Bankbiljetten en munten

Wat is een digitale valuta van de centrale bank (CBDC)?

een CBDC kan worden gedefinieerd als een geldvorm die in fiat-valuta (centralebankgeld) luidt, in elektronische vorm, en die een verplichting op de balans van de centrale bank is die vergelijkbaar is met contanten en deposito ‘ s van centrale banken. In de context van SARB ‘ s huidige CBDC haalbaarheidsstudie, het zou kunnen worden beschouwd als “smart cash” met unieke attributen mogelijk gemaakt door de digitale vorm.

de bank voor Internationale Betalingen (Bib) definieert een CBDC als een zuiver digitaal bankbiljet dat door particulieren kan worden gebruikt om bedrijven, winkels of elkaar te betalen (een “retail-CBDC” genoemd), of tussen financiële instellingen om transacties op financiële markten af te wikkelen (een “wholesale-CBDC”genoemd).

SARB voert een haalbaarheidsstudie van het CBDC uit. Wat is het doel van deze studie?

het doel van de studie is na te gaan of het haalbaar, passend en wenselijk is dat de SARB een CBDC uitgeeft voor retaildoeleinden, als aanvulling op contant geld in Zuid-Afrika.

betekent het feit dat de SARB is begonnen met een haalbaarheidsstudie dat de SARB een CBDC zal uitgeven?

No. De resultaten van de haalbaarheidsstudie zullen de wenselijkheid en geschiktheid van de afgifte van een CBDC in Zuid-Afrika aan het licht brengen. Het zal de aandacht vestigen op de verschillende ontwerpopties van het CBDC en de mogelijke gevolgen van deze opties voor beleid en/of regelgeving. De verkregen inzichten zullen de beslissing over de vraag of de uitgifte van een Zuid-Afrikaanse CBDC voort te zetten.

zelfs als uit de haalbaarheidsstudie blijkt dat de uitgifte van een CBDC in Zuid-Afrika haalbaar en/of wenselijk kan zijn, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat deze zal worden voortgezet.

Wat is het verschil tussen een CBDC en contanten?

contanten zijn fysiek aanwezig, terwijl een CBDC uitsluitend in digitaal formaat beschikbaar is. Het digitale karakter van een CBDC ontsluit potentiële voordelen in verband met bruikbaarheid voor consumenten en handelaren, veiligheid en beveiliging en traceerbaarheid van transacties zonder inbreuk te maken op privacyrechten. CBDC betalingen en overmakingen kunnen op afstand worden gedaan, wat moeilijker te doen is met contant geld.

Wat is het verschil tussen een CBDC en crypto activa zoals Bitcoin?

Crypto-activa worden particulier uitgegeven (d.w.z. door een niet-Centrale bank) en hebben een gedecentraliseerde en gedesintermedieerde waardepropositie (d.w.z. crypto-activa bieden een directe, peer-to-peer transactiecapaciteit waarvoor geen financiële intermediair, zoals een bank, nodig is). Crypto activa zijn geen verplichting op de balans van een instelling en in tegenstelling tot een CBDC, worden ze niet ondersteund door een overheid of gecentraliseerde autoriteit. Omdat ze niet op iemands balans staan als verplichting jegens de houder (d.w.z. de houder heeft geen vordering op de uitgevende instelling omdat er geen centrale uitgevende instelling is), is de gebruiker potentieel aan risico ‘ s blootgesteld. Crypto activa zoals Bitcoin zijn gevoelig voor grote prijsschommelingen, over het algemeen waardoor ze minder voorspelbaar en dus minder geschikt als een stabiel medium van uitwisseling.

de invoering van een stabieler type crypto-actief, bekend als “stablecoins”, pakt de inherente volatiliteit van crypto-activa aan door de waarde van het crypto-actief te koppelen aan een fiat-valuta (zoals de Amerikaanse dollar), een mand van fiat-valuta ‘ s (zoals Amerikaanse dollar, euro en andere), of een traditioneel actief of handelswaar (zoals goud of olie).

kortom, indien een CBDC wordt gegarandeerd door de uitgevende centrale bank, zou het net zo veilig zijn als contanten en zou het een minimaal of geen tegenpartijrisico hebben.

als het meeste geld in digitale vorm bestaat, Wat is het verschil tussen CBDC en geld op uw bankrekening?

wanneer geld in digitale vorm op een commerciële bankrekening wordt aangehouden, vertegenwoordigt het een bedrag dat u van die bank verschuldigd bent; met andere woorden, het is een vordering die u op de bank heeft. Het kan doorgaans worden opgenomen in zijn fysieke vorm, maar alleen als de bank solvabel is. Een CBDC, aan de andere kant, wordt gedekt door de centrale bank en is een verplichting op de balans van de centrale bank, vergelijkbaar met contant geld. Een CBDC met de status van wettig betaalmiddel zou niet de aansprakelijkheid van een commerciële bank zijn, zodat u niet hoeft te vertrouwen op de solvabiliteit van een bepaalde bank om uw saldo te kunnen handhaven.

Wat is het verschil tussen wholesale en retail CBDC en wat is de focus van de haalbaarheidsstudie van het CBDC van SARB?

de haalbaarheidsstudie van het CBDC van de SARB richt zich op een CBDC voor de detailhandel, dat wil zeggen een CBDC dat Voor het grote publiek toegankelijk is voor de dagelijkse commerciële activiteiten van consumenten en handelaren. Een wholesale CBDC is daarentegen doorgaans alleen beschikbaar voor financiële instellingen voor transacties met een hoge waarde.

Wat zijn de belangrijkste ontwerpprincipes van een CBDC?

de kernbeginselen die van toepassing zijn op de ontwerpkenmerken van een CBDC in
Zuid-Afrika zijn als volgt::

• het moet een algemeen aanvaard ruilmiddel/transactiemiddel zijn dat door consumenten en bedrijven als wettig betaalmiddel wordt aanvaard en vertrouwd, en als aanvulling op contanten.
• het moet beschikbaar en bruikbaar zijn voor iedereen in de Zuid-Afrikaanse economie en het financiële stelsel.
• de waarde ervan moet worden gekoppeld aan een pariteit van één op één met de Zuid-Afrikaanse rand.
• het zal een verplichting op de balans van SARB zijn en zal dit gedurende de gehele distributieketen blijven (vergelijkbaar met contanten).
• het moet de kenmerken hebben van een algemeen aanvaard ruilmiddel: het moet deelbaar, duurzaam, fungibel (uitwisselbaar) en draagbaar zijn, en het aanbod moet beperkt zijn.
• de waarde ervan moet onmiddellijk en onherroepelijk overdraagbaar zijn.

naast deze kernbeginselen moeten de volgende kenmerken van een CBDC in het ontwerp worden behandeld:

• het vermogen om te worden ingewisseld tegen contanten van een commerciële bank;
• het gebruik ervan naast andere betaalmiddelen in het financiële ecosysteem (bv. debetkaarten of elektronische geldovermakingen);
• zijn sterke veiligheids-en beveiligingsmaatregelen ter bescherming tegen valsemunterij en fraude;
• zijn vermogen om betere rapportage door de regelgeving mogelijk te maken en het witwassen van geld/de financiering van terrorismemaatregelen te bestrijden, terwijl de privacy van de gebruiker nog steeds wordt beschermd; en
• zijn bruikbaarheid bij gebrek aan verbinding met een netwerk als noodmaatregel, zij het met een aantal beperkingen aan de waarde en/of het aantal transacties.

wat zijn de typen CBDC-implementatiemodellen?

in de haalbaarheidsstudie van het CBDC zullen twee typen implementatiemodellen worden onderzocht, die doorgaans wereldwijd worden beschouwd. Deze kunnen als volgt worden samengevat::

• het account-based model: een derde partij is betrokken bij het houden van een rekening namens een entiteit (bedrijf of consument) en het onderhouden van afschrijvingen en credits op de rekening. De entiteit heeft een vordering op de derde tot de nettowaarde in de rekening. Dit is vergelijkbaar met een commerciële bankrekening.
• het op token-of waarde gebaseerde model: de waarde is inherent aan het object dat een entiteit bezit. Er is geen derde partij nodig, aangezien de overdracht van het waardeobject van de ene entiteit naar de andere voldoende is om de waarde over te dragen. Dit is vergelijkbaar met fysiek geld.

de haalbaarheidsstudie van het CBDC zal naar verwachting de voor-en nadelen van beide modellen onderzoeken.

Wat is distributed ledger technology (DLT)?

een grootboek is in feite een recordsysteem. DLT is een beveiligd digitaal systeem voor het registreren van de transactie van activa (zoals CBDC) waarbij de transacties en hun gegevens op meerdere plaatsen tegelijkertijd worden geregistreerd. Deze aanpak biedt voordelen in termen van veerkracht (minder blootstelling aan een storing in een centrale database), evenals veiligheid en integriteit door validatie van transacties door meerdere belanghebbenden.

Wat is blockchaintechnologie?

blockchaintechnologie wordt gebruikt om een gedeeld, gedistribueerd en onveranderlijk grootboek mogelijk te maken. De term “onveranderlijk” verwijst naar het attribuut van een blockchain die ervoor zorgt dat de integriteit van de geschiedenis van elke transactie die ooit heeft plaatsgevonden kan worden gegarandeerd. De naam komt van de manier waarop transacties worden gegroepeerd in blokken, geverifieerd, verwerkt en opgeslagen in een elektronisch verifieerbare volgorde (keten), waardoor het onbetwistbaar is.

Bitcoin is een voorbeeld van een crypto-asset ontwikkeld met behulp van blockchain-technologie.

Wat is het verschil tussen blockchain en DLT?

DLT kan worden gezien als een familie van technologieën, variërend van gedistribueerde databases tot tokenisatie, terwijl blockchain een type van deze technologie is.

moet een CBDC worden geïmplementeerd met behulp van een DLT zoals de blockchain?

er is geen vaste regel met betrekking tot de technologie die wordt gebruikt om een CBDC te implementeren. Het is belangrijker dat de vereisten en ontwerpeigenschappen worden begrepen voordat een technologie wordt geselecteerd die deze behoeften oplost. Echter, de meeste bestaande CBDC projecten zijn gebaseerd op een vorm van DLT, of een “blockchain-achtige” technologie.

kunnen contanten en een CBDC naast elkaar bestaan?

Ja. Als een CBDC wordt uitgegeven, is het meest waarschijnlijke scenario dat het naast contant geld zou bestaan, zodat mensen kunnen beslissen of ze contant geld, het CBDC, commercieel bankgeld of een combinatie daarvan willen gebruiken. Daarom zou een CBDC een andere optie bieden met zijn eigen unieke kwaliteiten, net zoals fysiek contant geld samen met geld op je bankrekening bestaat, en kan worden overgedragen van de ene vorm van geld naar de andere.

Wat is een digitale portemonnee?

een digitale portemonnee kan worden omschreven als een container (d.w.z. een elektronisch apparaat) waarin de houder de digitale waarde veilig kan opslaan. Potentiële consumentenapparaten omvatten chip-embedded kaarten, smartphones, en een aantal opkomende speciale apparaten met extra beveiligingsfuncties, zoals biometrische lezers of PIN-codes.

digitale portefeuilles omvatten doorgaans technologieën voor de interface met apparaten in verkooppunten, zoals QR-codescanners, near-field-communicatie en andere draadloze communicatietechnologieën, waardoor een veilig middel wordt geboden voor transacties en overdracht van waarde tussen consumenten en bedrijven.

is Zuid-Afrika het enige land dat een CBDC onderzoekt?

Nee; volgens een onlangs gepubliceerd Bib-onderzoek is in 2020 een officiële start gemaakt van een retail CBDC op de Bahama ‘ s; Het is waarschijnlijk dat er binnenkort meer zullen worden uitgerold. De meeste centrale banken onderzoeken de zaak voor CBDC ‘ s. In het algemeen wijst het onderzoek op een voortdurende verschuiving van zuiver conceptueel onderzoek naar experimenten en proefprojecten. Ondanks deze ontwikkelingen lijkt een wijdverbreide uitrol van CBDC ‘ s nog ver weg.

Wat zijn de mogelijke voordelen van de uitgifte van een CBDC?

in de haalbaarheidsstudie van het CBDC zal worden onderzocht in hoeverre een CBDC een aantal resultaten zou ondersteunen die van invloed kunnen zijn op de SARB, het nationale betalingssysteem, alsook op consumenten en bedrijven. De studieonderwerpen zijn::

• verbeteren van het vermogen van de bankloze en underbanked om deel te nemen in het financiële stelsel en daarmee ook de economie;
• modernisering en optimalisering van de uitgifte van wettig betaalmiddel;
• handhaving en verbetering van de SARB de mogelijkheid prijzen te verzekeren en financiële stabiliteit;
• het stimuleren van innovatie en concurrentie in de richting van kosten-effectieve en gepaste betaling diensten en producten aan consumenten en bedrijven; en
• verbetering van de transparantie en zichtbaarheid vanuit het oogpunt van regelgeving en criminaliteitspreventie, terwijl de privacy van consumenten en bedrijven wordt gewaarborgd.

Wat zijn de mogelijke risico ‘ s van de uitgifte van een CBDC?

in de haalbaarheidsstudie van het CBDC zullen potentiële risico ‘ s en onbedoelde gevolgen worden onderzocht en zal worden nagegaan hoe deze moeten worden beperkt. Sommige van deze zijn:

• gebrek aan adoptie, buy-in en vertrouwen van consumenten en bedrijven;
• operationele risico ‘ s in verband met de oprichting, uitgifte, distributie, transactioneel gebruik en beheer van een CBDC;
• reputatierisico van een mislukte CBDC-implementatie voor SARB, het betalingssysteem en Zuid-Afrika;
• potentiële onbedoelde verplaatsing van belanghebbenden uit het financiële stelsel van hun rol als intermediair in het ecosysteem, wat de stabiliteit van het financiële stelsel kan beïnvloeden (bijvoorbeeld het verplaatsen van commercieel bankgeld van depositorekeningen naar een retail-CBDC kan het vermogen van commerciële banken beïnvloeden om krediet te verstrekken aan consumenten en bedrijven); en
• het risico van aanvallen van hackers en criminelen.

zal een CBDC concurreren met bestaande betaalmethoden zoals creditcards?

een retail-CBDC is niet bedoeld om andere betalingsinstrumenten te vervangen of ermee te concurreren. Het is veeleer een potentieel aanvullend betaalinstrument met specifieke kenmerken en kenmerken die het aantrekkelijk maken voor bepaalde toepassingen.