juiste rapporten die u nodig hebt.
en indien nodig, kunt u een makelaar aanwijzen om het bedrijf namens u te verkopen. Het zal komen op een kosten-vaak rond 10 procent van de verkoopprijs – maar als u wilt offload uw bedrijf kan het de beste optie.
onthoud dat de waardering en verkoop van uw bedrijf ook zullen fluctueren afhankelijk van de marktomstandigheden, koperomstandigheden, bedrijfsreputatie en het type klanten of klanten.
Richard Bland, chief executive officer van Pomanda, een online platform voor bedrijfswaardering, voegt hieraan toe: Er zijn verschillende manieren om een waardering te bereiken – de meest voorkomende zijn door jezelf te vergelijken met wat andere vergelijkbare bedrijven hebben verkocht, of door de waarde van contant geld uit te werken die uw bedrijf naar verwachting in de toekomst zal genereren.
laten we eerst kijken naar de vergelijkingsmethode. Dit maakt gebruik van wat mensen in de financiële wereld ‘veelvouden’ noemen.’Dit zijn cijfers gebaseerd op waar bedrijven in het verleden voor hebben verkocht.
verschillende sectoren hebben verschillende veelvouden en binnen sectoren zullen de veelvouden ook variëren-neem bijvoorbeeld een high street retailer, die doorgaans een lagere veelvoud zal aantrekken in vergelijking met een retailbedrijf dat het grootste deel van zijn activiteiten online doet.
u kunt gebruik maken van een online bedrijfswaarderingsinstrument of u kunt een doe-het-zelfbenadering volgen door online te zoeken naar de industrie-multiple van uw sector.
door uw laatste winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (of EBITDA) te vermenigvuldigen met het veelvoud van uw sector, krijgt u een leidraad voor de waardering van uw bedrijf.
er zijn twee dingen om op te letten. Ten eerste, zorg ervoor dat u gebruik maakt van de multiple voor de industrie die is het meest vergelijkbaar met degene die uw bedrijf is in.
ten tweede, houd er rekening mee dat veelvouden gebaseerd kunnen zijn op wat openbare bedrijven hebben verkocht. Als je een kleiner, particulier bedrijf bent, verwacht dan niet hetzelfde aantal. Uw bedrijf zal niet genieten van dezelfde voordelen van schaal en, als een privé-bedrijf, uw aandelen zijn moeilijker te verkopen.
dus je moet de getallen een beetje naar beneden herzien – het moeilijke deel werkt uit met hoeveel.
het kan soms moeilijk zijn voor ondernemers om een objectieve visie te behouden; vooral omdat het bouwen van uw eigen bedrijf vaak aanvoelt als een werk van liefde Richard Bland van Pomanda
de tweede methode die u kunt proberen vereist dat u uitwerkt hoe u denkt dat uw bedrijf de komende jaren zal presteren. Neem de prestaties uit het verleden van uw bedrijf als uitgangspunt.
denk dan na over wat uw groei, marges, kapitaaluitgaven en werkkapitaalbehoeften in de toekomst kunnen zijn. Als je denkt dat je sneller gaat groeien dan in voorgaande jaren, pas dan de groei naar boven – maar zorg ervoor dat je het kunt rechtvaardigen.
als dit betekent dat u wat meer personeel of nieuwe machines moet toevoegen om het te leveren, vergeet dan niet om die kosten in de toekomstplannen op te nemen.
Als u in het verleden grote eenmalige uitgaven hebt gehad, neem dat dan uit uw veronderstellingen, aangezien deze in de toekomst niet meer zullen worden herhaald.
u maakt effectief projecties van uw toekomstige kasstromen, daarom moet u de waarden discontoveren om te komen tot wat ze vandaag de dag waard zijn als u het in uw zak had (gewoonlijk zal een Pond in de toekomst minder waard zijn dan wanneer u het vandaag had).
dit geeft u een andere leidraad voor de waardering van uw bedrijf aan de hand van een discounted cash flow analyse.
nadat u de getallen hebt gekraakt en enkele sommen hebt gedaan, moet u een verhaal voorbereiden dat een back-up maakt van uw getallen en context biedt.
de getallen en het verhaal gaan hand in hand en hebben evenveel aandacht nodig van jou als de eigenaar van het bedrijf – als je dit spul niet door en door kent verlies je geloofwaardigheid.
het kan soms moeilijk zijn voor ondernemers om een objectieve visie te behouden; vooral omdat het bouwen van een eigen bedrijf vaak aanvoelt als een werk van liefde.
vergeet niet het hoofd koel te houden, zelfs wanneer mensen gaten in uw business case pikken, aangezien deze vragen uiteindelijk een nuttige stresstest voor u zijn.