銀行券とコイン

中央銀行デジタル通貨（CBDC）とは何ですか？

CBDCは、現金や中央銀行預金と同様に、中央銀行のバランスシート上の負債である、電子形式の法定通貨（中央銀行マネー）で建てられたお金の形態と定義することができます。 SARBの現在のCBDCフィージビリティスタディの文脈では、そのデジタル形式によって可能になるユニークな属性を持つ”スマートキャッシュ”と考えることがで

国際決済銀行（BIS）は、CBDCを、個人が企業、店舗、またはお互いに支払うために（”小売CBDC”と呼ばれる）、または金融機関間で金融市場での取引を決済するために（”卸売CBDC”と呼ばれる）、純粋にデジタル紙幣と定義している。

SARBはCBDCフィージビリティスタディを実施している。 この研究の目的は何ですか？

この調査の目的は、SARBが南アフリカの現金と補完的に小売目的で使用されるCBDCを発行することが実現可能で、適切で望ましいかどうかを調査するこ

SARBがフィージビリティスタディに着手したという事実は、SARBがCBDCを発行することを意味するのだろうか？

フィージビリティスタディの結果は、南アフリカでCBDCを発行することの望ましさと妥当性を明らかにするでしょう。 これは、異なるCBDC設計オプションと、これらのオプションに関連する潜在的な政策および/または規制上の影響を強調する。 得られた洞察は、南アフリカのCBDCの発行を追求するかどうかについての決定を知らせるでしょう。

フィージビリティスタディの結果が、南アフリカでのCBDCの発行が実現可能であり、かつ/または望ましい可能性があることを示唆しているとしても、必ずしも追求されることを意味するものではない。

CBDCと現金の違いは何ですか？

現金は物理的な存在感を持っていますが、CBDCはデジタル形式でのみ利用可能です。 CBDCのデジタル性は、消費者や商人のための使いやすさ、安全性とセキュリティ、プライバシー権を侵害することなく取引のトレーサビリティに関連する CBDCの支払いと送金は遠隔で行うことができますが、これは現金で行うのが難しいです。

CbdcとBitcoinなどの暗号資産の違いは何ですか？

暗号資産は、非中央銀行によって個人的に発行され、分散化され、仲介されていない価値提案を持っています。 暗号資産は、銀行などの金融仲介者を必要としない直接のピアツーピア取引機能を提供します）。 暗号資産はどの機関の貸借対照表にも責任を負うものではなく、CBDCとは異なり、政府や中央集権化された権限によって裏付けられていません。 それらは保有者に対する義務として誰の貸借対照表にも載っていない（すなわち、中央発行者がいないため、保有者は発行者に請求をしていない）ため、ユー ビットコインのような暗号資産は、大きな価格変動の影響を受けやすく、一般的に予測が難しく、安定した交換媒体としては適していません。

“stablecoins”として知られるより安定したタイプの暗号資産の導入は、暗号資産の価値を法定通貨（米ドルなど）、法定通貨のバスケット（米ドル、ユーロなど）、または伝統的な資産または商品（金や石油など）にリンクすることによって、暗号資産の固有のボラティリティに対処する。

要するに、CBDCが発行中の中央銀行によって保証されていれば、それは現金と同じくらい安全であり、カウンターパーティリスクは最小限か全くないであろう。

ほとんどのお金がデジタル形式で存在する場合、あなたの銀行口座のCBDCとお金の違いは何ですか？

お金がデジタル形式で商業銀行口座に保持されている場合、それはその銀行によってあなたに支払われた金額を表します。 それは通常、銀行が溶媒である場合にのみ、その物理的な形で撤回することができます。 一方、CBDCは、中央銀行によって裏付けられており、現金と同様に、中央銀行のバランスシート上の負債です。 法定通貨のステータスを持つCBDCは商業銀行の責任ではないため、残高を維持するために特定の銀行のソルベンシーに頼る必要はありません。

卸売業と小売業のCBDCの違いは何ですか、そしてSARBのCBDCフィージビリティスタディの焦点は何ですか？

SARBのCBDCフィージビリティスタディの焦点は、小売CBDC、すなわち日常の消費者および商人の商業活動のために一般市民がアクセスできるCBDCにある。 対照的に、卸売CBDCは、通常、高価値取引のために金融機関にのみ利用可能です。

CBDCの重要な設計原則は何ですか？

南アフリカにおけるCBDCの設計上の特徴に適用されるコア原則は次のとおりです:

• これは、一般的に受け入れられている交換/取引手段の媒体でなければならず、消費者や企業によって法定通貨として受け入れられ、信頼され、現金と相補的でなければならない。
• 南アフリカの経済と金融システムのすべての人が利用可能であり、利用可能でなければなりません。
• その値は南アフリカランドとの一対一のパリティで固定する必要があります。
• これはSARBのバランスシート上の負債となり、流通チェーン全体にわたって（現金と同様に）維持されます。
• それは一般に受け入れられている交換媒体の属性を持っている必要があります：それは分割可能で、耐久性があり、代替可能（交換可能）で移植可能でなけ
• その価値は直ちに取消不能な形で譲渡可能でなければなりません。

これらのコア原則に加えて、CBDCの設計では以下の属性に対処する必要があります:

• 商業銀行から現金と交換する能力
• 金融エコシステムにおける他の支払い手段（デビットカードや電子送金など）と一緒に使用する。;
• 偽造や詐欺から保護するための強力な安全性とセキュリティ対策、
• 規制報告の改善とマネーロンダリング防止/テロ対策の資金調達と戦う能力、ユーザーのプライバシーを保護する能力、
• トランザクションの価値および/または数に制限があるにもかかわらず、不測の事態対策としてのネットワークへの接続がない場合のユーザビリティ。

CBDC展開モデルの種類は何ですか？

CBDCフィージビリティスタディでは、一般的に世界的に検討されている2つのタイプの展開モデルを検討します。 これらは次のように要約することができます:

• アカウントベースのモデル：第三者は、事業体（企業または消費者）に代わってアカウントを保持し、アカウントに対する借方および貸方を維持することに関 事業体は、アカウント内の正味価値に対する第三者に対する請求を有する。 これは、商業銀行口座に似ています。
• トークンまたは値ベースのモデル:値はエンティティが所有するオブジェクトに固有のものです。 あるエンティティから別のエンティティへの値のオブジェクトの転送は、値を転送するのに十分であるため、第三者は必要ありません。 これは物理的な現金に似ています。

CBDCフィージビリティスタディは、両方のモデルの長所と短所を検討することが期待されます。

分散元帳技術（DLT）とは何ですか？

元帳は基本的に記録システムです。 DLTは、取引とその詳細が複数の場所に同時に記録される資産（CBDCなど）の取引を記録するための安全なデジタルシステムです。 このアプローチは、複数の利害関係者によるトランザクションの検証による安全性と整合性だけでなく、回復力（中央データベースの障害への露出が少ない）の面でも利点を提供します。

ブロックチェーン技術とは何ですか？

ブロックチェーン技術は、共有、分散、不変の元帳を容易にするために使用されます。 「不変」という用語は、これまでに発生したすべてのトランザクションの履歴の完全性を保証できることを保証するブロックチェーンの属性を指します。 この名前は、トランザクションがブロックにグループ化され、検証され、処理され、電子的に検証可能なシーケンス（チェーン）に格納される方法に由来し、議論の

ビットコインは、ブロックチェーン技術を用いて開発された暗号資産の一例です。

ブロックチェーンとDLTの違いは何ですか？

DLTは分散データベースからトークン化までの一連の技術と見なすことができますが、ブロックチェーンはこの技術の一種です。

CBDCはブロックチェーンのようなDLTを使用して実装する必要がありますか？

CBDCを実装するために使用される技術に関する固定ルールはありません。 これらのニーズを解決する技術を選択する前に、要件と設計属性を理解することがより重要です。 しかし、ほとんどの既存のCBDCプロジェクトは、DLTの形式、または「ブロックチェーンのような」技術に基づいています。

現金とCBDCは共存できますか？

はい。 CBDCが発行された場合、最も可能性の高いシナリオは、現金、CBDC、商業銀行のお金、またはこれらの組み合わせを使用するかどうかを決定できるように、それが現金と一緒に存在する可能性があるということです。 したがって、物理的な現金があなたの銀行口座にお金と共存し、ある形態のお金から別の形態に移すことができるのとほぼ同じように、CBDCはそれ自身

デジタルウォレットとは何ですか？

デジタルウォレットは、ホルダーがデジタル値を安全に保存できるコンテナ（電子デバイス）として記述することができます。 潜在的な消費者デバイスには、チップ内蔵カード、スマートフォン、および生体認証リーダーやPINコードなどの追加のセキュリティ機能を組み込んだ新興の専用

デジタルウォレットには、通常、QRコードスキャナ、近距離通信、その他の無線通信技術などの店頭デバイスとインターフェイスする技術が含まれており、それ

南アフリカはCBDCを探索している唯一の国ですか？

いいえ、最近公表されたBIS調査によると、2020年にバハマで小売CBDCが正式に発表されました。 ほとんどの中央銀行は、Cbdcのケースを模索しています。 全体的に、調査は純粋に概念的な研究から実験とパイロットプロジェクトへの継続的な動きを示しています。 しかし、これらの開発にもかかわらず、Cbdcの広範なロールアウトはまだいくつかの方法オフのようです。

CBDCを発行することの可能な利点は何ですか？

CBDCフィージビリティスタディは、CBDCがSARB、国内決済システム、消費者や企業に影響を与える可能性のある多くの成果をどの程度支援するかを検討する。 研究のトピックは次のとおりです:

• 未銀行および未銀行が金融システムに参加し、それによって経済にも参加する能力を向上させること;
• 法定通貨の発行の近代化と最適化;
• 価格と金融の安定性を確保するためのSARBの能力を維持し、強化すること;
• 消費者や企業に対する費用対効果が高く、適切な決済サービスや商品に向けたイノベーションと競争を刺激すること。; そして、
• は、消費者や企業のプライバシーを確保しながら、規制や犯罪防止の観点から透明性と可視性を向上させます。

CBDCを発行する可能性のあるリスクは何ですか？

CBDCフィージビリティスタディは、潜在的なリスクと意図しない結果、そしてこれらをどのように緩和する必要があるかを検討する。 これらのいくつかは次のとおりです:

• CBDCの作成、発行、流通、取引の使用および管理に関連するオペレーショナルリスク;
• SARB、決済システム、南アフリカに対するCBDC実施の失敗の風評リスク、
• 金融システムの安定性に影響を与える可能性のある生態系における仲介者としての役割から金融システムの利害関係者の意図しない移動の可能性(例えば、商業銀行の預金口座から小売CBDCへの移動は、商業銀行が消費者や企業に信用を拡張する能力に影響を与える可能性がある)、
• ハッカーや犯罪者からの攻撃のリスク。

CBDCはクレジットカードなどの既存の支払い方法と競合するのだろうか？

小売CBDCは、他の決済手段を置き換えたり、競合したりすることを意図していません。 むしろ、特定の用途に魅力的な特定の属性と特性を持つ潜在的な追加支払い手段です。