上記の章を含む本の最後のセクションは、考えさせられると洞察力の両方です。 これらの章では、指数関数的に成長している利益、顧客基盤、株価の酔わせるような日々から、LTCM（長期資本管理）の下落の過程をカバーしています。 本のこのセクションでは、予測可能な再発で金融危機と株式市場の崩壊を沈殿させる全身的な原因をカプセル化しています。 同時に、著者Lowensteinは、個々の企業がそのような危機を引き起こすエージェントであることを認識しています。
Roger Lowenstein氏は、投資会社の倒産の背後にある人間の心理的要因に光を当てている。 資本主義の格言”貪欲は良いです”の怪しげさは、著者によって疑問視されています。 多くの場合、ほとんどの金融市場の崩壊の背後には、投資会社による資本の過度の活用の不快で不当な歴史があります。 過度のリスクテイクに結びついているのは、システミックリスクを無視する現象です。 言い換えれば、ほとんどの銀行や投資会社は、顧客や顧客からの信頼に基づいて生き残るため、ある会社の破産は業界全体に対する不信感の環境に 大量のパニックが続き、最も重要な取引を除いて、ほとんどの金融活動は、より安全な時間のために撤回され、逆転され、または延期されます。 金融はほとんどの経済活動の中心であるため、これは経済全体に壊滅的な影響を与えます。 Lowensteinは、特にLTCMの経営陣だけでなく、システミック-リスクのための同様の無視を表示し、その仲間の痛烈です。 これらの企業は、彼らの行動が経済と国全体にもたらすリスクについては心配していませんでした。 ローウェンシュタインは、このような目隠しされた個人の利益の追求が資本主義システムにどのように書かれているかを嘆いている。
LTCMが運営していた無謀さは、融資を提供するための厳格な基準がないことによって説明されました。 借入の条件は、借り手に信じられないほど簡単でした。 この傾向の背後には、そのような融資が比較的リスクフリーであるという誤った信念があった。 また、お金と天才と名手としてのウォール街の銀行家の評判は、顧客があまり綿密に作られました。
連邦準備制度理事会の役割は、LTCMの大失敗の文脈でlowensteinによって批判的に評価されている。 Frbは、中立的で孤立した金融政策の推進者として機能するのではなく、無謀な投資銀行の救世主としての役割を変えていました。 この精神の中で、LTCMを節約するための40億ドルの救済計画を組織しました。 当時の連邦準備制度理事会議長アラン-グリーンスパンの侵害された行動は、ローウェンスタインによって不承認に扱われている。
最終章では、ローウェンシュタインは、将来的にこのような倒産を防ぐための可能な解決策を熟考しています。 彼は、資本主義経済の特徴となっているブーム、胸像、倒産、崩壊の頻繁なサイクルを緩和するための規制の重要性を強調しています。 政府側の政策決定と事業側のコーポレートガバナンス基準は、堅牢にする必要があります。 残念なことに、持続可能性や慎重さの長期的な懸念よりも大きな迫り来る短期的な利益の動機では、後部座席を取ることを余儀なくされています。 このような行動は、民間企業の組織行動のサブテキストに書かれていますが、政治階級が黙認することを強制するものではありません。 天才が政治家に提供して失敗したとき、それは財政活動に対する政府の規制の非合理性であるという一つの大きなアドバイスがあるならば。