in een lang gespeculeerde zet, de Estée Lauder Cos. zei donderdag dat het de retail distributie van de 30-jarige Prescriptives merk door Jan zal sluiten. 31.
Prescriptives, geïntroduceerd in 1979 en verkocht in vijf landen, is het eerste merk dat ooit door Lauder werd ontworpen en gebouwd. Het is ook de eerste beslissende stap in het beheer van het uitgebreide portfolio van 29 merken van het schoonheidsbedrijf. “Dit is het meest tastbare bewijs dat het bedrijf neemt veel serieuzer zijn aanpak van het beheer van de portefeuille,” zei een waarnemer, die gevraagd niet te worden geïdentificeerd. “Het is een zeer emotionele, ingewikkelde beslissing met een enorme impact.”
Prescriptives producten zullen blijven worden verkocht op de website van het merk alleen aan Amerikaanse consumenten, zolang de voorraad strekt.
“een kerncomponent van de Estée Lauder Cos.’corporate strategie is om te evalueren en, waar mogelijk, draai rond slecht presterende merken met het doel van het verbeteren van de return on investment,” het bedrijf zei. “Na een grondige analyse van het merk Prescriptives, concludeerde het management dat het bedrijfsmodel van het merk op lange termijn niet langer levensvatbaar is, gezien de huidige marktomgeving.”
bronnen speculeerden dat deze verklaring verwijst naar de overtuiging onder leiding van de industrie dat een merk zonder een volume van ten minste 160 miljoen dollar in de detailhandel, een multinationale distributie en een sterke aanwezigheid in de travel retail markt het zeer moeilijk zal vinden om winstgevend te zijn in het huidige financiële klimaat. Er was ook speculatie Lauder probeerde Prescriptives te verkopen, maar vond geen aantrekkelijke aanbiedingen.
Prescriptives is de eerste Lauder entiteit die wordt gesloten onder Fabrizio Freda, de voormalige Procter & Gamble executive die zich aansloot bij de Estée Lauder Cos. als president en chief operating officer in maart 2008. Freda werd president en chief executive officer afgelopen juli.
” wij geloven dat de moeilijke beslissing met betrekking tot Prescriptives ons in staat zal stellen om onze middelen om te buigen naar belangrijke strategische imperatieven waar we het grootste groeipotentieel zien, ” zei Freda.
een waarnemer speculeerde dat het management van Lauder zich had gerealiseerd dat, als het bedrijf extra middelen zou investeren in het sparen van Prescripties, de verhuizing het broodnodige kapitaal zou onttrekken aan zustermerken met betere vooruitzichten. Prescriptives wordt verkocht in ongeveer 700 deuren in de VS, Canada, het Verenigd Koninkrijk, Ierland en Australië, evenals op QVC. In een verklaring, Lauder zei dat het verwacht lasten in verband met herstructurering activiteiten van $35 miljoen tot $40 miljoen in verband met de sluiting te nemen, toe te voegen: “eerder bekendgemaakt geschatte marges voor fiscale 2010 netto-omzet en winst per aandeel, vóór kosten in verband met herstructurering activiteiten, ongewijzigd blijven als gevolg van deze zakelijke beslissing. Deze kosten liggen binnen het bereik van de totale kosten die de onderneming eerder had geraamd in het boekjaar 2010 in verband met haar strategisch langetermijnplan. De registratie van de kosten zal afhangen van het moment waarop besluiten worden genomen en aan de relevante boekhoudkundige criteria wordt voldaan. Dergelijke Kosten zijn niet opgenomen in de projecties van de onderneming over de winst per aandeel voor 2010 voor het eerste kwartaal of het volledige jaar.”
Lauder heeft in de loop der jaren andere bedrijven gesloten of verkocht. De licentieovereenkomst met Kate Spade werd beëindigd in 2004 en in 2007 verkocht het bedrijf het Rodan & Fields-handelsmerk terug aan de twee dermatologen die het hebben gemaakt. Stila werd verkocht in april 2006 aan Sun Capital Partners, en Jane Cosmetics werd verkocht in 2004 aan Lisa Yarnell en een groep investeerders. Maar al die merken verbleken in omvang en betekenis voor Prescriptives, die een aantal jaren geleden een retailvolume van bijna $125 miljoen hadden, maar daalde tot $85 miljoen of $90 miljoen bij retail wereldwijd, volgens schattingen bronnen. De bronnen zeiden ook dat het merk historisch bloedarmoede winstgevendheid daalde dieper in het rood als onderdeel van de industrie de recente meltdown.
op zijn hoogtepunt in de jaren tachtig en begin jaren negentig stonden Prescriptives in de top vijf van schoonheidsmerken in Amerikaanse warenhuizen. Enkele van de toptalenten uit de branche en later de grootste namen passeerden door de deuren van het merk, waaronder James Gager, die als senior vice president en creative director het merk zijn kenmerkende blauwe retail look en identiteit gaf. Voormalig MAC Cosmetics executive Caroline Geerlings is senior vice president en general manager of Prescriptives sinds November 2007.
hoewel het bedrijf weigerde aan te geven hoeveel banen er getroffen worden, schatten bronnen dat het merk wereldwijd ongeveer 200 posities heeft. Lauder zei dat het is toegewijd aan het plaatsen van zo veel gekwalificeerde getroffen werknemers mogelijk in open posities binnen het bedrijf. Er wordt gespeculeerd onder industriële bronnen dat Geerlings met een nieuwe baan naar boven zal komen. Freda zei: “We zijn van plan nauw samen te werken met onze retailpartners en te blijven communiceren met onze consumenten om een naadloze overgang te garanderen.”
sommige waarnemers merkten op dat Prescriptives een aanzienlijke teller ruimte in winkelketens zoals Macy ’s en Dillard’ s, en dat andere Lauder merken worden verwacht om te delen in het.
Prescriptives werd ontwikkeld in 1977 en gelanceerd in 1979, onder leiding van Ronald Lauder, met Sylvie Chantecaille als de directeur die de producten ontwikkelde. Het merk werd gepositioneerd als een moderne, natuurlijke huidverzorgingslijn voor slimme, jonge carrièrevrouwen die klaar stond om te concurreren met de toenmalige dominante Erno Laszlo. Prescriptives vervolgens getransformeerd in een natuurlijke make — up en foundation lijn voor de Me generatie-een jongere, meer mode — bewuste consument van de jaren tachtig-en bouwde zijn reputatie op custom-blended foundation, een primeur voor warenhuizen. Een succesvolle geur, Calyx, werd gelanceerd in 1986, en aanpasbare kleur cosmetica volgde.
bereikt donderdag, Chantecaille trots herinnerde, ” het was een geweldige introductie voor jonge vrouwen. Het veranderde het gezicht van make-up. Iedereen leerde van Prescriptives over warm en koel.”
hoewel het ooit de lieveling was van luxe winkels met een reputatie voor geavanceerde kleuren, texturen en die perfect-match foundation, verloren Prescriptives in het midden van de jaren negentig terrein aan trendy make-up artiest merken zoals MAC en Bobbi Brown, zelfs voordat een hard opladen Sephora het schoonheidslandschap veranderde en make-up artistry kleurencosmetica begon te domineren. De verkoop en invloed van Prescriptives nam hierdoor aanzienlijk af. “The birth of make-up artist brands in the Nineties was probablywaarschijnlijk the first peg in the coffin for Prescriptives,” said Terry Darland, who spended 10 years on and off at the brand before moving to Dior in 2004. “Prescriptives had altijd edgy producten-Kleurprinting en custom-blended foundation, edgy kleur verhalen. Toen ik in 1987 bij het merk kwam, was het de toast van Neiman Marcus.”
Darland zei dat de beslissing van 2001 om te verkopen op QVC — waar ze deel van uitmaakte — een gedurfde stap was voor een prestigemerk, en hielp een succesvolle beauty business voor het home shopping channel op gang te brengen, om nog maar te zwijgen van positieve effecten voor fysieke retailers. “Elke keer dat we op QVC, de verkoop met onze retail partners piek,” zei Darland. “Het werd zo dat sommige van hen-zoals May Co. – zou de schijn promoten.”
Sephora, toen nog in de kinderschoenen in de VS, werd een ander sterk onderdeel van de strategie van het merk. “We zullen allemaal een glas wijn heffen vanavond om te toosten op een geweldig merk,” zei Darland. “Het is als een mes in mijn hart te horen dat Prescriptives is het sluiten.”
Lauder maakte donderdag duidelijk dat, door de distributie af te sluiten, het bedrijf nog steeds de naam van Prescriptives, al zijn handelsmerken en activa bezit. Calyx, bijvoorbeeld, wordt verwacht te worden merchandised door de Aramis en Designer Fragrances Divisie, volgens een woordvoerster van het bedrijf. Ondanks zijn vriendelijkheid heeft Freda nooit iets gezegd over zijn intenties voor het bedrijf. In Februari schetste Freda de grote lijnen van een vierjarig herstructureringsplan met als doel om 450 tot 550 miljoen dollar aan kosten uit te wringen. De eerste stappen van de inspanning: het verminderen van het personeelsbestand met 6 procent, of 2.000 werknemers, over een periode van 18 tot 24 maanden. Als gevolg van het plan verwacht Freda dat het bedrijf een operationele marge van 12 tot 13 procent bereikt. Op langere termijn voorspelt Freda dat het bedrijf met een solide groeiplan een operationele marge van 15 procent kan bereiken.
in het Mei-nummer van WWD Beauty Biz, erkende hij dat, vanwege de greep van de recessie, Lauder is nu actief in de 7 tot 8 procent arena. Het doel van het bedrijf — zelfs in deze recessie periode — is om te groeien 1 procent voorsprong op de wereldwijde markten. “Als het een recessie, de markten zal plat zijn, dus we verwachten te groeien ten minste 1 procent,” Freda zei in Mei. “Als de markten op een dag weer 5 procent per jaar gaan groeien, verwachten we een groei van minimaal 6 procent per jaar.”
in Juli reorganiseerde Freda de merken van het bedrijf per kanaal en consumentensegmentatie om Lauder ‘ s schaal te benutten. Hij zette ook een aantal naamloze merken op wacht eerder dit jaar, met het ultimatum van het vormgeven of worden verkocht. Marktbronnen hebben gesuggereerd dat de lijst bevat Prescriptives, onder een paar andere.
” we zijn echt gericht op de vaststelling van de onderpresterende merken, ” Freda zei in Mei. “We zijn klaar met een review van de merken en hebben vastgesteld welke merken we willen investeren en welke merken vandaag de dag ondermaats presteren volgens onze normen. Voor de ondermaatse merken hebben we een specifiek plan opgesteld voor de komende 18 tot 24 maanden. In het geval dat we er niet in slagen om de merken om te draaien, zullen we andere beslissingen nemen.”
toen hem werd gevraagd, weigerde hij te identificeren welke merken die lijst bevatten, maar benadrukte dat “klein” en “ondermaats” niet synoniem waren in de Lauder portfolio. “Kleinere merken, als ze de juiste productiviteit per deur, zijn zeer interessante bedrijven,” zei hij in Mei.De reactie van Wall Street was positief. Lauren Lieberman, directeur bij Barclays Capital Equity Research, zei dat de voorschrijvende sluiting bleek Freda kon brengen “zinvolle verandering” aan het bedrijf.
“tot nu toe hebben we slechts enkele kleine merkuitgangen gezien uit geselecteerde landen,” schreef Lieberman in een onderzoeksnota. “Estée Lauder sluit daarentegen met Prescriptives een eigen, heritage ‘darling’ – merk met diepe culturele banden met het bedrijf .”