I en lang spekulert trekk, Den Esté Lauder Cos. sa torsdag at Det vil stenge detaljhandel distribusjon av sin 30-år gamle Prescriptives merkevare Av Jan. 31.
Prescriptives, introdusert i 1979 og solgt i fem land, er den første store Lauder-unnfanget og bygget merkevare noensinne å være stengt. Det er også det første avgjørende trekket i å administrere skjønnhet selskapets viltvoksende portefølje av 29 merker. «Dette er det mest konkrete beviset på at selskapet tar mye mer alvorlig sin tilnærming til å administrere porteføljen,» sa en observatør, som ba om ikke å bli identifisert. «Det er en veldig emosjonell, komplisert beslutning med stor innvirkning.»
Prescriptives-produkter vil fortsatt bli solgt på merkets Nettsted til amerikanske forbrukere, så lenge beholdningen varer.
«en kjernekomponent Av Esté Lauder Cos.»bedriftens strategi er å evaluere og, der det er mulig, snu underpresterende merkevarer med mål om å forbedre avkastningen på investeringen,» sa selskapet. «Etter en grundig analyse av Prescriptives-merkevaren konkluderte ledelsen at merkets langsiktige forretningsmodell ikke lenger er levedyktig, gitt dagens markedsmiljø.»
Kilder spekulert i at uttalelsen refererer til troen blant industriledere at et merke uten et volum på minst $ 160 millioner i detaljhandel, en multinasjonal distribusjon og en sterk tilstedeværelse i reisemarkedet vil finne det svært vanskelig å være lønnsomt i dagens økonomiske klima. Det var også spekulasjoner Lauder prøvde å selge Prescriptives, men fant ingen attraktive tilbud.
Prescriptives er den første Lauder-enheten som blir stengt ned under Fabrizio Freda, den tidligere Procter & Gamble-lederen som ble Med I Esté Lauder Cos. som administrerende direktør Og administrerende direktør I Mars 2008. Freda ble president og administrerende direktør i juli i fjor.
» vi tror at den vanskelige avgjørelsen knyttet Til Prescriptives vil tillate oss å omdirigere våre ressurser til viktige strategiske imperativer der vi ser det høyeste vekstpotensialet, » Sa Freda.
En observatør spekulert Lauders ledelse hadde innsett at hvis selskapet helte ekstra midler til å spare Prescriptives, flyttingen ville tappe sårt tiltrengt kapital fra søster merker med bedre utsikter. Prescriptives selges i ca 700 dører I USA, Canada, STORBRITANNIA, Irland og Australia, samt PÅ QVC.
I en uttalelse Sa Lauder at det forventes å ta kostnader knyttet til restruktureringsaktiviteter på $ 35 millioner til $ 40 millioner i forbindelse med nedleggelsen, og legger til: «tidligere avslørte estimerte områder for finanspolitisk 2010 nettosalg og resultat per aksje, før kostnader knyttet til restruktureringsaktiviteter, forblir uendret som følge av denne forretningsbeslutningen. Disse kostnadene er innenfor omfanget av samlede kostnader selskapet tidligere anslått det ville ta i regnskapsåret 2010 i forbindelse med sin langsiktige strategiske plan. Registrering av gebyrer vil avhenge av når beslutninger fattes og de relevante regnskapskriteriene er oppfylt. Slike gebyrer er ikke inkludert i selskapets resultat per aksje-anslag for første kvartal eller hele året for regnskapsåret 2010.»
Lauder har stengt eller solgt andre virksomheter gjennom årene. Lisensavtalen Med Kate Spade ble avsluttet i 2004, og i 2007 solgte Selskapet Rodan & Fields varemerket tilbake til de to dermatologene som opprettet den. Stila ble solgt i April 2006 Til Sun Capital Partners, Og Jane Cosmetics ble solgt i 2004 Til Lisa Yarnell og en gruppe investorer. Men alle disse merkene blek i størrelse og betydning For Prescriptives, som hadde et detaljhandelsvolum på nesten $125 millioner for noen år siden, men redusert til $85 millioner eller $90 millioner i detaljhandel globalt, ifølge kilder estimater. Kildene sa også at merkets historisk anemiske lønnsomhet sank dypere inn i det røde som en del av bransjens siste nedsmelting.
På Sin høyde På Åttitallet og Tidlig På Nittitallet, Prescriptives rangert blant de fem beste skjønnhet merker I Amerikanske varehus. Noen av bransjens topptalenter og senere største navn gikk gjennom merkevarens dører, inkludert James Gager, Som, som senior vice president og creative director, ga merkevaren sin karakteristiske blå detaljhandel utseende og identitet. Caroline Geerlings, tidligere MAC Cosmetics executive, har vært senior vice president og general manager for Prescriptives siden November 2007.
selv om selskapet nektet å spesifisere hvor mange jobber som er berørt, anslår kilder at merkevaren har rundt 200 stillinger globalt. Lauder sa at det er forpliktet til å plassere så mange kvalifiserte berørte ansatte som mulig i åpne stillinger i selskapet. Det er spekulasjoner blant industri kilder Som Geerlings vil overflaten med en ny jobb.
Freda sa: «Vi har til hensikt å jobbe tett med våre detaljhandelspartnere og fortsette å kommunisere med våre forbrukere for å sikre en sømløs overgang.»
noen observatører bemerket At Prescriptives kommandoer betydelig counter plass i detaljhandelskjeder Som Macy og Dillard, og at andre Lauder merker forventes å dele i det.
Prescriptives ble utviklet i 1977 og lansert i 1979, ledet Av Ronald Lauder, Med Sylvie Chantecaille som direktør som utviklet produktene. Merket ble posisjonert som en moderne, naturlig hudpleie linje for smarte, unge karriere kvinner som var klar til å konkurrere med daværende dominerende Erno Laszlo. Prescriptives deretter forvandlet til en naturlig makeup og foundation linje For Meg Generasjon-en yngre, mer motebevisste forbruker Av Åttitallet-og bygget sitt rykte på custom-blended foundation, en første for varehus. En vellykket duft, Calyx, ble lansert i 1986, og tilpasses farge kosmetikk fulgt.
Nådde torsdag, Chantecaille stolt tilbakekalt, «det var en flott introduksjon for unge kvinner. Det endret ansiktet av sminke. Alle lærte Av Prescriptives om varm og kul.»
Selv om Det en gang var elskling av eksklusive butikker med et rykte for cutting-edge farger, teksturer og at perfect-match foundation, Prescriptives fant seg selv å miste terreng i midten Av Nittitallet til trendy makeup artist merker som MAC og Bobbi Brown, selv før en hard-lading Sephora endret skjønnhet landskapet og makeup artisteri kom til å dominere farge kosmetikk. Prescriptives salg og innflytelse avtok betydelig som et resultat.
«fødselen av makeup artist merker På Nittitallet var trolig den første pinnen i kisten For Prescriptives,» Sa Terry Darland, som tilbrakte 10 år på og av på merkevaren før han flyttet Til Dior i 2004. «Prescriptives hadde alltid edgy produkter-Colorprinting og custom-blended foundation, edgy color stories. Da jeg ble med i merkevaren i 1987, var Det toast Av Neiman Marcus.»
Darland sa at 2001-beslutningen om å selge PÅ QVC-som hun var en del av-var et dristig trekk for et prestisje-merke, og bidro til å sparke en vellykket skjønnhetsvirksomhet for home shopping channel, for ikke å nevne å tilby positive effekter for murstein og mørtel forhandlere. «Hver gang VI var PÅ QVC, økte salget med våre detaljhandelspartnere,» sa Darland. «Det fikk slik at noen av dem-Som Kan Co. – ville faktisk fremme opptredener.»
Sephora, da i sin barndom I USA, ble en annen sterk del av merkets strategi. «Vi skal alle heve et glass vin i kveld for å skåle et godt merke,» sa Darland. «Det er som en kniv i mitt hjerte å høre At Prescriptives lukker.»
Lauder gjorde poenget torsdag at ved å stenge distribusjonen, eier selskapet Fortsatt Prescriptives navn, alle dets varemerker og dets eiendeler. Calyx, for eksempel, forventes å bli merchandised av Aramis og Designer Fragrances division, ifølge et selskap talskvinne.
Og For all sin nærhet Har Freda aldri gjort noen bein om hans intensjoner for selskapet. I februar skisserte Freda de brede slagene i en fireårig restruktureringsplan med et mål om å vri ut $450 millioner til $550 millioner i kostnader. De første trinnene i innsatsen: trimming av arbeidsstyrken med 6 prosent, eller 2000 ansatte, over en 18-til 24-måneders tidsperiode. Som et resultat av planen forventer Freda at selskapet oppnår en driftsmargin på 12 til 13 prosent. På lengre sikt, Freda prognoser selskapet har potensial til å oppnå en 15 prosent driftsmargin med en solid vekstplan.
I mai-utgaven AV WWD Beauty Biz, han erkjente at, på grunn av resesjonen grep, Lauder opererer nå i 7 til 8 prosent arena. Selskapets mål-selv i denne lavkonjunkturperioden – er å vokse 1 prosent foran de globale markedene. «Hvis det er en lavkonjunktur, vil markedene være flate, så vi forventer å vokse minst 1 prosent,» Sa Freda I Mai. «Hvis markedene en dag går tilbake til å vokse 5 prosent i året, forventer vi å vokse minst 6 prosent i året.»
I juli omorganiserte Freda selskapets merkevarer etter kanal og forbrukersegmentering for å utnytte Lauders skala. Han satte også noen navngitte merker på vakt tidligere i år, med ultimatumet om å forme seg eller bli solgt. Markedskilder har antydet at listen inkluderte Prescriptives, blant et par andre.
» Vi er veldig fokusert på å fikse de dårlige merkene,» Sa Freda I Mai. «Vi har fullført en gjennomgang av merkene og har identifisert hvilke merker vi ønsker å investere i, og hvilke er de merkene som i dag underpresterer av våre standarder. For de underpresterende merkene har vi satt en spesifikk plan for de neste 18 til 24 månedene. I tilfelle vi ikke lykkes med å snu merkene, vil vi ta forskjellige beslutninger.»
da han ble spurt, nektet han å identifisere hvilke merker som utgjorde den listen, men understreket at » små » og «underpresterende» ikke var synonymt med lauder-porteføljen. «Mindre merker, hvis de har riktig produktivitet per dør, er veldig interessante bedrifter,» sa han I Mai.
Reaksjonen Fra Wall Street var positiv. Lauren Lieberman, direktør Ved Barclays Capital Equity Research, sa Prescriptives nedleggelse viste Freda kunne bringe «meningsfull endring» til selskapet.
» frem til nå har Vi bare sett noen mindre merkeutganger fra utvalgte land ,» skrev Lieberman i et forskningsnotat. «Derimot, Med Prescriptives, Vil Esté Lauder stenge ned et hjemmelaget, arv «darling» – merke med dype kulturelle bånd til selskapet .»